Guide complet pour l'investissement en yen japonais et le change : du voyage à la gestion d'actifs

Pourquoi échanger des yens maintenant ?

En date du 10 décembre 2025, le taux de change NT$ contre yen japonais atteint 4,85, ce qui reflète non seulement une appréciation d’environ 8,7 % du yen par rapport au début de l’année, mais aussi, plus important encore, la transformation du yen d’une simple monnaie de voyage en un actif combinant valeur refuge et potentiel d’investissement.

Le tourisme et les besoins quotidiens restent présents
La culture du paiement en espèces au Japon est profondément ancrée, avec un taux de pénétration des cartes de crédit d’environ 60 %, ce qui signifie que, que ce soit pour faire du shopping à Tokyo, skier à Hokkaido ou profiter d’un séjour à Okinawa, la demande de cash demeure rigide. Les étudiants étrangers, les acheteurs en ligne, les travailleurs saisonniers continuent également à augmenter la demande de yen.

La valeur du yen comme actif refuge mondial
Le yen est classé parmi les trois principales monnaies refuges mondiales (avec le dollar américain et le franc suisse), bénéficiant à long terme de la stabilité économique du Japon et de son faible niveau d’endettement. Lors des turbulences du marché, les capitaux affluent vers le yen — durant le conflit russo-ukrainien en 2022, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, amortissant efficacement une chute de 10 % des marchés boursiers. Pour les investisseurs taïwanais, détenir du yen n’est pas seulement ludique, c’est aussi un outil crucial pour couvrir le risque du marché boursier taïwanais.

Le taux de change USD/JPY comme indicateur de référence
Il est également important d’observer la tendance du taux USD/JPY. La différence de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon (actuellement environ 4,0 %) alimente les arbitrages. Lorsque la Fed entame une baisse des taux et que la Banque du Japon augmente ses taux, le taux USD/JPY subira une pression bilatérale. Actuellement, le USD/JPY est passé de 160 début 2025 à environ 154,58, laissant une marge de progression à moyen/long terme pour le yen.

Combien coûte l’échange de 50 000 NT$ en yens ?

C’est la question la plus concrète. Selon les données du 10 décembre 2025, pour 50 000 NT$, les quatre principales méthodes d’échange présentent des coûts très différents — la différence entre la plus chère et la moins chère dépasse 1 000 NT$.

Solution la plus économique : Change en ligne + retrait à l’aéroport

Estimation des coûts : perte de 300-800 NT$

Le service « Easy achat » de la Bank of Taiwan en ligne ne facture pas de frais (paiement via Taiwan Pay coûte seulement 10 NT$), avec un taux de change avantageux d’environ 0,5 %. Il suffit de remplir en ligne la devise, le montant, la succursale de retrait et la date, puis, après transfert, de présenter une pièce d’identité et la notification de transaction pour retirer en personne.

L’aéroport de Taoyuan dispose de 14 points de service de la Bank of Taiwan, dont 2 ouverts 24h/24, ce qui en fait la solution la plus pratique pour les voyageurs. Idéal pour ceux qui planifient à l’avance, plusieurs jours à l’avance.

Deuxième meilleure option : Retrait immédiat en ATM de devises étrangères

Estimation des coûts : perte de 800-1 200 NT$

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM de devises étrangères pour retirer des yens. La banque E.SUN permet de retirer jusqu’à 150 000 NT$ par jour depuis un compte en NT$, sans frais de change, avec seulement 5 NT$ de frais interbancaires. Avantages : opération 24h/24, fonds immédiatement disponibles, pratique pour besoins urgents.

Inconvénients : nombre limité de points (environ 200 dans tout le pays), coupures possibles en haute saison, coupures de billets (1 000/5 000/10 000 yens).

Solution flexible : Change en ligne + compte en devises

Estimation des coûts : perte de 500-1 000 NT$

Via la banque en ligne ou l’app, utiliser le « taux de vente spot » (environ 1 % meilleur que le taux de vente en cash) pour convertir des NT$ en yens et les déposer sur un compte en devises. Si besoin de cash, retrait en agence ou ATM de devises, avec des frais de change (minimum 100 NT$).

Avantage principal : possibilité de faire des achats par tranches, coût moyen, surtout lorsque le taux est bas (NT$ contre yen inférieur à 4,80). Plusieurs banques comme E.SUN proposent ce service, avec possibilité d’investir dans des dépôts à terme en yen (taux annuel 1,5-1,8 %).

Solution traditionnelle mais coûteuse : Échange en agence avec cash

Estimation des coûts : perte de 1 500-2 000 NT$

Se rendre directement à une banque ou à l’aéroport avec des NT$ en liquide, en utilisant le « taux de vente en cash » (environ 1-2 % inférieur au taux spot). Le taux de vente en cash de la Bank of Taiwan est d’environ 0,2060 NT$ pour 1 yen, avec parfois des frais fixes (ex : Cathay United Bank 200 NT$ par transaction).

Solution sûre, avec une gamme complète de coupures, mais coûteuse, à réserver en dernier recours ou pour petites quantités.

Comparatif des coûts d’échange entre banques

Est-ce le bon moment pour entrer sur le marché du yen ?

D’après la tendance du taux, la réponse est « oui, mais en plusieurs fois ».

La Banque du Japon va probablement relever ses taux
Le gouverneur Ueda a récemment renforcé le ton hawkish, poussant la prévision de hausse des taux à 80 %, avec une hausse de 0,25 point de base à 0,75 % lors de la réunion du 19 décembre (niveau le plus haut depuis 30 ans). La rentabilité des obligations japonaises a atteint un sommet de 17 ans à 1,93 %. Cela pose les bases d’une appréciation à moyen/long terme du yen.

Pressions bilatérales sur le taux USD/JPY
Le USD/JPY est passé de 160 début 2025 à environ 154,58. À court terme, il pourrait remonter à 155, mais à moyen/long terme, il devrait rester sous 150. Lorsque la Fed baisse ses taux et que la BoJ augmente les siens, le yen continuera de subir une pression à la baisse face au dollar.

Risque de dénouement d’arbitrage
Le Japon, avec ses taux très faibles (autour de 0,5 %), est une « monnaie de financement ». Beaucoup d’investisseurs empruntent en yen à faible coût pour investir en dollars à rendement élevé (différentiel de 4,0 %). En cas de risque accru ou de conflit géopolitique (Taiwan, Moyen-Orient), ces positions seront rapidement clôturées, provoquant un rachat massif de yen, avec des fluctuations de 2-5 % à court terme.

Stratégie recommandée
Que ce soit pour l’investissement ou le voyage, il faut faire plusieurs opérations. Les voyageurs peuvent changer par tranches 2-4 semaines avant le départ ; les investisseurs peuvent choisir 1-2 jours au milieu du mois pour entrer, évitant ainsi une exposition unique aux fluctuations.

Après avoir échangé des yens, où doit aller l’argent ?

Une fois le yen acheté, le laisser « dormir » (sans intérêt) serait une erreur. Selon votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement, voici quatre options principales :

1. Dépôt à terme en yen — rendement stable
Seuil minimum d’1 yen, taux annuel 1,5-1,8 %, ce qui donne pour 5 000 yens (environ 1 025 NT$) un intérêt annuel de 75-90 NT$. Convient pour un court terme (1-2 ans), pour des fonds de voyage ou de couverture.

2. Assurance en yen — taux bloqué à moyen terme
Les assurances épargne en yen de Cathay ou Fubon offrent un taux garanti de 2-3 %, idéal pour un horizon 3-5 ans, avec une sécurité de taux.

3. ETF en yen — croissance par vagues
Yuan Da 00675U suit l’indice du yen, accessible via les applications de courtage en actions, avec des frais annuels de 0,4 %. Plus rentable que le dépôt, mais avec un risque de fluctuation du taux de change, adapté aux investisseurs tolérants à la volatilité.

4. Trading de devises étrangères — opportunités à court terme
Trader directement sur une plateforme de change en achetant USD/JPY ou EUR/JPY, avec des avantages : positions longues ou courtes, 24h/24, faible capital requis, idéal pour ceux qui savent anticiper les mouvements de change.

FAQ sur l’échange de devises

Quelle différence entre le taux cash et le taux spot ?
Le taux cash concerne la vente/achat de cash physique (billets/monnaies), pratique pour une transaction immédiate, mais généralement 1-2 % inférieur au taux spot, avec des frais plus élevés. Le taux spot est celui du marché des devises, avec règlement en T+2, utilisé pour les transferts électroniques ou transactions sans cash, avec un meilleur taux.

Combien de yen puis-je obtenir pour 10 000 NT$ ?
Selon le taux de vente en cash de la Bank of Taiwan (4,85), 10 000 NT$ donnent environ 48 500 yens. Avec le taux spot (environ 4,87), cela donne environ 48 700 yens, une différence d’environ 200 yens (40 NT$).

Que dois-je apporter pour changer en agence ?
Pièce d’identité + passeport pour les Taïwanais ; passeport + permis de séjour pour les étrangers. En cas de réservation en ligne, notification de transaction. Pour des montants importants (>10 000 NT$), déclaration de provenance. Moins de 20 ans, accompagnement parental et consentement.

Y a-t-il une limite de retrait en ATM de devises ?
Depuis octobre 2025, la limite varie selon la banque :

• CTBC : équivalent 120 000 NT$/jour
• Taishin : 150 000 NT$/jour
• E.SUN : 50 000 NT$/transaction (avec plafond journalier de 150 000 NT$)
  Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser sa propre carte pour éviter les frais interbancaires.

En résumé : le yen n’est plus une monnaie de poche, mais un outil d’allocation d’actifs

Le yen n’est plus seulement une monnaie pour les voyages, mais un actif combinant couverture et potentiel d’investissement. Que vous prépariez un voyage au Japon pour le Nouvel An ou que vous souhaitiez diversifier votre patrimoine face à la dépréciation du NT$, la clé réside dans « faire plusieurs fois l’échange » et « ne pas laisser dormir » votre yen une fois échangé.

Les débutants peuvent commencer par la solution la plus simple : « change en ligne de la Bank of Taiwan + retrait à l’aéroport » ou « ATM de devises », puis évoluer vers des dépôts à terme, ETF ou trading de devises selon leurs besoins. Ainsi, vous profiterez non seulement de voyages plus économiques, mais aussi d’une protection supplémentaire face aux turbulences du marché mondial.