Indispensable pour les petits investisseurs ! Guide complet de la négociation d'actions fractionnées : comment opérer pendant et après la séance ? Quels sont les frais de transaction ?

Pour de nombreux investisseurs disposant de ressources limitées, la négociation de fractions d’actions ouvre la porte au marché boursier. Il n’est pas nécessaire d’investir plusieurs milliers de yuan pour acheter une action entière, quelques centaines de yuan suffisent pour commencer à investir dans ses titres préférés. Mais comment acheter et vendre des fractions d’actions, et en quoi diffèrent-elles en cours de séance ou après la clôture ? Beaucoup de débutants restent perplexes.

Qu’est-ce qu’une fraction d’action ? Pourquoi existe-t-elle ?

L’unité standard de transaction d’une action est une « lot » (1000 actions), mais lors de transactions boursières, si une commande n’est pas entièrement exécutée, cela génère des actions dispersées, appelées « fractions d’actions » ou « fractions ». Par exemple, si vous souhaitez acheter 1200 actions d’une société, mais que la transaction ne couvre que 1000 actions, il reste 200 actions non exécutées, qui deviennent des fractions. Les fractions peuvent être achetées ou vendues à partir d’une seule action, brisant ainsi la limite traditionnelle d’achat d’un lot entier.

De plus, lors des opérations de distribution de dividendes ou d’augmentation de capital, des fractions peuvent également apparaître. Par exemple, si le dividende ne représente pas une action entière, la société peut le verser en espèces ou regrouper ces fractions pour les vendre et distribuer le produit.

Horaires de négociation des fractions d’actions : différence entre séance et après-clôture ?

Avant le 26 octobre 2020, les fractions d’actions ne pouvaient être négociées qu’après la clôture. Cependant, avec l’augmentation de la demande du marché, la Bourse de Taïwan a permis la négociation en séance pour ces fractions, offrant plus de flexibilité aux petits investisseurs.

Période de négociation en séance (9h00-13h30) est le moment idéal pour soumettre des ordres de fractions. La période de négociation est synchronisée avec celle du marché des actions entières. Les investisseurs doivent passer leurs ordres via la plateforme de leur courtier en ligne, il n’est pas possible de commander par téléphone. La première correspondance a lieu à 9h10, puis toutes les minutes, une nouvelle correspondance par enchère groupée est effectuée, selon le principe « prix prioritaire, ordre chronologique ».

Il faut faire attention : si votre ordre de fractions en séance n’est pas entièrement exécuté (par exemple, prix trop élevé ou manque de liquidité), la partie non exécutée ne sera pas automatiquement reportée en séance après la clôture, vous devrez passer un nouvel ordre.

Période de négociation après-clôture (13h40-14h30) offre une seconde opportunité. Les investisseurs peuvent passer des ordres manuels via la plateforme ou en contactant le service client du courtier, pour une seule enchère groupée à 14h30. Si l’ordre n’est pas exécuté, il sera automatiquement annulé, sans report au lendemain. La négociation après-clôture suit le principe « prix prioritaire, ordre aléatoire en cas d’égalité », ce qui la rend plus imprévisible que la séance.

Comment calculer les frais pour les fractions d’actions ? Comparatif des courtiers

Les frais de transaction pour les fractions sont identiques à ceux des actions entières, soit 0,1425% du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier fixe un « minimum de frais » souvent à partir de 20 yuan, et propose des remises pour encourager la transaction en ligne.

Par exemple, pour acheter 200 actions de TSMC (2330.TW) à un prix de clôture de 1065 yuan :

Frais de base
200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 yuan

Si le courtier offre une réduction de 50%, le montant réel à payer est :
303,53 × 50% = 151,77 yuan

Les taux de réduction varient beaucoup selon les courtiers. Fubon Securities et E.SUN Securities proposent respectivement des remises très faibles de 1,8 et 2 décimales (soit 18% et 20%), avec des frais minimums de seulement 1 yuan ; Shin Kong Securities, également à partir de 1 yuan, offre une réduction de 10% ; KGI Securities demande une preuve de solvabilité mais offre une remise de 60% ; Uni-President Securities se situe à 1,68 décimale (environ 16,8%). Lors de l’ouverture d’un compte, il est conseillé de comparer plusieurs courtiers pour choisir celui qui correspond le mieux à ses habitudes de trading.

Comment vendre facilement des fractions d’actions ? Astuces pratiques

Les fractions d’actions de titres peu échangés ont souvent un volume limité, ce qui peut entraîner des difficultés à vendre rapidement. Par exemple, pour Xinjing (1582.TW), en raison de la faible activité, il est presque impossible de vendre 700 actions en une seule fois en séance. Voici quelques stratégies :

Stratégie 1 : Fusionner pour vendre

Si vous détenez 700 actions de Xinjing en fractions et que vous ne parvenez pas à les vendre, vous pouvez envisager d’acheter 300 actions supplémentaires pour atteindre 1000 actions (un lot entier), puis vendre ce lot entier sur le marché plus liquide. La liquidité des actions entières est bien supérieure, augmentant considérablement la probabilité de vente.

Stratégie 2 : Placer un ordre extrême après-clôture

Après-clôture, il n’y a qu’une seule enchère groupée, suivant le principe de « maximiser la transaction ». Si vous souhaitez vendre rapidement, vous pouvez essayer de placer un ordre de vente au prix limite inférieur (par exemple, le prix de la baisse maximale, limite inférieure), ou acheter au prix limite supérieur (limite supérieure). Cela augmente la probabilité de transaction, mais au prix d’un prix peu favorable.

Stratégie 3 : Passer plusieurs ordres et faire preuve de patience

Pour des actions très peu liquides, il peut être utile de passer plusieurs petits ordres, en divisant votre ordre en plusieurs parties, puis en attendant qu’ils soient exécutés. Vous pouvez aussi placer un ordre en séance et un autre après-clôture pour augmenter vos chances.

Avantages et inconvénients de l’investissement en fractions pour les petits investisseurs

Avantages

Le principal avantage des fractions est le faible seuil d’entrée. Contrairement à l’achat d’actions entières qui nécessite souvent plusieurs milliers de yuan, les fractions permettent de commencer avec un peu plus d’un millier de yuan. Cela permet aux investisseurs avec des ressources limitées de participer au marché boursier tout en conservant une réserve de liquidités pour la vie quotidienne ou d’autres investissements.

De plus, la négociation de fractions est idéale pour « tester » — sans engager beaucoup de capital, on peut comprendre et expérimenter le fonctionnement du marché. Elle est également adaptée à la stratégie d’investissement périodique, permettant aux petits investisseurs d’accumuler progressivement des actions.

Inconvénients

Tout d’abord, la liquidité est faible. Par rapport aux actions entières, le volume d’ordres pour les fractions est beaucoup plus faible, ce qui peut allonger le délai de transaction.

Ensuite, le coût est plus élevé. Bien que le taux de frais soit identique, le minimum de 20 yuan pour les fractions peut représenter une part importante pour de petits montants. Par exemple, pour acheter pour 1000 yuan de fractions, vous payez 20 yuan de frais, ce qui représente un taux de 2%, bien supérieur à 0,1425%. Il est donc conseillé d’investir dans des fractions pour des montants supérieurs à 10 000 yuan, sinon cela peut devenir coûteux.

De plus, la limitation des transactions est notable : on ne peut vendre que des fractions, pas en acheter directement, et la vente doit être intégrale. La conversion de fractions en actions entières est limitée dans le temps, et si elle expire, elle devient invalide.

Enfin, en raison de la nature aléatoire des fractions, il se peut que le courtier ne dispose pas toujours du stock nécessaire, ce qui peut empêcher d’acheter la quantité souhaitée.

Quelles autres options pour les petits investisseurs ?

Si vous craignez les frais ou la faible liquidité des fractions, vous pouvez envisager des produits dérivés comme le CFD (Contrat pour différence). Les CFD ne nécessitent qu’un petit dépôt de garantie (par exemple 5%) pour contrôler la totalité du prix d’une action, réduisant considérablement le capital requis. Par exemple, pour 5 actions de Google, au lieu de dépenser 2000 dollars en achat classique, il suffit d’un dépôt de 100 dollars avec un CFD.

Cependant, les CFD conviennent surtout aux traders à court terme, car le maintien de positions overnight implique des intérêts de financement ; alors que l’achat de fractions est plus adapté à une détention à long terme. Les deux options ont leurs avantages, et le choix dépend du style d’investissement de chacun.

En résumé

La négociation de fractions d’actions est devenue une voie essentielle pour les petits investisseurs taïwanais pour accéder au marché boursier. La double période de négociation en séance et après-clôture offre plus de flexibilité, tandis que la concurrence sur les frais réduit progressivement les coûts de transaction. Pour réussir dans le marché des fractions, il est crucial de comprendre sa propre tolérance au risque, de choisir des titres et des stratégies appropriés, et d’apprendre les bases de l’analyse financière. La clé est de rester rationnel, d’éviter la spéculation aveugle et la prise de risques impulsifs, afin de réaliser des gains à long terme dans l’investissement en fractions.