Dalio avertit de la dévaluation de la fiat alors que l'or et les actions internationales surpassent les actions américaines

Source : Cryptonews Titre Original : Les taureaux Bitcoin confrontent l’avertissement de Dalio alors que le fiat chute, l’or éclipsant Wall Street Lien Original : L’investisseur milliardaire Ray Dalio a identifié la dévaluation de la monnaie fiduciaire comme la plus grande histoire d’investissement actuellement ignorée par de nombreux acteurs du marché, selon les déclarations du fondateur de Bridgewater Associates.

La véritable narration d’investissement 2025

Dalio a déclaré que la principale narration d’investissement concerne la baisse de la valeur des monnaies fiduciaires et la sous-performance des actions américaines par rapport à l’or et aux actions étrangères, en contraste avec l’attention largement portée par le marché sur les actions américaines et les investissements en intelligence artificielle.

L’or a rapporté 65 % en termes de dollars l’année dernière, surpassant l’indice S&P 500, qui a rapporté 18 % en dollars, de 47 points de pourcentage. Mesuré en termes d’or, le S&P 500 a diminué de 28 %, a noté Dalio.

Fuite de capitaux des marchés américains

La sous-performance des actions américaines par rapport aux marchés internationaux et à l’or résulte principalement de la stimulation fiscale et monétaire, des gains de productivité, et de changements importants dans l’allocation d’actifs, s’éloignant des marchés américains, selon l’analyse de Dalio.

Les actions non américaines ont surpassé les actions américaines de plusieurs points de pourcentage, alors que d’importants flux de capitaux quittaient les marchés américains. Les actions européennes ont surpassé les actions américaines de 23 %, les actions chinoises de 21 %, les actions britanniques de 19 %, et les actions japonaises de 10 %.

Effets de la dépréciation monétaire

Dalio a indiqué que la dépréciation des monnaies crée un effet optique où les actifs mesurés en monnaies en déclin semblent s’apprécier davantage que ce que leur performance réelle suggère.

Le gestionnaire d’actifs a déclaré que les investisseurs ont obtenu des rendements supérieurs dans les actions non américaines par rapport aux actions américaines, ainsi que dans les obligations non américaines par rapport aux obligations américaines et aux liquidités. Dalio a suggéré que ces tendances pourraient conduire à un rééquilibrage et une diversification continue loin des actifs américains.