Les conditions pour une explosion du marché des cryptomonnaies avant 2026 sont déjà réunies : le nouveau record mondial de M2 peut-il inverser la tendance ?

Un paradoxe déroutant : liquidité abondante, crypto en baisse

L’environnement de liquidité mondiale s’améliore, mais le marché des cryptomonnaies se contracte — c’est le phénomène le plus ironique du moment. Selon les données d’Alphractal, l’offre monétaire M2 mondiale a atteint un sommet historique, approchant 130 000 milliards de dollars. Parallèlement, la capitalisation totale des actifs cryptographiques au T4 2025 a en fait diminué de 21 %, bien en dessous du pic du T3.

Que signifie cette discordance ? En résumé, bien que les banques centrales et les gouvernements libèrent de la liquidité, la peur des investisseurs n’a pas encore été dissipée. Cependant, cette situation pourrait préparer une reprise.

L’expansion du M2 en Chine, moteur central de la liquidité mondiale

Parmi les 130 000 milliards de dollars de M2 dans le monde, la Chine contribue à hauteur de 37 % — environ 47,7 000 milliards de dollars. Ce n’est pas seulement une question de chiffres, mais aussi une reflection de la répartition du pouvoir dans l’économie mondiale.

La politique monétaire agressive de la Chine se répand à l’échelle mondiale. En contraste, le M2 des économies comme le Japon, l’Inde et la Corée du Sud est en contraction. Cette expansion déséquilibrée crée des opportunités d’arbitrage et des flux de capitaux transfrontaliers. Où vont-ils finalement ? La réponse est très probablement vers les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Le plan d’injection de liquidités de 40 milliards de dollars du Département du Trésor américain confirme cette tendance : les principales économies mondiales rivalisent pour libérer de la liquidité, posant les bases d’un rebond des actifs risqués en 2026.

Pourquoi la reprise de la liquidité n’a pas encore sauvé le marché crypto ?

Trois baisses de taux, un M2 mondial à un sommet historique, des stimuli fiscaux américains — tout cela aurait dû faire grimper les crypto-marchés. Mais la réalité est que le marché crypto oscille encore à la baisse.

Il y a deux raisons :

Premièrement, l’incertitude réglementaire. Même avec une liquidité abondante, si les signaux politiques ne sont pas clairs, les investisseurs institutionnels resteront en observateurs.

Deuxièmement, la psychologie de prise de bénéfices. La hausse de fin 2024 a permis à de nombreux investisseurs de sécuriser leurs gains, et ils préfèrent maintenant attendre des signaux plus clairs avant de réinvestir.

Cette attente ne durera probablement pas longtemps. Lorsque la M2 mondiale continuera de s’étendre et que le cycle de baisse des taux de la Fed se poursuivra, la demande refoulée finira par se libérer.

La question clé de 2026 : combien de temps pour la reprise ?

Les analystes prévoient qu’avec une expansion continue de la liquidité mondiale, le marché des cryptomonnaies pourrait rebondir de 20 à 30 % dans les 12 prochains mois. Cette prévision repose sur la cyclicité historique : chaque fois que la M2 mondiale augmente fortement, les actifs risqués ont tendance à suivre.

Mais la vitesse dépendra de la reprise de la confiance des investisseurs. La situation actuelle ressemble beaucoup à début 2023 — un environnement macroéconomique favorable, mais une psychologie de marché encore en phase d’ajustement.

Trois signaux à surveiller

1. Les politiques de relance ultérieures en Chine — tant que la Chine continuera d’étendre la M2, la liquidité mondiale ne s’épuisera pas
2. Le rythme de baisse des taux de la Fed — une baisse supplémentaire accélérera l’afflux de capitaux vers les actifs risqués
3. Le retournement technique du marché crypto — lorsque le volume de transactions commencera à accompagner la hausse des prix, la véritable reprise aura lieu

En résumé

L’augmentation de la liquidité mondiale, le sommet historique de la M2, la coordination avec le soutien politique — tout cela prépare le terrain pour la reprise du marché des cryptomonnaies. La chute du T4 2025 n’est pas une fin en soi, mais pourrait plutôt être un calme avant une nouvelle hausse. Les investisseurs doivent choisir entre continuer à attendre une confirmation ou commencer à se positionner dès maintenant. Quoi qu’il en soit, la force de la liquidité finira par parler.