Le dollar canadien se renforce face au dollar américain alors que la reprise du pétrole gagne du terrain suite aux risques géopolitiques au Moyen-Orient

Le taux de change USD/CAD évolue actuellement dans la fourchette de 1,3650-1,3660, marquant un deuxième jour consécutif de faiblesse pour la monnaie américaine. La paire continue de flirter avec son plus bas de cinq mois à 1,3642, enregistré le 26 décembre, alors que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient propulsent les prix du pétrole à la hausse.

Les prix du pétrole stimulent l’appréciation du CAD dans un contexte d’instabilité régionale

Dynamique du marché de l’énergie

Le brut West Texas Intermediate rebondit de manière décisive, se négociant autour de 57,20 $, après avoir subi une chute brutale de 2,5 % lors de la séance précédente. Ce rebond est dû à l’aggravation des préoccupations au Moyen-Orient, notamment les opérations militaires saoudiennes au Yémen et la déclaration de l’Iran d’une “guerre à l’échelle totale” contre les nations occidentales et Israël. Ces développements amplifient les inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement dans une région cruciale pour les marchés mondiaux de l’énergie.

Pour les traders surveillant la conversion USD en CAD, comprendre le rôle du pétrole est essentiel. Étant donné que le pétrole représente la plus grande exportation du Canada, la hausse des prix du brut renforce directement la monnaie canadienne. Un scénario de 28 USD en CAD devient plus favorable pour les exportateurs canadiens lorsque les marchés de l’énergie se redressent, créant un support naturel pour le dollar canadien.

Le divergence des taux d’intérêt affaiblit le dollar américain

La récente décision de la Fed de réduire ses taux de 25 points de base a laissé la porte ouverte à un assouplissement monétaire supplémentaire. Les attentes du marché pointent désormais vers potentiellement deux autres baisses de taux en 2026, ce qui réduit l’attrait des actifs libellés en USD. L’outil CME FedWatch reflète cette sentiment, indiquant une probabilité de 81,7 % que la Fed maintienne sa fourchette cible actuelle de 3,50 %-3,75 % lors de la réunion de janvier.

Cette perspective de politique monétaire contraste fortement avec l’incertitude entourant les futures décisions. Il y a une semaine, les participants au marché anticipaient une probabilité de 22,1 % d’une baisse de 25 points de base lors de la prochaine décision ; cette probabilité est depuis tombée à 18,3 %. Ces changements dans les attentes de taux affaiblissent généralement le dollar et soutiennent les monnaies liées aux matières premières comme le dollar canadien.

Les minutes du FOMC à venir pourraient clarifier la direction de la politique

Les traders doivent noter le calendrier de mardi pour la publication des minutes de la réunion de décembre du FOMC. Ces discussions révèlent souvent la logique derrière les décisions de taux et offrent un aperçu de la vision des responsables de la Fed sur la trajectoire économique de 2026. Compte tenu du refroidissement récent du marché du travail et des préoccupations persistantes concernant l’inflation, le langage du comité pourrait influencer significativement les paires de devises et le sentiment de risque global.

Les réductions cumulées de 75 points de base par la Fed en 2025 reflètent une évolution progressive vers un assouplissement. Cependant, le récent recul des attentes de baisse de taux suggère que les banquiers centraux adoptent une approche plus prudente à mesure que les données évoluent.

Qu’est-ce qui influence le mouvement du dollar canadien au-delà du pétrole

Alors que les prix de l’énergie dominent la valorisation du CAD, plusieurs facteurs influencent collectivement la direction de la monnaie. La politique de la Banque du Canada, la dynamique de la balance commerciale et la santé économique globale jouent tous un rôle de soutien. Une économie nationale forte attire généralement les investissements étrangers et pourrait inciter la BDC à maintenir ou augmenter ses taux — des signaux haussiers pour le dollar canadien.

Inversement, des données économiques faibles ou une détérioration de la balance commerciale peuvent rapidement inverser les gains de la monnaie. Les tendances de l’inflation comptent également ; alors qu’une inflation élevée affaiblit traditionnellement les monnaies, les réponses modernes de la politique de taux d’intérêt produisent souvent l’effet inverse en attirant des flux de capitaux.

Alors que le taux de change USD/CAD oscille autour de ses niveaux actuels, il reste crucial de suivre à la fois les prix du brut et les communications de la Fed pour positionner ses investissements sur cette paire de devises clé.