Récemment, le gouvernement américain a annoncé l'achat direct de 2000 milliards de dollars d'obligations hypothécaires, ce qui a suscité de vives discussions sur le marché. Plutôt que de le considérer comme une opération de routine, il s'agit d'une volte-face rapide de la politique — sans processus d'audiences habituel, une mise en œuvre directe. Quel impact cela pourrait-il avoir sur le marché des cryptomonnaies ? Il vaut la peine d'analyser cela en profondeur.

L'objectif d'achat est clair : faire baisser les taux hypothécaires. Les dernières données montrent que le taux hypothécaire sur 30 ans est tombé en dessous de 6 %, atteignant un plus bas depuis février 2023. Cela influence non seulement le marché immobilier, mais reflète surtout un signal économique plus large — une augmentation de la liquidité du marché.

Pourquoi cette nouvelle est-elle si importante pour le monde des cryptos ? Parce que, en tant qu'actifs à haut risque, les cryptomonnaies sont particulièrement sensibles à la liquidité du marché. Historiquement, chaque fois que la Réserve fédérale lance une politique d'assouplissement quantitatif, les actifs risqués ont tendance à augmenter. La période où le Bitcoin est passé de quelques milliers de dollars à 60 000 dollars s'est produite dans un contexte de libération massive de liquidités.

Ce plan d'obligation de 2000 milliards, bien qu'il ne soit pas une opération directe de la Fed, bénéficie du soutien de la crédibilité du gouvernement américain via Fannie Mae et Freddie Mac. Cela signifie que le gouvernement pousse délibérément à un environnement financier plus souple. Lorsqu'une banque centrale ou un gouvernement injecte de la liquidité sur le marché, les fonds cherchent souvent des opportunités de rendement. Les marchés des actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, deviennent naturellement des destinations pour ces flux de capitaux.

En résumé, il s'agit d'une opération proche d'une politique de QE. Dans un environnement où la liquidité est abondante, les investisseurs réallouent leurs actifs pour rechercher des rendements plus élevés. Le marché des cryptomonnaies, en tant que l'un des marchés d'actifs risqués les plus sensibles au monde, ne peut pas rester à l'abri de cette dynamique.

Pour les participants ordinaires, il est crucial de comprendre cette relation entre politique et marché. Il ne faut pas se contenter d'écouter les bruits de surface, mais analyser les flux de capitaux et les tendances de la liquidité en arrière-plan. La politique affichée par ce plan d'achat d'obligations est un signal à surveiller de près.