Guide de sélection des ETF sur l'or : Trouver les meilleures options en termes de valeur en 2026

Comprendre le rôle de l’or dans votre portefeuille

Jusqu’à la mi-décembre 2025, les prix de l’or ont augmenté d’environ 62 % depuis le début de l’année, marquant ce qui pourrait être la quatrième meilleure performance en année civile en au moins 110 ans. Alors que de nombreux investisseurs considèrent l’or comme une couverture traditionnelle contre l’inflation ou un actif défensif, la réalité est plus nuancée. Malgré la hausse de plus de 14 % du S&P 500 et une inflation tournant autour de 3 % par an — bien en dessous des niveaux préoccupants — l’or a continué de prospérer. Cette performance suggère que l’or fonctionne principalement comme une couverture contre la volatilité. Sa corrélation proche de zéro avec les actions américaines en fait historiquement un outil de diversification efficace, même dans des environnements de marché risqués où l’incertitude reste une constante.

Pourquoi le coût est plus important que vous ne le pensez

Lors du choix parmi les ETF sur l’or, contrôler vos dépenses devient primordial. Étant donné que presque tous les ETF sur l’or au comptant détiennent le même lingot physique stocké dans des coffres-forts sécurisés, le différenciateur se résume aux coûts de détention. Deux métriques comptent : le ratio de dépenses (frais de gestion annuels) et les spreads de trading. En choisissant des véhicules à coûts plus faibles, vous préservez du capital qui autrement disparaîtrait dans les frais, améliorant directement vos rendements totaux à long terme. Les options les plus populaires — GLD et IAU — facturent les frais les plus élevés, ce qui explique pourquoi de nouvelles alternatives méritent une attention sérieuse.

Principaux candidats pour les investisseurs en ETF sur l’or

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

La réponse de State Street à l’investisseur soucieux des frais est le SPDR Gold MiniShares Trust, avec un ratio de dépenses compétitif de 0,10 %. Avec plus de $25 milliards en actifs sous gestion, le GLDM offre une liquidité exceptionnelle et des spreads de trading négligeables. Le prix de l’action inférieur à celui de son grand frère le rend particulièrement accessible pour les investisseurs avec un capital limité. Cette combinaison de frais minimes, d’actifs importants et de spreads serrés en fait l’option de premier choix pour ceux qui privilégient l’efficacité des coûts.

iShares Gold Trust Micro (IAUM)

La famille iShares a adopté une approche similaire avec leur offre Micro, facturant seulement 0,09 % — le plus bas de la catégorie. Malgré la gestion d’environ $6 milliard en actifs, ce fonds maintient une excellente tradabilité et liquidité. Le prix réduit de l’action offre le même avantage d’accessibilité que le GLDM. Pour les investisseurs concentrés uniquement sur la minimisation des dépenses, IAUM représente la position de leadership en termes de coûts dans l’espace des ETF sur l’or physique.

abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)

À 0,17 %, SGOL affiche une structure de frais légèrement plus élevée, mais inclut une caractéristique distinctive : les considérations ESG (environnementales, sociales et de gouvernance). Le fonds limite ses avoirs à l’or raffinée après 2012, conformément aux normes du London Bullion Market Association’s Responsible Gold Guidance. Cela garantit que les raffineurs respectent des pratiques environnementales et combattent le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et les violations des droits humains. Pour les investisseurs soucieux de leurs valeurs, cette prime en vaut la peine malgré des coûts légèrement supérieurs.

Faire votre choix

Les ETF sur l’or physique sont fondamentalement similaires dans leur composition, différant principalement par les frais et la base d’actifs. Votre sélection doit se concentrer sur les ratios de dépenses et l’accessibilité du prix de l’action. Si l’alignement ESG est important pour votre philosophie d’investissement, SGOL mérite d’être considéré malgré son inconvénient en termes de coûts comparatifs. Sinon, privilégier l’option la moins coûteuse améliore directement votre accumulation de richesse sur le long terme.