Naviguer pendant la période de blackout de la Fed : une semaine chargée en perspective pour les acteurs du marché

La semaine à venir promet une turbulence significative sur le marché alors que la Réserve fédérale entre dans sa période de silence avant la réunion de décembre. Cependant, plutôt que des marchés calmes, les traders font face à un calendrier économique chargé, accompagné d’un rallye spectaculaire des métaux précieux qui souligne une incertitude accrue.

La montée des matières premières signale l’anxiété du marché

Une défaillance de l’infrastructure de données du CME Group a déclenché un rallye inattendu sur les marchés de l’or et de l’argent, avec une forte demande pour les métaux précieux. L’or a bondi d’environ $150 pour dépasser la barrière des 4 200 $, tandis que l’argent a atteint un sommet historique de 56 $. Cette hausse reflète un positionnement plus large du marché alors que les investisseurs se tournent vers des actifs refuges dans l’attente de changements de politique monétaire.

La période de blackout de la Fed intensifie l’attention du marché sur les données

Alors que la banque centrale entre dans sa période de communication figée avant la décision de taux de décembre, les investisseurs doivent se fier entièrement aux publications économiques pour orienter leurs attentes. La période de blackout de la Réserve fédérale, généralement observée avant les grandes réunions de politique, signifie qu’aucune orientation officielle ne sera diffusée par la direction de la Fed jusqu’au 10 décembre. Ce vide d’informations amplifie l’importance des données à venir.

Indicateurs économiques clés en ligne

Le calendrier débute lundi avec la dernière lecture du PMI manufacturier de S&P Global, offrant une vue d’ensemble de la santé du secteur manufacturier. La déclaration de Jerome Powell mardi sera étroitement surveillée malgré les contraintes de blackout — toute remarque préparée sur la conjoncture économique pourrait faire bouger les marchés. Mercredi, la publication du rapport sur l’emploi de l’ADP, traditionnellement un indicateur avancé pour les statistiques officielles du marché du travail.

La seconde moitié de la semaine s’intensifie avec la publication jeudi des données sur les suppressions d’emplois Challenger et des demandes d’allocation chômage initiales, offrant deux perspectives sur la dynamique du marché du travail. Vendredi, les premières lectures de l’inflation et l’indice de confiance des consommateurs clôtureront la semaine, deux métriques qui influencent directement les évaluations de probabilité de baisse des taux.

Les attentes de baisse des taux proches de 80%

Les messages dovish récents des responsables de la Fed ont poussé le marché à prévoir une probabilité de 80 % d’une réduction de 25 points de base lors de la réunion du 10 décembre. Cette attente accrue explique à la fois l’achat d’actifs refuges dans les métaux précieux et la volatilité accrue que les traders doivent anticiper tout au long de la semaine. Chaque rapport économique sera scruté pour déceler des indices sur la décision finale de la banque centrale.

Les investisseurs naviguant dans cette période de blackout de la Fed doivent se préparer à une volatilité élevée, alors que les marchés digèrent les données économiques sans l’orientation institutionnelle habituelle qui aide généralement à ancrer les attentes.