Cathie Wood oriente les transactions d'ARK Invest vers GeneDx en difficulté et la biotechnologie en phase de démarrage

En un nouveau signe de rotation, Cathie Wood a repositionné ARK Invest cette semaine alors que les échanges d’ARK Invest se sont déplacés des leaders technologiques matures vers des noms à haut bêta dans la génomique et l’innovation émergente.

Les achats majeurs chez GeneDx ancrent les mouvements du 12 janvier

Le 12 janvier, des dépôts réglementaires ont montré que Wood effectuait plusieurs changements importants dans le portefeuille à travers plusieurs fonds négociés en bourse ARK. La société a déplacé des capitaux des actions technologiques établies vers des entreprises biotechnologiques en phase plus précoce.

La transaction unique la plus importante a été l’achat de 133 191 actions de GeneDx Holdings, pour un total de 15,88 millions de dollars, via l’ETF ARK Innovation et l’ARK Genomic Revolution ETF. GeneDx est décrit comme un leader mondial dans le diagnostic des maladies rares et détient le plus grand ensemble de données génomiques dans cette niche.

Fait important, cet achat est intervenu immédiatement après que les actions de GeneDx ont chuté de 11,9 % le 12 janvier. La baisse a suivi des prévisions de l’entreprise qui ont déçu les investisseurs, même si les résultats préliminaires pour l’exercice fiscal 2025 ont été considérés comme solides. Cependant, ARK a profité de cette faiblesse pour augmenter sa position.

Les ajouts dans la biotechnologie soulignent une posture risquée

Aux côtés de GeneDx, ARK a accru son exposition à plusieurs autres noms de biotechnologie à forte croissance. Wood a acheté 99 292 actions d’Intellia Therapeutics pour environ 1,13 million de dollars. Cet achat a suivi une hausse de 10,2 % du prix de l’action d’Intellia le même jour, soulignant la conviction d’ARK malgré la volatilité à court terme.

De plus, la société a ajouté 49 963 actions de 10X Genomics après que cette action a chuté de 3,2 %. Wood a également acheté 17 748 actions de Personalis, poursuivant un récent pattern d’achats incrémentiels dans cette société. Ces mouvements renforcent collectivement la préférence d’ARK pour la génomique en phase plus précoce et les plateformes de thérapie génique.

Cela dit, la rotation ne se limitait pas à la biotechnologie à petite capitalisation. Le pattern tout au long de la journée suggère une inclinaison plus large du risque dans le portefeuille, s’éloignant des acteurs établis pour se tourner vers des plateformes que ARK pense pouvoir bénéficier de cycles d’innovation pluriannuels.

La vente d’Illumina marque une rotation depuis la génomique établie

Du côté des ventes, Wood a cédé une part importante d’Illumina. ARK a déchargé 91 312 actions pour un produit d’environ 13,29 millions de dollars. La vente implique une rotation loin des leaders établis en génomique vers des entreprises en phase plus précoce dans le même écosystème.

Illumina a augmenté de près de 48 % au cours des six derniers mois, offrant à ARK une opportunité de réaliser des gains. Cependant, le timing s’aligne également avec la stratégie continue de Wood de réaffecter des capitaux des gagnants matures vers des entreprises qu’elle voit comme étant en début de croissance.

Ce mouvement, combiné aux achats de GeneDx et d’Intellia, souligne comment les échanges d’ARK Invest se concentrent de plus en plus sur le potentiel de hausse perçu des plateformes disruptives plutôt que sur des incumbents avec des trajectoires de croissance plus prévisibles.

Réduction dans Meta et les grandes capitalisations technologiques

Au-delà de la génomique, ARK a réalisé des ventes notables dans la technologie à grande capitalisation. La semaine dernière, la société a vendu pour environ 12,7 millions de dollars d’actions Meta Platforms via l’ETF ARK Innovation, ARKW, et ARKF. La réduction reflète une rotation plus large loin des médias sociaux à grande capitalisation et des franchises technologiques plus matures.

Le 12 janvier, ARK a également réduit plusieurs autres positions. La société a vendu pour environ 2,61 millions de dollars d’actions Natera et 5,15 millions de dollars d’actions Teradyne. Wood a également réduit son exposition à Beam Therapeutics d’environ 1,11 million de dollars, tout en effectuant une vente plus petite dans Ionis Pharmaceuticals.

Collectivement, ces coupes indiquent qu’ARK récolte sélectivement des gains et réduit le risque dans des entreprises qui ont déjà bénéficié du cycle actuel du marché. Cependant, le capital libéré ne reste pas en cash ; il est plutôt redirigé vers des thèmes d’innovation en phase plus précoce.

L’exposition augmente dans la mobilité aérienne avancée

Tout en réduisant la technologie mature et certaines biotechs établies, ARK a augmenté ses positions dans la mobilité aérienne avancée. L’ETF ARK Space Exploration & Innovation a accru ses positions dans Joby Aviation et Archer Aviation, tous deux développeurs d’aéronefs électriques à décollage et atterrissage vertical, ou eVTOL.

Ces entreprises sont encore en phase pré-commerciale, mais elles se situent à l’intersection de l’aérospatiale, de l’électrification et de l’automatisation. De plus, Wood a à plusieurs reprises souligné la mobilité aérienne comme un thème disruptif à long terme, et les derniers achats renforcent encore le portefeuille d’ARK dans cette thèse.

D’autres mouvements liés à l’innovation comprenaient un nouvel achat d’actions Deere & Company. L’intérêt d’ARK dans cette société se concentre sur l’automatisation et les technologies de précision dans la construction et l’agriculture, secteurs qui pourraient voir des gains de productivité grâce à la robotique et aux machines pilotées par données.

Restructuration du portefeuille à travers plusieurs ETF

L’activité de vente supplémentaire la semaine dernière s’est étendue au-delà d’Illumina et Meta. ARK a réduit ses positions dans Roku et Palantir Technologies, qui ont déjà connu de fortes hausses récemment. Cela dit, ARK n’a pas complètement quitté ces noms, préférant des réductions mesurées.

Le pattern global de trading montre que Wood canalise des capitaux loin des entreprises considérées comme plus matures dans le cycle actuel du marché et vers des secteurs d’innovation émergents. Ceux-ci incluent la biotechnologie de pointe, le transport autonome et électrique, ainsi que les plateformes de fabrication avancée liées à l’automatisation.

De plus, l’étendue de l’activité à travers l’ETF ARK Innovation, l’ARK Genomic Revolution ETF, ARKW, ARKF, et l’ARK Space Exploration & Innovation ETF souligne une rééquilibration intégrée, plutôt que des décisions isolées sur des actions spécifiques.

Accent stratégique sur la génomique en phase précoce et l’innovation

Les derniers achats biotech de Wood révèlent une claire inclination vers la génomique et les sociétés de thérapie génique qui restent en phases de développement plus précoces. Des noms comme GeneDx Holdings, Intellia Therapeutics, et Personalis illustrent sa volonté d’accepter la volatilité en échange d’un potentiel de hausse asymétrique.

En revanche, les ventes d’Illumina et de Meta Platforms représentent des sorties partielles de leaders du marché plus établis avec une empreinte importante. Cependant, plutôt que de signaler une retraite de l’innovation, ces changements montrent qu’ARK concentre ses capitaux dans des segments qu’elle considère sous-évalués par rapport à leur potentiel de disruption à long terme.

Au total, les transactions récentes d’ARK couvrent plus de $50 millions de dollars en achats et ventes combinés dans plusieurs secteurs et ETF. L’activité illustre une approche dynamique de gestion de portefeuille alors que Wood mise sur la biotech en phase précoce, la mobilité aérienne avancée, et la fabrication automatisée tout en réduisant l’exposition à certains des noms de croissance les plus connus du marché.

Dans l’ensemble, les mouvements de janvier d’ARK soulignent une rotation agressive des technologies matures et des génomiques incumbentes vers des innovateurs à risque plus élevé et à potentiel de rendement supérieur, positionnant les fonds de la société pour capter le potentiel de la prochaine vague de technologies disruptives.