DeFi ces dernières années a permis de créer de la liquidité, mais les problèmes sont également évidents — taux d'utilisation du capital trop faibles, pertes impermanentes qui ne s'épuisent pas. La racine du problème réside toujours dans ce modèle de produit constant trop rigide, incapable de saisir les changements en temps réel du marché.

Walrus Protocol s'attaque à ce point sensible. Ils ont développé ce qu'ils appellent un algorithme de liquidité dynamique, dont l'idée centrale est très simple : au lieu d'une courbe de tarification fixe, elle s'ajuste automatiquement en fonction des conditions du marché. Le système surveille en permanence la volatilité des paires de trading, la pression d'achat/vente et la profondeur du marché, puis modifie intelligemment la courbe de liquidité. Lorsque le marché est stable, il concentre ses efforts pour augmenter la profondeur des échanges ; en cas de forte volatilité, il élargit automatiquement la plage de prix pour protéger les LP. Grâce à cette opération, les données mesurées montrent une augmentation de plus de 60 % de l'efficacité du capital, avec une réduction moyenne du slippage de 55 %.

Une autre conception remarquable est l'architecture de liquidité en couches. La liquidité est divisée en trois niveaux : la couche principale qui maintient fermement les paires de devises principales pour offrir les rendements les plus stables ; la couche renforcée qui couvre un plus large éventail d'actifs, équilibrant risque et rendement ; la couche innovante qui réserve des espaces pour les nouvelles cryptomonnaies et les paires de trading expérimentales. Chaque niveau dispose d'outils de gestion des risques et de modèles de rendement personnalisés, permettant aux LP de choisir précisément leur allocation en fonction de leur tolérance au risque. Cela optimise non seulement l'utilisation des ressources, mais répond aussi à la diversité des besoins du marché.