#策略性加码BTC Que joue Wall Street récemment ? Mi-janvier, une série d'actions politiques du gouvernement Trump a été directement interprétée comme un signal — l'économie doit bénéficier d'une forte stimulation d'ici la fin de l'année. Des appels à la baisse des taux, en passant par la limitation du plafond des taux de crédit sur les cartes de crédit, jusqu'à diverses mesures de soutien à la croissance, les banques d'investissement ont les yeux qui brillent.

Que signifie exactement cette série d'opérations ? La traduction la plus simple : les actions cycliques vont décoller. Le dernier rapport de recherche de Raymond James ne mâche pas ses mots, avec une double influence de l'orientation politique + des signaux de croissance, la reprise du cycle économique est quasiment assurée. UBS est encore plus direct — il s'agit d'une opération économique orientée par les élections, où les préoccupations des électeurs concernant l'inflation, les prêts hypothécaires et les prix de l'énergie sont au cœur de la logique politique.

Les actifs sensibles au cycle tels que le secteur industriel, les matières premières, et les biens de consommation non essentiels sont collectivement favorisés par les institutions ; les actions défensives sont reléguées au second plan. Même la politique de Trump limitant les taux de crédit sur les cartes, qui "tape" sur les banques, a été minimisée par JPMorgan — ce n'est qu'une douleur à court terme, une opportunité d'acheter des actions bancaires. De plus, une inflation modérée en baisse offre de l'espace pour stimuler l'économie.

Mais certains freinent aussi. Le S&P 500 semble approcher la barre des 7000 points ronds, BTIG rappelle que, dans l'histoire, cinq fois où le marché a atteint un point entier, quatre fois cela s'est terminé par un recul. Faut-il craindre une volatilité à court terme ? Le consensus des institutions est clair — il ne faut pas trop s'inquiéter des fluctuations, la logique de stimulation + le soutien des bénéfices des entreprises font que cette rotation cyclique a de fortes chances d’être le protagoniste.