Maîtrisez la tendance de prévision de l'IPC américain 2024, et saisissez les points de changement des prix des actifs

Pourquoi les investisseurs doivent-ils suivre les prévisions du CPI américain ?

Les prévisions du CPI américain influencent directement les décisions de la Réserve fédérale, et chaque étape de ses actions secoue les marchés mondiaux. Comparé à d’autres données économiques, la publication du CPI provoque souvent une forte volatilité du marché. Par conséquent, anticiper la tendance des prévisions du CPI américain 2024 est une étape essentielle pour élaborer une stratégie de trading.

Prévisions du CPI américain 2024 : une tendance en « V » pour l’année

Selon l’analyse de plusieurs institutions de référence, les prévisions du CPI américain 2024 présentent principalement un schéma « d’abord bas, puis haut, puis en baisse » :

Touche du fond au premier trimestre → Rebond au deuxième trimestre → Retrait en seconde moitié d’année

La logique centrale de cette prévision repose sur deux points :

Premier, l’effet de base faible. Au premier semestre 2023, la volatilité à la baisse des matières premières a entraîné une base de comparaison faible pour le premier semestre 2024. Le CPI américain ne continuera pas à baisser rapidement, tandis que la baisse des stocks de pétrole soutient les prix du pétrole.

Deuxième, les perturbations externes. La présidentielle américaine, les conflits géopolitiques impactant le transport maritime mondial, la crise de la mer Rouge ayant doublé les tarifs des routes eurasiennes, tout cela contribue à augmenter les coûts logistiques, ce qui pousse à la hausse les prix à la consommation.

Analyse en trois niveaux de la prévision du CPI américain 2024

1. CPI américain vs PCE américain — Différence d’intérêt du marché

Point clé pour l’investissement : le CPI est publié en premier, le PCE est plus scientifique. Pour les traders, le taux de croissance annuel du CPI est un signal pour anticiper, tandis que pour la Fed, le taux de croissance annuel du PCE constitue la véritable base de décision.

2. CPI core vs CPI global — Différents points d’attention

Le CPI global inclut la volatilité des aliments et de l’énergie, susceptible d’être fortement impacté par les prix du pétrole ; le CPI core exclut ces éléments, reflétant mieux la pression inflationniste endogène de l’économie.

En 2024, en raison de l’impact continu des conflits géopolitiques sur les coûts énergétiques, la volatilité du CPI global sera supérieure à celle du CPI core.

3. Taux mensuel vs taux annuel — Que doivent regarder les investisseurs ?

Le taux annuel est relativement stable, élimine les facteurs saisonniers, et reflète mieux la tendance réelle, ce qui en fait un indicateur clé pour les investisseurs.

Calendrier de publication des données du CPI américain 2024

Attention à la différence entre l’heure d’été et l’heure d’hiver (heure de Taïwan) :

Décomposition du CPI américain : capter les deux composantes les plus influentes

La composition du CPI américain est dominée par deux éléments :

• Logement et loyers : 30~40 % — la part la plus importante
• Aliments et boissons : 13~15 % — la suivante en importance

Les autres composantes incluent la santé (7~9 %), l’éducation et la communication (6~7 %), le transport (5~6 %), les prix des véhicules neufs et d’occasion (5~8 %), etc., avec une répartition relativement dispersée.

Conseil d’investissement : surveiller l’évolution des prix du logement et des aliments permet souvent d’anticiper la direction des prévisions du CPI américain.

Deux forces clés qui driveront la variation des prévisions du CPI américain 2024

Force 1 : l’effet inflationniste de la présidentielle américaine

La présidentielle de novembre 2024 sera l’événement politique le plus important de l’année. Quel que soit le candidat, pour gagner des votes, il pourrait faire des promesses excessives, entraînant une expansion des dépenses publiques. Par ailleurs, l’intensification des tensions géopolitiques pourrait augmenter les dépenses militaires, rendant la baisse des prix difficile.

Force 2 : la rétroaction inverse du rythme de baisse des taux de la Fed

Selon la probabilité estimée par CME Group, le marché pense que la Fed a le plus de chances de réduire ses taux de 6 points de base en 2024. Cela indique une vision optimiste du CPI américain 2024, avec une tendance à la baisse des prix sur l’année.

Cependant, cette prévision pourrait diverger de la réalité, car la crise de la mer Rouge et les conflits géopolitiques pourraient exercer une pression haussière sur le CPI.

Analyse historique des prévisions du CPI américain 2024

Au cours des 30 dernières années, l’économie américaine a connu quatre cycles de CPI :

1990-1991 : crise des prêts immobiliers + guerre du Golfe → récession → baisse du CPI

2000-2001 : bulle Internet + 11 septembre → choc économique → baisse du CPI

2008-2009 : crise des subprimes → crise financière → baisse du CPI

Depuis 2020 : impact de la pandémie → interruption logistique mondiale → CPI d’abord en baisse, puis en hausse, culminant en juin 2022, puis en retrait progressif

Découverte clé : L’état de la logistique mondiale influence énormément le CPI américain. La crise de la mer Rouge depuis décembre 2023 perturbe à nouveau la logistique, avec un doublement des tarifs sur les routes eurasiennes. Bien que moins intense que durant la pandémie 2020-2021, cela continue de faire augmenter les coûts de transport, se répercutant finalement sur la consommation.

Les fondamentaux soutenant la prévision du CPI américain 2024

Le Fonds monétaire international (FMI) prévoit pour 2024 :

• Croissance mondiale du PIB : 3,1 % (en hausse de 0,2 %)
• Croissance du PIB américain : 2,1 % (deuxième parmi les pays développés)
• Inflation mondiale : 5,8 % (en baisse par rapport à 2023)

Que cela signifie-t-il ? L’économie américaine montre une résilience plus forte que prévu, ce qui rend difficile une baisse rapide du CPI vers des niveaux faibles en 2024. Une croissance économique soutenue s’accompagne souvent d’une pression inflationniste.

Conseils pratiques pour les traders

En se basant sur l’analyse ci-dessus des prévisions du CPI américain 2024, voici un cadre stratégique à considérer :

Premier trimestre (touche du fond) : le CPI américain pourrait atteindre le point le plus bas de l’année. Le marché pourrait anticiper une baisse des taux, ce qui favorise les actifs défensifs.

Deuxième trimestre (rebond) : le CPI remonte, les tensions géopolitiques et la présidentielle poussent les prix à la hausse. La Fed pourrait retarder la baisse des taux, ce qui pèse sur les marchés actions, tandis que les matières premières rebondissent.

Seconde moitié (retrait) : si les tensions géopolitiques se calment et la logistique mondiale se normalise, le CPI américain pourrait à nouveau baisser, offrant une opportunité de rebond pour les actifs risqués.

Conclusion

Le mot-clé de la prévision du CPI américain 2024 est « incertitude ». La solidité des fondamentaux économiques et la perspective de baisse des taux sont claires, mais l’incertitude politique liée à la présidentielle, les impacts des conflits géopolitiques sur l’offre, et la fragilité de la logistique mondiale augmenteront la volatilité du CPI.

Pour les investisseurs soucieux des prix des actifs mondiaux, chaque publication des données du CPI 2024 pourrait devenir un tournant du marché. Maîtriser ce calendrier et ces tendances, c’est aussi maîtriser le rythme de l’anticipation et de la position stratégique.