Ouro face à pression du dollar américain avant le rapport sur l'emploi aux États-Unis

Le métal précieux recule ce vendredi tandis que le dollar américain profite des gains accumulés au cours des deux dernières semaines. La trajectoire de la marchandise sera déterminée par des données cruciales du marché du travail américain qui seront publiées aujourd’hui.

Dynamique technique du XAU/USD : où se situent les supports

L’analyse graphique du pair XAU/USD révèle un scénario mitigé. La cotation reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 200 périodes, actuellement à 4 322,58 US$, ce qui maintient la tendance haussière à moyen terme. Le MACD se trouve en dessous de la ligne de signal et de zéro, mais en processus de récupération, suggérant un affaiblissement de la pression vendeuse.

L’indice de force relative (RSI) se situe à 56, au-dessus de la zone neutre de 50, indiquant que le momentum reprend de la vigueur sans signaler de surachat. Une confirmation de cette tendance dépendrait du maintien au-dessus de 4 322,58 US$, tandis qu’une cassure à la baisse ouvrirait la voie à une correction plus profonde.

Les optimistes du métal jaune attendent un mouvement au-dessus de 4 500 US$ pour reprendre des avancées significatives. D’ici là, le marché oscille entre le support technique et la pression du dollar américain renforcé.

Quel est le cours du dollar américain aujourd’hui et qu’est-ce qui le stimule

Le dollar américain a atteint des sommets proches d’un mois lors de la séance asiatique de ce vendredi, reflétant le renforcement accumulé au cours des 14 derniers jours. Cette hausse nuit directement aux matières premières cotées en dollar, y compris l’or.

Cependant, les perspectives dovish de la Réserve fédérale limitent les gains supplémentaires de la monnaie. Scott Bessent, secrétaire au Trésor des États-Unis, a déclaré jeudi que la réduction des taux d’intérêt est un élément essentiel pour une croissance économique plus robuste, laissant entendre que la Fed ne devrait pas tarder à effectuer de nouveaux coupures.

Les opérateurs intègrent la possibilité concrète d’une réduction de taux en mars et de nouvelles coupures d’ici la fin de l’année. Ce scénario soutiendrait l’or, en modérant la progression du dollar américain à court terme.

Rapport NFP : le catalyseur qui pourrait réécrire le scénario

Les données sur l’emploi non agricole des États-Unis (NFP) qui seront publiées aujourd’hui définiront le ton des prochains mouvements. L’économie américaine devrait avoir créé 60 000 nouveaux postes en décembre, un chiffre inférieur aux 64 000 du mois précédent. Parallèlement, le taux de chômage devrait reculer de 4,6 % à 4,5 %.

Une lecture plus faible que prévu renforcerait les thèses de coupure de taux et soutiendrait l’or. Un résultat robuste, au contraire, maintiendrait la pression sur le métal précieux et consoliderait les gains du dollar américain. Le marché reste attentif à toute surprise dans ces chiffres.

Incertitudes géopolitiques offrent un bouclier protecteur à l’or

Les tensions internationales croissantes agissent comme un facteur de soutien pour le pair XAU/USD. Le président Donald Trump a déclaré dans une interview au New York Times mercredi qu’il s’attend à une gestion américaine du Venezuela et à l’extraction de pétrole des réserves locales dans les prochaines années. Cette déclaration intensifie l’instabilité régionale.

Parallèlement, la Chine a durci le ton dans la dispute avec le Japon, en restreignant les exportations de terres rares et d’aimants de terres rares après des déclarations du Premier ministre japonais sur Taïwan. Cette escalade commerciale amplifie l’incertitude du marché.

En Europe, le chancelier allemand Friedrich Merz a indiqué que la conclusion de la guerre en Ukraine est éloignée, considérant dangereux l’envoi de troupes européennes. La prolongation du conflit maintient la demande pour des actifs de protection comme l’or.

Performance du dollar américain face aux principales monnaies

Au cours de la semaine concernée, le dollar américain a affiché des gains généralisés. Sa performance la plus notable a été contre le franc suisse, avec une progression de 0,92 %. Par rapport à l’euro, le mouvement a été plus modeste à 0,60 %. Contre le yen japonais, la hausse a atteint 0,90 %.

Ces variations reflètent un renforcement global de la monnaie américaine, impulsé par des perspectives économiques robustes des États-Unis en contraste avec la faiblesse relative d’autres économies développées. Le maintien de cette force dépendra en grande partie des données sur l’emploi de ce vendredi.

Scénario prospectif : attendre la confirmation avant de nouvelles positions

Le moment exige de la prudence tant pour les optimistes que pour les pessimistes de l’or. La marchandise se rapproche des sommets historiques atteints en décembre, créant un environnement où de nouvelles baisses devraient attendre une confirmation de signaux plus clairs de faiblesse.

Le maintien au-dessus de 4 322,58 US$ préserverait une tonalité optimiste, tandis qu’un support dans cette région empêcherait une correction plus profonde. Les opérateurs prudents attendent le rapport sur l’emploi et une acceptation au-dessus de 4 500 US$ avant de prendre de nouvelles positions directionnelles significatives. Le comportement du dollar américain reste un facteur critique dans ce jeu à court terme.