Guide pratique : comment choisir et trader différentes catégories d'actions sur les marchés boursiers

Le point de départ : comprendre ce que représente une action

Lorsque vous achetez une action, vous achetez une fraction du capital d’une entreprise. Cela vous devient automatiquement propriétaire partiel de cette organisation, avec des droits et obligations spécifiques qui varient selon le type de titre que vous possédez. Toutes les actions d’une personne n’ont pas le même poids ni ne génèrent les mêmes bénéfices—tout dépend de la classification de l’instrument financier que vous avez sélectionné.

Il est important de préciser que sur les plateformes de trading, seule une partie des actions totales de chaque entreprise circule. Le reste reste entre les mains d’actionnaires majoritaires ou fondateurs. Lorsque les prix du marché augmentent, toutes vos positions prennent de la valeur ; lorsqu’ils baissent, c’est le contraire. Ce mouvement répond principalement à la loi de l’offre et de la demande, bien que les résultats d’entreprise, les décisions géopolitiques et le sentiment du marché aient aussi leur influence.

Les trois principales catégories dominantes sur le marché

Actions ordinaires : la mise de risque-rendement

Les actions ordinaires sont le type le plus traditionnel et représentent la majorité du volume négocié sur toute bourse. Les entreprises les émettent comme moyen d’obtenir un financement sans recourir à une dette bancaire.

En tant que propriétaire d’actions ordinaires, vous avez un pouvoir de vote lors des assemblées—plus vous possédez d’actions, plus votre influence sur les décisions stratégiques est grande. Vous recevez aussi des dividendes, bien que leur montant soit variable selon les résultats de la société. L’avantage principal est qu’elles n’ont pas de date de péremption : elles seront à vous tant que l’entreprise reste opérationnelle.

Cependant, le risque est considérable. Les prix fluctuent notablement, la vente peut être compliquée si le marché est fermé ou si la liquidité est faible, et si l’entreprise fait faillite, votre investissement devient nul. Ces actions sont conçues pour des investisseurs à long terme capables de tolérer la volatilité.

Actions préférentielles : revenu fixe sans contrôle actionnarial

Celles-ci fonctionnent comme un hybride entre dette et patrimoine. Elles n’accordent pas de droit de vote, mais garantissent un dividende fixe indépendamment de la performance de l’entreprise. La société paie toujours ces dividendes avant ceux des actions ordinaires.

Pour ceux qui souhaitent générer des revenus passifs sans se soucier des décisions d’entreprise, elles constituent une option attrayante. De plus, elles sont plus liquides que les ordinaires—vous pouvez les vendre rapidement et récupérer des fonds sans démarches fastidieuses. En cas de faillite, les actionnaires préférentiels ont priorité dans les remboursements sur ceux des actions ordinaires.

L’inconvénient : si l’entreprise décuple ses bénéfices, les actionnaires ordinaires verront leur investissement multiplier tandis que vous continuerez à percevoir le même dividende fixe. Le plafond de rentabilité est prévisible mais limité.

Actions privilégiées : le meilleur des deux mondes (presque)

Elles combinent les droits de vote des ordinaires avec des dividendes fixes des préférentielles. Leur émission nécessite l’approbation majoritaire de l’assemblée des actionnaires, ce qui les rend moins courantes. Elles offrent un équilibre intéressant pour ceux qui souhaitent à la fois participation et stabilité.

Autres classifications selon des caractéristiques spécifiques

Au-delà des trois précédentes, il existe d’autres catégories pertinentes :

Nominatives vs. au porteur : Les nominatives sont enregistrées au nom d’un propriétaire spécifique avec des exigences documentaires. Les au porteur appartiennent à celui qui détient physiquement le titre.

Cotées vs. privées : Les cotées se négocient en bourse de manière publique. Les privées appartiennent généralement à de petites et moyennes entreprises, sans accès public.

Rescatables : Ont une temporalité définie. À l’échéance, elles disparaissent automatiquement et perdent droits et obligations.

Actions en short : Permettent de parier à la baisse. Le broker vous “prête” l’action, vous la vendez en espérant une chute du prix, puis la rachetez à un prix inférieur. Le risque est théorique sans limite si les prix montent.

Actions propres : La société les rachète pour elle-même. Lorsqu’une entreprise investit dans ses propres actions, cela indique généralement que la direction pense que le prix actuel est sous-évalué—signal haussier pour d’autres investisseurs.

Comment elles fonctionnent en pratique : le cas de Microsoft

Prenons un exemple réel. En juillet 2022, Microsoft a évolué entre 245,70 USD (minimum) et 281,60 USD (maximum), clôturant à 277,64 USD après avoir ouvert à 254,84 USD. Un opérateur ayant acheté au début du mois et vendu à la clôture aurait gagné 22,80 USD par action (avec lot de 1). Avec un lot de 2, le gain aurait été de 45,60 USD, moins commissions et swap nocturne.

Cependant, Microsoft a distribué des dividendes le 17 août. Celui qui maintenait ses positions ouvertes avant cette date aurait perçu des dividendes ; celui qui aurait vendu à découvert aurait payé des dividendes au lieu de les recevoir.

En août, la situation s’est inversée : Microsoft a ouvert à 275,36 USD et clôturé à 260,51 USD. Les vendeurs à découvert gagnaient 14,85 USD par action tandis que les acheteurs perdaient. Les dividendes du 17 août jouaient à nouveau en faveur des acheteurs et contre les vendeurs à découvert.

Mécanique opérationnelle : comment agissent les brokers

Dans le trading traditionnel, pour vendre une action, il faut la posséder. Mais sur les marchés actuels, les brokers introduisent une mécanique différente : ils vous “prêtent” l’action, vous la vendez, profitez de la baisse de prix, et lorsque vous fermez la position, vous rachetez la même quantité pour rembourser le prêt. Personne ne reste avec des actions en surplus ; la transaction disparaît simplement du système.

Cette structure démocratise l’accès. Vous n’avez pas besoin de documents complexes ni de contrats de cession comme dans les investissements privés. Il suffit de définir la quantité, le prix et le type d’ordre (achat, vente, stop-loss), et le broker exécute.

Comparaison des principales caractéristiques

Stratégie selon votre profil d’investisseur

Si vous recherchez une rentabilité rapide et pouvez tolérer la volatilité, les actions ordinaires cotées sont votre outil. Achetez lorsque vous détectez une survente, vendez lors d’un surachat, percevez des dividendes si le timing le permet.

Si vous préférez générer des revenus prévisibles, considérez les préférentielles. La différence est claire : potentiel de gains moindre, mais beaucoup moins de stress.

Si vous êtes débutant, commencez par des actions cotées de grandes entreprises (Microsoft, Apple, Tesla). Elles sont plus liquides, moins sujettes à des surprises réglementaires, et les données fondamentales sont publiques et abondantes.

Évitez les actions en short jusqu’à avoir une expérience réelle. Les gains sont plus rapides lors des baisses de marché, mais le risque est disproportionné si le marché vous surprend avec un rallye haussier.

Et oubliez les actions privées, rescattables ou propres à moins que vous ne dirigiez une entreprise. La complexité administrative ne compense pas pour les investisseurs minoritaires.

Conclusion : le moment de décider

Le marché des actions a tendance à monter lentement sur des années, mais s’effondre brutalement en semaines. Les actions ordinaires captent ces deux dynamiques. Les préférentielles atténuent les chutes mais perdent en explosivité lors des hausses.

Avant d’investir du capital réel, analysez en profondeur l’entreprise, ses concurrents, marges bénéficiaires et dettes. Si vous choisissez la voie traditionnelle (actions d’une personne achetée et maintenue à long terme), préparez-vous à une faible liquidité et à des démarches documentaires. Si vous optez pour le trading, profitez de la facilité d’achat-vente tant que les marchés sont ouverts.

L’essentiel est d’aligner le type d’action avec votre horizon temporel, votre tolérance au risque et vos besoins en cash flow. Il n’existe pas de catégorie “correcte”—seule celle qui s’adapte le mieux à votre contexte.