Projet de mise en place du compte d'épargne numérique RMB : la subtile transition de "cash" à "dépôts"

Six grandes banques d’État ont récemment publié une annonce qui a discrètement déclenché une évolution importante du yuan numérique. À partir du 1er janvier 2026, le solde du portefeuille numérique en yuan numérique en nom réel de ces banques, sera rémunéré selon le taux d’intérêt des dépôts à vue. Cela peut sembler simple, mais cela cache une reconstruction profonde des attributs monétaires, du positionnement juridique et du système de comptes bancaires.

Du “argent” à la “dette” : la transformation de l’identité d’une comptabilité

La première question légitime que beaucoup se posent est : Le yuan numérique n’est-il pas simplement une version numérique de l’argent liquide ? Le liquide ne paie jamais d’intérêts, pourquoi en aurait-il maintenant ?

Au fond, cette question reflète un changement fondamental. Lorsque la banque commence à rémunérer le solde du portefeuille, cette somme n’est plus simplement du “cash” au sens juridique et comptable, mais devient une “dépense” — plus précisément, une dette que la banque vous doit.

Dans le “White Paper sur l’avancement de la recherche et du développement du yuan numérique” publié par la Banque Populaire de Chine en 2021, le positionnement du yuan numérique est clairement défini : “Position M0, sans paiement d’intérêts”. Ce n’est pas une déclaration anodine, mais un principe central. M0 désigne la monnaie en circulation, le yuan numérique a été initialement conçu pour remplacer l’argent liquide, et non pour remplacer les dépôts bancaires.

Cependant, lorsque le solde de certains portefeuilles en nom réel est intégré dans la gestion des dépôts et rémunéré, la nature statistique de cette somme change discrètement — passant de M0 (cash) à M1 (dépôts à vue). Cela signifie qu’une partie des fonds en yuan numérique entre dans le bilan des actifs et passifs de la banque.

Le cadre juridique : “Trois papiers”

Pour comprendre ce que cela implique, il faut examiner trois documents clés :

Premier : La “Loi sur la Banque Populaire de Chine (Projet de révision en consultation)” (octobre 2020) indique clairement que le yuan numérique est une monnaie légale, relevant de la catégorie du Renminbi. Cette identité est fondamentale.

Deuxième : Le “Règlement sur l’assurance-dépôts” (en vigueur depuis 2015) stipule que, pour un même déposant dans une même banque, le total des intérêts et du principal de tous les comptes assurés est indemnisé jusqu’à 50 0000 yuans. Bien que cette clause paraisse technique, elle détermine si votre argent bénéficie de la “garantie d’assurance-dépôts”. Le cash n’est pas couvert par cette assurance, mais si votre portefeuille en yuan numérique est traité comme un dépôt par la banque, cette somme sera intégrée dans ce système de protection.

Troisième : Les cadres réglementaires tels que la “Loi anti-blanchiment”, la “Loi sur la protection des informations personnelles” et autres, qui prévoient qu’en “mode anonyme contrôlé”, lorsque les flux de fonds atteignent une certaine échelle ou fréquence, une vérification KYC (Know Your Customer) et une surveillance des transactions sont nécessaires. Les portefeuilles fortement en nom réel sont conçus pour répondre à ces exigences.

Ces trois documents dessinent un cadre juridique complet : lorsque le solde du portefeuille en yuan numérique est rémunéré, il passe du statut de “cash légale émise par la banque centrale” à celui de “dette de dépôt gérée par la banque”.

La hiérarchisation des portefeuilles : les détails déterminent la nature

La subtilité du yuan numérique réside dans sa conception “à niveaux”. Différents portefeuilles en nom réel, avec différents degrés de vérification, bénéficient de traitements très différents :

Portefeuille de catégorie I (vérification la plus stricte) : nécessite une signature en face à face en agence bancaire, vérification d’identité et liaison avec un compte personnel. Ce type de portefeuille n’a pas de limite de plafond, c’est celui qui offre le plus de “pouvoir”. Il est aussi le plus susceptible d’être considéré comme un actif de grande valeur par la banque, et donc le plus susceptible d’être rémunéré.

Portefeuille de catégorie II (vérification renforcée) : peut être ouvert en ligne, nécessite une authentification faciale et la liaison avec un compte bancaire personnel. Avec une limite de transaction quotidienne élevée, il répond aux besoins de paiements importants quotidiens. Il peut aussi être inclus dans le calcul des intérêts.

Portefeuille de catégorie III (vérification de base) : uniquement basé sur le numéro de téléphone + identité, sans lien avec un compte bancaire. Limites de plafond et de solde faibles, principalement pour de petites transactions de détail. Plus proche d’une “carte cash”, avec peu de chances d’être rémunéré.

Portefeuille de catégorie IV (faible vérification / anonyme) : uniquement avec un numéro de téléphone, voire avec des numéros étrangers ou des cartes étrangères liées. C’est un “portefeuille de touristes”, avec le plafond et le solde les plus faibles. En tant qu’outil quasi-cash, il est peu susceptible d’être rémunéré par la banque.

Une règle simple : plus le portefeuille est vérifié en nom réel, plus il est susceptible d’être profondément lié à un compte bancaire, et plus il risque d’être “transformé en dépôt” ; à l’inverse, plus il est faiblement vérifié, plus il conserve ses caractéristiques de “cash numérique”, et s’éloigne de la rémunération.

La “stratégie commerciale” des banques : passif et actif

Comprendre pourquoi les banques veulent promouvoir cette rémunération, c’est partir de la logique de leur comptabilité.

Lorsque le client dépose de l’argent à la banque, celle-ci enregistre une “dette de dépôt”. Pour compenser le coût de cette dette, la banque prête, achète des obligations ou investit, réalisant une marge d’intérêt. Si le ratio de réserve obligatoire est de 10 %, en théorie, chaque 100 yuans déposés permet à la banque de prêter environ 1000 yuans (c’est ce qu’on appelle le “multiplicateur monétaire”).

En rémunérant le solde des portefeuilles en nom réel, la banque obtient une nouvelle source de dette à faible coût. Bien que ces fonds proviennent du système du yuan numérique, une fois intégrés dans le bilan comme “dépôts à vue”, la banque peut, selon la logique classique, prêter davantage ou investir. Au niveau macroéconomique, cela pourrait modifier la répartition de M1 et M2 dans la statistique monétaire.

Une nouvelle fenêtre pour les paiements transfrontaliers

Ce changement comporte aussi une dimension souvent ignorée : il offre une solution de paiement plus conviviale pour les touristes entrants.

Les portefeuilles de catégorie IV, pour les touristes, supportent l’enregistrement avec un numéro étranger et la liaison avec des cartes Visa, Mastercard, etc. Un touriste en Chine, après son arrivée, n’a pas besoin d’ouvrir un compte local, il peut simplement utiliser son passeport et sa carte étrangère pour ouvrir un portefeuille dans l’app yuan numérique, puis payer en scannant ou en “toucher” dans les magasins, restaurants, sites touristiques. Même en l’absence de réseau (dans certains sites ou stations), le paiement hors ligne double peut fonctionner.

Ce design résout un problème qui perdurait depuis des années pour les touristes étrangers, tout en étant un signal subtil pour l’internationalisation du renminbi, notamment dans sa forme numérique.

Quelques précisions à clarifier

Si vous possédez ou envisagez d’obtenir un portefeuille en yuan numérique, voici quelques détails à vérifier :

• Votre type de portefeuille : via l’app, vérifiez si vous êtes de catégorie I, II, III ou IV. La vérification en nom réel diffère, et les droits et obligations aussi.

• Rémunération et taux d’intérêt : la politique d’intérêt peut varier selon la banque et le type de portefeuille. Le taux d’intérêt des dépôts à vue fluctue aussi, ne supposez pas un taux fixe.

• Couverture par l’assurance-dépôts : si votre portefeuille est traité comme un dépôt par la banque, la garantie jusqu’à 50 000 yuans s’applique ; au-delà, c’est la crédibilité de la banque centrale qui joue. Si vous gérez votre argent comme cash numérique, la sécurité repose sur le statut de monnaie légale.

• Frais et limites : transferts interbancaires, retraits, transferts entre portefeuilles, chaque banque a ses règles de frais et plafonds. Lisez attentivement les conditions.

• Confidentialité et limites réglementaires : pour les petites transactions quotidiennes, la confidentialité est privilégiée, mais pour les transactions importantes ou fréquentes, une vérification anti-blanchiment sera engagée. C’est une nécessité réglementaire, pas une intrusion.

La logique sous-jacente n’a pas changé

Pour finir, il faut préciser : cette “rémunération” ne bouleverse pas la position fondamentale du yuan numérique.

Il reste une monnaie légale numérique positionnée en M0, l’émetteur reste la banque centrale, le système à deux niveaux demeure la structure de base. Ce changement ne concerne que certains portefeuilles (principalement ceux à vérification forte), où la banque peut traiter la gestion comme une “dépôt” — une opération différenciée, et non une refonte totale.

Ce mode “à couches multiples” a plusieurs effets concrets :

• Pour l’utilisateur, l’expérience de compte se rapproche de celle d’un compte bancaire traditionnel, avec une incitation à la détention par des intérêts, renforçant la fidélité.

• Pour la banque, cela permet d’obtenir une source de dette à faible coût et relativement stable, améliorant la capacité à déployer des actifs.

• Pour la statistique macroéconomique, une partie des fonds initialement en M0 passe en M1, modifiant la structure monétaire.

Mais cela ne signifie pas que tout le yuan numérique devient un “dépôt”. Il s’agit plutôt d’une relation de dépôt qui se forme dans certains scénarios. Les frontières et détails sont importants.

Conseils pour le public

Si vous souhaitez exploiter pleinement le yuan numérique, voici quelques recommandations pratiques :

1. Identifiez votre type de portefeuille : via l’app, comprenez si vous êtes de catégorie I, II, III ou IV. La vérification en nom réel diffère, et les droits aussi.

2. Comparez les politiques d’intérêt des différentes banques. Bien qu’elles rémunèrent selon le taux d’intérêt des dépôts à vue, les modalités peuvent varier.

3. Vérifiez l’équilibre entre confidentialité et commodité. Si vous privilégiez la confidentialité, privilégiez les portefeuilles de catégorie III ou IV ; si vous souhaitez des gains ou des fonctionnalités, les catégories I ou II sont préférables.

4. Conservez les annonces officielles et contrats. La réglementation et les politiques bancaires évoluent, les documents écrits sont la meilleure preuve.

5. Restez rationnel sur les gains. Les intérêts des dépôts à vue sont faibles, ne vous attendez pas à des gains financiers importants grâce au yuan numérique.

En résumé, cette “rémunération” concrétisée par le projet de règlement marque une évolution du fonctionnement du yuan numérique vers une gestion différenciée. Ce n’est pas une révolution, mais une évolution. Dans le cadre d’une gestion “fiable, prudente et ordonnée”, le yuan numérique continue d’explorer comment mieux s’intégrer dans la vie quotidienne, servir le paiement transfrontalier, optimiser le système bancaire, tout en maintenant la stabilité financière et la gestion des risques. Comprendre cet équilibre subtil est plus utile que de simplement rechercher des intérêts financiers.