Analyse complète du prix de référence : l'indicateur clé pour que les traders de Gate évitent le risque de liquidation

Les traders comme Xiao Wang ont remarqué un phénomène étrange lors de leurs opérations de contrats à terme sur Bitcoin sur la plateforme Gate : lorsque le prix de transaction le plus récent du Bitcoin fluctue violemment jusqu’à 88 000 dollars, leur position de contrat affiche un gain ou une perte non réalisé relativement stable. Pourquoi cela ? La réponse réside dans le rôle du prix de marquage.

Selon les données au 29 janvier 2026, le jeton de la plateforme Gate, GateToken, se négocie à 9,75 dollars, avec un volume de trading sur 24 heures de 870 000 dollars. Pour des traders de contrats comme Xiao Wang, comprendre le prix de marquage est la pierre angulaire du trading réussi et de la gestion des risques.

01 Pourquoi avoir besoin du prix de marquage ? La différence essentielle entre deux types de prix

Dans le trading de contrats cryptographiques, le prix de transaction le plus récent correspond au prix réel de la dernière transaction effectuée, mais il peut être fortement influencé par un manque de profondeur de marché ou par de gros ordres, ce qui présente un risque de manipulation.

En revanche, le prix de marquage est conçu pour refléter la juste valeur du contrat à terme. Son objectif principal est d’assurer la stabilité du marché, en réduisant les liquidations forcées causées par des fluctuations anormales.

Les caractéristiques importantes du prix de marquage en font un outil idéal pour la gestion des risques. Sa volatilité est relativement faible, ce qui permet de mieux refléter la situation réelle du marché.

Étant donné que le marché des cryptos connaît souvent des fluctuations violentes, notamment sur des tokens à faible capitalisation et à faible liquidité, le prix de transaction le plus récent peut facilement être influencé par de gros ordres, entraînant des variations importantes. Utiliser ce prix pour calculer les gains/pertes ou pour la liquidation peut conduire à des liquidations injustes dues à un bruit de marché temporaire.

02 Décryptage du prix de marquage de Gate : trois garanties derrière un algorithme complexe

Le calcul du prix de marquage de Gate est un processus rigoureux prenant en compte plusieurs facteurs. La plateforme utilise un algorithme spécifique qui intègre le prix de l’indice, le taux de financement, etc., afin d’estimer une valeur juste reflétant fidèlement la marché.

Concrètement, le prix de marquage de Gate est la médiane de trois valeurs : le prix 1, le prix 2 et le prix de transaction le plus récent.

Le prix 1 est le prix de l’indice ajusté par le taux de financement, calculé comme suit : Prix de l’indice × (1 + Taux de base du financement). Ce taux de base prend en compte le taux de financement actuel et la proportion du temps jusqu’au prochain règlement.

Le prix 2 est le prix de l’indice augmenté de la différence moyenne mobile (BAS) entre le prix d’achat et le prix de vente. La BAS est calculée comme la moyenne mobile de la différence entre le prix d’achat et le prix de vente, basée sur des données échantillonnées chaque seconde au cours des 5 dernières minutes.

Enfin, le prix de marquage est la médiane entre le prix 1, le prix 2 et le dernier prix de transaction, ce qui réduit efficacement l’impact d’une valeur aberrante unique sur le résultat final.

03 Application pratique du prix de marquage : du calcul du P&L à la gestion de position

Le prix de marquage n’est pas qu’un concept théorique : il joue un rôle clé dans le trading de contrats sur Gate. Comprendre ces applications est essentiel pour chaque trader.

Le calcul du P&L non réalisé dépend entièrement du prix de marquage. Pour une position longue : P&L non réalisé = Quantité de contrat × Facteur de contrat × (Prix de marquage - Prix d’ouverture). Pour une position courte : P&L non réalisé = Quantité de contrat × Facteur de contrat × (Prix d’ouverture - Prix de marquage).

La valeur de la position est également liée au prix de marquage. Pour un contrat en USDT, la valeur de la position = Quantité de contrat × Facteur de contrat × Prix de marquage ; pour un contrat en BTC, elle = Quantité de contrat × Facteur de contrat / Prix de marquage.

Plus important encore, la liquidation forcée se base sur le prix de marquage plutôt que sur le prix de transaction le plus récent. Lorsque le prix de marquage approche du prix de liquidation, le système alerte sur le risque, et si ce dernier est atteint, la position est automatiquement liquidée.

Le prix de marquage sert aussi de référence pour placer des ordres de take profit ou stop loss. Étant plus stable que le prix de transaction, il permet de définir des ordres qui reflètent mieux la tendance réelle, évitant ainsi d’être déclenchés prématurément par des fluctuations temporaires.

04 Mécanismes de protection propres à Gate : un filet de sécurité contre la volatilité extrême du marché

Gate a mis en place plusieurs mécanismes de protection pour le prix de marquage, notamment en cas de fluctuations anormales du marché.

Pour les nouveaux contrats, Gate peut activer un verrouillage temporaire du prix. Ce mécanisme n’est pas activé par défaut, mais si, après le lancement d’un nouveau contrat, l’écart entre le prix de marquage et la moyenne des 5 premières minutes dépasse 10 %, le prix de marquage cesse d’être mis à jour, évitant ainsi des liquidations massives dues à des fluctuations extrêmes.

Un mécanisme de protection contre les fluctuations instantanées du prix de marquage est également en place. Si le prix de marquage le plus récent diverge fortement de la moyenne des dernières minutes, la mise à jour du prix de marquage est suspendue jusqu’à ce que le prix revienne à un niveau normal.

Gate utilise aussi un mécanisme de traitement des valeurs aberrantes. Si une source de prix s’écarte de la médiane de plus de 3 %, elle est considérée comme une valeur aberrante et son influence est limitée.

Ces mécanismes forment un filet de sécurité, garantissant que même en cas de volatilité extrême, le prix de marquage reflète équitablement la situation du marché, protégeant ainsi les traders contre des liquidations injustes.

05 Comparaison de trois prix : maîtriser rapidement les indicateurs clés du trading de contrats Gate

Sur l’interface de trading de contrats Gate, les traders voient simultanément trois prix : le prix de marquage, le prix de transaction le plus récent et le prix de l’indice. Chacun a ses usages spécifiques ; comprendre leurs différences est crucial pour réussir.

Le tableau ci-dessous illustre clairement les rôles et caractéristiques de ces trois prix dans le trading de contrats Gate :

Le prix de marquage, en tant qu’outil clé de gestion des risques, sert de référence principale. Le prix de transaction est utilisé pour l’exécution des ordres et l’affichage graphique, tandis que le prix de l’indice constitue la base du prix de marquage. Ces trois prix travaillent ensemble pour former le système complet de prix dans le trading de contrats Gate.

06 Stratégies de trading pratiques : optimiser l’expérience de trading Gate avec le prix de marquage

Une fois que vous comprenez le fonctionnement et l’application du prix de marquage, vous pouvez élaborer des stratégies de trading plus intelligentes. Ces stratégies basées sur le prix de marquage vous aident à mieux gérer les risques et à améliorer l’efficacité de vos opérations sur la plateforme Gate.

Placez vos ordres de take profit et stop loss en utilisant le prix de marquage plutôt que le prix de transaction. Étant plus stable, il reflète mieux la tendance réelle, évitant ainsi d’être déclenché par des fluctuations temporaires.

Surveillez la différence entre le prix de marquage et le prix de transaction. Lorsqu’elles s’écartent significativement, cela peut indiquer un changement de liquidité ou un risque de manipulation, ce qui est un signal pour ajuster votre position ou placer des ordres de protection.

Restez vigilant lors du lancement de nouveaux contrats. La formation des prix peut être instable, avec des fluctuations importantes. Connaître le mécanisme de verrouillage temporaire du prix de Gate vous aidera à éviter d’ouvrir des positions avec un levier excessif dès le début.

Pour les traders utilisant la marge croisée, il est encore plus crucial de suivre attentivement le prix de marquage, car la variation défavorable d’un seul position peut affecter le risque global du compte.

Dans un marché de contrats cryptographiques en constante évolution, le prix de marquage agit comme une ancre stable. Il n’est pas seulement un outil de gestion des risques, mais aussi une référence essentielle pour prendre des décisions éclairées sur la plateforme Gate.

Maîtriser et utiliser efficacement ce mécanisme permet aux traders d’être en avance dès le départ.