Liste des actions énergétiques : comment la soif d'énergie de l'IA crée des opportunités d'investissement

La révolution de l’intelligence artificielle redessine le paysage énergétique américain de manière inattendue. Selon le MIT Technology Review, les centres de données consomment actuellement 4,4 % de toute la production d’électricité des États-Unis, avec des projections montrant qu’en 2028, l’IA à elle seule pourrait représenter autant d’énergie chaque année que 22 % des foyers américains combinés. Cette poussée de demande massive crée un argument convaincant en faveur des investissements dans le secteur de l’énergie, en particulier parmi les entreprises positionnées pour capitaliser sur cette tendance. Plutôt que de poursuivre directement les actions technologiques, les investisseurs avisés découvrent que des actions énergétiques soigneusement sélectionnées offrent une approche plus équilibrée des opportunités de croissance alimentées par l’IA—avec en plus un revenu de dividendes attractif.

Leaders de l’énergie renouvelable : capturer des partenariats technologiques à long terme

Constellation Energy représente une entrée intéressante pour ceux qui cherchent une exposition à cette révolution énergétique. En tant que plus grand producteur d’énergie nucléaire du pays et principal fournisseur d’énergie propre—contrôlant environ 10 % de la production d’énergie propre des États-Unis—l’entreprise a sécurisé l’un des contrats technologiques les plus importants du secteur. La société basée à Baltimore a noué un partenariat avec Microsoft pour relancer la centrale nucléaire de Three Mile Island en Pennsylvanie, créant une station électrique dédiée de 835 mégawatts conçue spécifiquement pour alimenter les centres de données régionaux de Microsoft sur une période de 20 ans. Cet accord stratégique positionne Constellation pour atteindre une croissance des bénéfices par action de base de 10 % à 13 % d’ici 2030, tout en maintenant une marge brute de 20,13 % et une marge nette de 11 %. Malgré un rendement en dividendes relativement modeste de 0,5 %, l’entreprise a démontré trois années consécutives de croissance des dividendes, ce qui témoigne de la confiance de la direction dans la rentabilité future.

NextEra Energy, basé en Floride, opère à une échelle nettement plus grande avec une capacité de 76 gigawatts, dont 65 % proviennent de sources renouvelables (57 %) ou nucléaires (8 %). Le partenariat de la société avec Alphabet (la société mère de Google) pour réactiver la centrale énergétique de Duane Arnold en Iowa suit une structure de contrat engagé de 25 ans similaire. Cet arrangement devrait entraîner une trajectoire de croissance des bénéfices accélérée de 8 % jusqu’en 2035—un rythme plus rapide que Constellation. La performance financière de NextEra souligne son excellence opérationnelle : une croissance du chiffre d’affaires sur trois ans moyenne de 9,85 %, une marge brute de 62 %, et une marge nette impressionnante de 24,73 %. La politique de dividendes de la société raconte également une histoire convaincante, avec un rendement actuel de 2,71 %, et 30 années consécutives d’augmentation, dont un taux de croissance robuste de 10 % au cours des cinq dernières années.

Avantage géographique : la position de marché inexploité de Duke Energy

Duke Energy opère selon une thèse différente mais tout aussi puissante. Bien qu’il ne dispose pas des partenariats technologiques à gros budget de ses concurrents, cette société basée en Caroline du Nord et du Sud se trouve au cœur de l’expansion des centres de données aux États-Unis. La Virginie et la Géorgie sont respectivement classées comme les États n°1 et n°3 pour la construction de nouvelles installations, avec près de 3 000 centres de données en cours de développement à travers l’Amérique. La Virginie seule compte 595 de ces projets et prévoit une augmentation de la demande d’électricité de 153 % d’ici 2040. Alors que l’État lutte contre des contraintes de capacité—dépassant désormais la Californie en tant que plus grand importateur d’électricité du pays—la position du réseau interconnecté de Duke offre un potentiel de croissance important. Le réseau électrique de la Caroline du Nord est directement relié à celui de la Virginie, positionnant Duke comme un fournisseur naturel pour répondre aux besoins urgents en énergie de l’État. Cette opportunité géographique a contribué aux solides fondamentaux de Duke : une croissance du chiffre d’affaires sur cinq ans de 5,29 %, une marge brute de 52,4 %, et une marge nette de 15,97 %. La longue histoire de croissance des dividendes sur 15 ans, combinée à un rendement actuel de 3,57 %, en fait une option attrayante pour générer des revenus dans l’ère de la demande énergétique en expansion.

Évaluer votre stratégie de sélection d’actions énergétiques

La comparaison entre ces trois entreprises révèle un éventail d’approches d’investissement dans le secteur de l’énergie. Constellation offre une croissance ciblée liée à des partenariats technologiques de haut niveau et à une expansion nucléaire pure. NextEra propose des indicateurs de rentabilité supérieurs, avec une crédibilité de croissance des dividendes sur plusieurs décennies. Duke offre des avantages d’arbitrage géographique en étant positionné dans le corridor de croissance des centres de données américains. Chacune représente une voie distincte pour participer à la renaissance des actions énergétiques alimentée par la construction d’infrastructures IA.

Notamment, les projections du MIT soulignent que ce n’est pas une tendance temporaire—elle reflète des changements structurels dans la façon dont l’infrastructure électrique doit évoluer. Que vous privilégiez la visibilité de croissance soutenue par des partenariats, la rentabilité opérationnelle ou les avantages de positionnement géographique, cela déterminera quelles actions énergétiques s’alignent avec votre stratégie de portefeuille. La convergence de la demande liée à l’IA et des contraintes d’approvisionnement énergétique a créé un alignement rare : des moteurs de croissance structurelle combinés à des caractéristiques de revenu stable—une combinaison rarement disponible dans les investissements traditionnels dans les services publics.