Les tendances du marché à Hong Kong divergent alors que les mesures réglementaires pèsent sur le sentiment asiatique

Les actions asiatiques ont globalement progressé cette semaine, la plupart des bourses régionales enregistrant des gains solides. Cependant, les tendances du marché hongkongais ont présenté un tableau contrasté, car les indices de référence du territoire ont reculé en raison de préoccupations concernant d’éventuelles interventions réglementaires sur le marché boursier de la Chine continentale. L’indice Hang Seng a chuté de 1,1 % pour s’établir à 25 058,51, reflétant la prise de bénéfices par des investisseurs qui remettaient en question la durabilité des récents progrès. Cette baisse s’est étendue au-delà de Hong Kong, puisque l’indice composite de Shanghai a également diminué de 1,3 %, clôturant à 3 765,88, marquant une troisième séance consécutive de pertes.

Mesures de refroidissement réglementaires atténuent les tendances du marché hongkongais

Des rumeurs circulaient selon lesquelles les autorités réglementaires chinoises envisageraient plusieurs mesures pour freiner l’enthousiasme excessif du marché. Ces interventions proposées incluent l’assouplissement des restrictions sur la vente à découvert, la mise en place d’une surveillance plus stricte de l’activité spéculative, et la dissuasion de la participation excessive des investisseurs particuliers. De telles mesures traduisent généralement les préoccupations des décideurs concernant une inflation rapide des actifs et une volatilité alimentée par les particuliers. La réception négative de ces développements réglementaires a particulièrement pesé sur les tendances du marché hongkongais, où de nombreux traders ont interprété la nouvelle comme un virage vers un contrôle plus strict du marché et des vents contraires potentiels pour les positions spéculatives.

Le Japon et la Corée du Sud dérogent à la tendance générale

En contraste marqué avec la faiblesse de la région Asie-Pacifique, les marchés japonais ont progressé. L’indice Nikkei 225 a augmenté de 1,5 % pour atteindre 42 580,27, porté par l’optimisme autour des négociations commerciales. L’envoyé commercial en chef du Japon, Ryosei Akazawa, s’est rendu aux États-Unis pour mener des discussions ministérielles de haut niveau, renforçant le sentiment des investisseurs concernant les exportateurs exposés à la demande américaine. L’indice plus large Topix a augmenté de 1,0 % pour s’établir à 3 080,17. Les actions technologiques ont particulièrement bien performé, avec Advantest en hausse de 4,7 % et SoftBank en progression de 6,5 %, reflétant la vigueur dans les secteurs des semi-conducteurs et de la fintech.

Le marché boursier de Séoul a montré sa propre dynamique, gagnant du terrain pour une troisième séance consécutive. L’indice Kospi a progressé de 0,5 % pour atteindre 3 200,83, avec les secteurs des semi-conducteurs, des technologies de l’information et des produits chimiques en tête de l’avance. Parmi les performances remarquables, LG Chem et Naver ont tous deux apprécié d’environ 3 %, tandis que SK Innovation a bondi de 4,9 %.

Signes de reprise émergents dans d’autres parties de la région

Les actions australiennes ont rebondi fortement après quatre jours consécutifs de baisse. De nouvelles données économiques ont révélé que la dépense des ménages a accéléré en juillet, renforçant l’optimisme quant à la résilience de la demande des consommateurs. L’indice S&P/ASX 200 a augmenté de 1 % pour atteindre 8 826,50, marquant une reprise après sa plus forte chute en une seule journée depuis avril. L’indice All Ordinaries, plus large, a gagné 0,9 %, pour finir à 9 091,40, avec les banques et les actions de consommation discrétionnaire en tête des gains. De l’autre côté du détroit de Tasman, l’indice S&P/NZX-50 de la Nouvelle-Zélande a progressé de 0,5 % pour atteindre 13 133,20.

Dynamiques mondiales du marché soutenant le sentiment régional

Le sentiment du marché, sous-jacent, a été soutenu par un apaisement des tensions sur les marchés obligataires, qui avaient auparavant provoqué de la volatilité dans plusieurs classes d’actifs. Des données faibles sur le marché du travail américain ont alimenté les attentes d’une politique monétaire accommodante, avec des marchés intégrant de plus en plus une réduction des taux par la Réserve fédérale en septembre et anticipant au moins deux autres baisses d’ici la fin de l’année. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a indiqué que la banque centrale devrait commencer à réduire ses taux ce mois-ci et réaliser plusieurs coupures dans les trois à six mois à venir.

Les marchés des devises et des matières premières ont évolué conformément à ces dynamiques. Le dollar américain s’est stabilisé lors des échanges asiatiques après s’être affaibli lors de la séance précédente en raison de la turbulence sur le marché obligataire. L’or a reculé après avoir atteint de nouveaux records, en raison de prises de bénéfices. Le pétrole brut a poursuivi ses pertes importantes de la nuit, sous l’effet de l’appréhension que les membres de l’OPEP+ pourraient augmenter leur capacité de production.

La vigueur du secteur technologique et la résilience du marché américain

Pendant la nuit, les actions américaines ont terminé en territoire mitigé, les données sur l’emploi se dégradant. Les offres d’emploi ont atteint leur niveau le plus bas en dix mois en juillet, soulignant un refroidissement du marché du travail. Le Nasdaq Composite a augmenté de 1 %, soutenu par une décision favorable d’un tribunal concernant le moteur de recherche de Google dans une importante procédure antitrust. Les participants au marché ont interprété cette décision comme une réduction des risques liés aux menaces réglementaires pesant sur les géants de la technologie. Le S&P 500 a progressé de 0,5 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a clôturé en légère baisse.