Le DAX allemand rebondit lundi, gagnant près de 0,5 % dans un contexte de signaux économiques mitigés

La Bourse allemande a connu une modeste reprise lundi matin, l’indice DAX rebondissant après une faiblesse initiale pour enregistrer des gains solides. Après avoir chuté à 24 339,16 lors des premières transactions, le DAX de référence a bondi de 101,21 points, progressant de 0,41 % pour atteindre 24 616,94 vers midi. Ce rebond reflétait un intérêt d’achat sélectif, bien que les participants au marché restent prudents alors que l’attention se tourne vers une prochaine annonce de politique monétaire de la Banque centrale européenne.

Dynamique du marché : optimisme tempéré par la prudence

Les investisseurs ont affiché un sentiment mitigé tout au long de la séance. Si le DAX a réussi à récupérer du terrain perdu, des préoccupations sous-jacentes concernant les tensions géopolitiques — notamment les avertissements de l’Iran sur une possible escalade — ont maintenu certains traders sur la réserve. Le contexte économique plus large est resté incertain, créant un équilibre entre des données positives et des risques persistants pouvant affecter la confiance des investisseurs à court terme.

Les actions liées aux matières premières ont subi la plus forte pression vendeuse, plombées par la faiblesse des prix des métaux et de l’énergie. Cette sous-performance sectorielle contrastait fortement avec la vigueur d’autres secteurs, suggérant une rotation de la demande parmi les investisseurs recherchant une exposition aux positions défensives et cycliques.

Résilience des actions individuelles dans tous les secteurs

En tête des gains, Adidas a progressé de près de 2,3 %, tandis que Hannover Rück a augmenté de 2 %. Les poids lourds du secteur financier et des télécommunications ont également participé à la hausse, avec Deutsche Telekom et Allianz enregistrant des gains respectifs de 1,85 % et 1,7 %. Les noms du secteur de la santé et de l’industrie, tels que Fresenius (en hausse de 1,4 %), Gea Group, Munich Re, SAP, Henkel et Commerzbank, ont tous augmenté entre 1 % et 1,15 %.

Les valeurs défensives ont également attiré l’intérêt, avec E.ON, Fresenius Medical Care, Heidelberg Materials, Beiersdorf et Mercedes-Benz enregistrant des gains marginaux. À l’inverse, Rheinmetall, Brenntag, Infineon Technologies et Siemens Energy ont reculé de 1 % à 1,7 %, tandis que Symrise a cédé 0,7 %. La Deutsche Bank, Bayer et Volkswagen ont seulement légèrement diminué, résistant à la pression de vente plus large.

Données économiques : quelques lueurs d’espoir

Les dernières publications économiques ont apporté un peu d’encouragement aux haussiers du DAX. Les données sur les ventes au détail en Allemagne, publiées par Destats, ont montré une hausse mensuelle de 0,1 % en décembre, inversant la baisse de 0,5 % de novembre. Le taux de croissance annuel du commerce de détail s’est accéléré à 1,5 %, contre 1,3 % le mois précédent, ce qui suggère une résilience sous-jacente des consommateurs malgré les vents contraires économiques.

L’activité manufacturière a présenté un tableau plus complexe. Le secteur manufacturier de la zone euro a montré des signes de stabilisation, avec l’indice PMI manufacturier HCOB s’élevant à 49,5 en janvier, contre un plus bas de neuf mois de 48,8 en décembre, selon les résultats définitifs de l’enquête S&P Global. Malgré cette amélioration, l’indice est resté en dessous du seuil de contraction de 50,0 pour le troisième mois consécutif.

Le PMI manufacturier allemand a lui aussi augmenté, atteignant un sommet de trois mois à 49,1 en janvier, contre 47,0 en décembre, avec une reprise de la production après une brève contraction. Cependant, le secteur manufacturier du pays est en contraction depuis 43 mois consécutifs, soulignant des défis structurels persistants au sein de la base industrielle. Néanmoins, la tendance haussière récente des données PMI laisse penser que le pire pourrait être derrière le secteur.

La reprise du DAX lundi a traduit cette impression d’optimisme prudent, alors que les investisseurs digéraient des signaux économiques mitigés mais légèrement encourageants en attendant la direction de la politique de la Banque centrale européenne.