La Fed va se montrer à découvert! À quoi attend vraiment le Bitcoin lors de cette "consolidation à haut niveau"?

Ce soir à 2 heures du matin, la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale sera officiellement annoncée, ce qui est sans doute l'affaire "prioritaire" des marchés financiers mondiaux ces derniers temps.

Le marché a déjà formé un consensus — cette décision maintiendra très probablement les taux inchangés, sans baisse des taux d'intérêt. Mais ce que tout le monde scrute réellement au cœur du problème n'a jamais été "baisser ou ne pas baisser les taux", mais plutôt "combien de fois peut-on baisser cette année encore", ce qui est la variable clé qui détermine l'orientation ultérieure du marché.

À en juger par la tarification actuelle du marché à terme, les attentes de baisse des taux ont été considérablement comprimées: le lancement pourrait intervenir au plus tôt en septembre, avec une plus grande probabilité de report à octobre, et le nombre total de baisses de taux cette année ne dépasse pas 1 fois au maximum. Ce son, c'est pas étrangement familier? Le marché avait également donné des prévisions similaires l'année dernière, mais quel était le résultat? Début cette année, le marché des cryptos s'était envolé et la dynamique était vigoureuse, mais maintenant il est maintenu à haut niveau par les pressions macroéconomiques avec des oscillations répétées. L'écart entre les attentes et la réalité a plongé de nombreux investisseurs dans l'attente.

Les divergences des banques d'investissement de Wall Street ont aggravé encore davantage l'incertitude du marché.

Selon les dernières prévisions de Goldman Sachs, la Réserve fédérale baissera les taux de 25 points de base chacun en septembre et décembre, pour une baisse cumulative de 50 points de base pour l'année; Deutsche Bank avertit que les conflits géopolitiques combinés aux flambées des prix du pétrole réduisent continuellement l'espace de baisse des taux, et la fenêtre de progression s'amenuise; certains points de vue faucons pensent encore que juin pourrait être le dernier mouvement de ce cycle de baisse des taux.

Au final, ces divergences pointent vers le même signal: ne pas attendre trop de la progression, ce cycle de progression monétaire a tranquillement approché sa fin. Il convient de noter que l'impact actuel des prix du pétrole déclenché par l'escalade de la situation au Moyen-Orient, ainsi que l'augmentation des préoccupations relatives à la stagnation, n'aggrave davantage les choix politiques de la Fed — il faut à la fois gérer la ténacité de l'inflation, tout en tenant compte de la croissance économique et de la faiblesse du marché du travail. Dans cette impasse, les attentes de progression se refroidissent davantage. Alors, qu'est-ce que tout cela signifie vraiment pour le marché des cryptos? Mon jugement fondamental est: à court terme, regarder le "jeu de l'atterrissage des nouvelles", à moyen et long terme, regarder la "refonte des attentes de liquidité".

La déclaration de la Fed brisera directement l'équilibre actuel du marché, en devenant la "mèche d'allumage" de la trajectoire à court terme du Bitcoin.

Le Bitcoin reste actuellement coincé dans une consolidation à haut niveau près de 74 000 dollars, ce n'est pas qu'il ne peut pas monter, c'est que tout le marché attend que la Fed se "montre à découvert". Sachez que, récemment, le Bitcoin a multiple fois échoué à franchir la résistance des 74 000 dollars, ce qui reflète que l'élan haussier manque un peu, le sentiment d'attente du marché est intense, et la décision de la Fed est justement la clé pour briser cette attente. Si Powell libère des signaux colombe dans son discours, ne serait-ce qu'une phrase "prêter attention aux signes de faiblesse du marché du travail", cela suffirait à enflammer le sentiment du marché et à devenir un catalyseur pour que le Bitcoin franchisse la résistance des 75 000 dollars; inversement, s'il continue à mettre l'accent sur les risques d'inflation et à maintenir une position strictement faucon, le marché des cryptos sera alors confronté à des pressions de correction non négligeables à court terme, et le Bitcoin explorera très probablement à nouveau les niveaux de support.

Mais il faut être clair: la logique fondamentale de ce rebond du Bitcoin ne dépend plus de la baisse des taux de la Fed — l'entrée continue des institutions, l'intensification des attentes de réduction de moitié du Bitcoin, et la configuration diversifiée des fonds macroéconomiques, ces trois éléments sont les véritables cartes de base qui soutiennent la hausse des prix des monnaies. Même si les attentes de liquidité se contractent à court terme, ces logiques fondamentales n'ont pas changé de manière fondamentale, ce qui est aussi la raison clé pour laquelle le Bitcoin peut maintenir une consolidation à haut niveau sans subir de correction importante. Comme l'observe le marché, même avec une incertitude macroéconomique accrue, les comportements d'achat continus d'institutions comme MicroStrategy fournissent toujours un coussin de liquidité solide au Bitcoin.

Alors la question se pose: face à la décision clé de ce soir, comment les investisseurs ordinaires devraient-ils agir? Il n'y a qu'un seul conseil fondamental: ne pas acheter à des baisses, et ne pas rester sans positions. Pendant la phase de consolidation, ce que le marché craint le plus, ce n'est pas la hausse ou la baisse, mais les mouvements aveugles chaotiques et les opérations à la traîne — acheter à la hausse risque d'être coincé à haut niveau, rester sans positions pourrait faire manquer le mouvement après que la direction soit claire. Plutôt que de parier sur les mouvements à court terme dans l'incertitude, il serais mieux de patiemment attendre que "les dés soient jetés" ce soir, attendre que les signaux politiques de la Fed se clarifient et que la direction du marché se précise, puis choisir le bon moment pour entrer en position, il n'est pas tard. Après tout, l'enjeu sur le marché des cryptos n'a jamais été de parier sur les mouvements à court terme, mais plutôt de faire des jugements précis sur les tendances macroéconomiques. La "mise à découvert" de la Fed ce soir pourrait ne pas directement déterminer la direction du marché haussier, mais elle donnera certainement une orientation courte terme claire — attendre patiemment est le choix le plus prudent actuellement. #美联储政策