Récemment, j'entends à nouveau des questions sur le PnL dans la cryptomonnaie - qu'est-ce que c'est exactement et comment le calculer. Beaucoup de personnes viennent du secteur financier traditionnel et pensent que c'est la même chose, mais dans la crypto il y a plusieurs différences qu'il est utile de connaître.

Je vais commencer par les bases. Le PnL, c'est profit et perte - cela montre comment la valeur de votre position a changé dans une période donnée. Ça paraît simple, mais le diable se cache dans les détails. Il faut comprendre des notions comme l’évaluation de marché (MTM), le PnL réalisé et le PnL non réalisé. Sans cela, le trading peut devenir accablant.

Qu'est-ce que le MTM ? C'est simplement l’évaluation d’un actif au prix du marché actuel. Si vous avez du Bitcoin, sa valeur change chaque seconde en fonction du prix du marché. Exemple simple : ETH hier coûtait 1950 USD, aujourd'hui 1970 USD. Votre PnL ? +20 USD. Inversement - si hier c’était 1980 USD, vous avez une perte de 10 USD.

Mais attendez, car là ça devient plus intéressant. Vous devez distinguer deux types de PnL. Le PnL réalisé est le profit ou la perte que vous avez effectivement "encaissée" - c’est-à-dire que vous avez vendu votre position. Le PnL non réalisé est le profit ou la perte sur papier - vous avez une position ouverte, mais vous ne l’avez pas encore clôturée.

Exemple de PnL réalisé : vous avez acheté Polkadot (DOT) à 70 USD, vendu à 105 USD. Profit de 35 USD - c’est votre gain. Mais si vous avez acheté ETH à 1900 USD et que le prix est maintenant à 1600 USD, vous avez une perte non réalisée de 300 USD. Cela peut encore se redresser, ou continuer à baisser.

Passons maintenant aux méthodes de calcul. Il en existe trois populaires. FIFO (premier entré, premier sorti) - vous calculez à partir du premier achat. Vous avez acheté 1 ETH à 1100 USD, puis à 800 USD. Vous avez vendu à 1200 USD. FIFO calcule à partir de 1100 USD, donc le profit est de 100 USD. LIFO (dernier entré, premier sorti) fait l’inverse - il calcule à partir de 800 USD, profit de 400 USD. La différence est importante, non ?

La troisième méthode est le coût moyen pondéré. Vous avez acheté 1 BTC à 1500 USD et 1 BTC à 2000 USD. La moyenne est 1750 USD. Vous avez vendu à 2400 USD. Profit de 650 USD. Cette méthode est équitable dans la majorité des situations.

Si vous tradez régulièrement, suivez ce que vous ouvrez et fermez. L’ouverture correspond au premier achat, la fermeture à la vente. Vous avez acheté 10 DOT à 70 USD, vendu à 100 USD. Profit de 30 USD. La gestion est essentielle.

Il y a aussi le YTD - c’est-à-dire les résultats depuis le début de l’année. Vous aviez 1000 USD en ADA le 1er janvier, et 1600 USD le 1er janvier de l’année suivante ? Le gain non réalisé est de 600 USD. Utile si vous gardez à long terme.

Mais qu’est-ce que cela signifie concrètement ? Si vous voulez calculer le pourcentage de gain - vous avez acheté du BNB à 300 USD, vendu à 390 USD. Profit de 90 USD. Pourcentage ? (90 / 300) x 100 = 30%. C’est votre rendement réel.

Les contrats à terme perpétuels, c’est une autre histoire. Vous pouvez garder une position longue ou courte sans date d’expiration. Vous calculez à la fois le PnL réalisé et non réalisé, puis vous les additionnez. N’oubliez pas les frais de transaction et les taux de financement - en réalité, quelque chose vous reviendra toujours.

Tout cela pour quoi ? Comprendre le PnL, c’est comprendre si vous gagnez ou perdez. Connaître la base de coûts, la quantité, le prix de chaque transaction - cela vous donne du contrôle. Vous savez où sont vos fonds, et vous pouvez prendre de meilleures décisions à l’avenir. Il existe de nombreux outils et bots qui peuvent vous aider, mais il faut maîtriser les bases. Cela change la donne.