Stablecoins et l'avenir des paiements B2B : plus rapides, moins chers, meilleurs

Régler un fournisseur est une fonction fondamentale pour les entreprises, pourtant elle est souvent entravée par un cycle de facturation complexe. Lorsque le fournisseur se trouve dans une juridiction différente, cette complexité explose, obligeant les organisations à naviguer entre les taux de change, les intermédiaires bancaires, les réglementations locales et des frais opaques — le tout avec une visibilité limitée sur le moment où un paiement est effectué et sur sa date de règlement.

En revanche, les paiements en stablecoins sont immédiats, transparents et moins coûteux. Conçus pour maintenir une valeur constante et généralement adossés à des réserves en dollars américains, ils combinent la fiabilité que les entreprises attendent des monnaies traditionnelles avec la rapidité et la transparence des canaux de paiement numériques.

Lors d’un podcast récent de PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, fondateur et PDG de Cybrid, et James Wester, directeur du secteur Cryptocurrency et co-responsable des paiements chez Javelin Strategy & Research, ont discuté des cas d’usage B2B des stablecoins et de l’avenir de cet actif numérique dynamique dans les paiements en entreprise.

Ne plus être le Far West

L’un des facteurs les plus importants qui stimulent l’adoption des stablecoins est l’augmentation de la clarté réglementaire à l’échelle mondiale. Aux États-Unis, le GENIUS Act qui encadre les stablecoins a marqué un tournant, modifiant considérablement la manière dont les banques, les plateformes de paiements B2B et les prestataires de transfert de fonds perçoivent les actifs numériques.

Bien que les approches réglementaires varient selon les régions, la proposition de valeur sous-jacente des stablecoins reste inchangée. Leur structure adossée à des réserves donne aux organisations le feu vert pour avancer.

« À l’échelle mondiale, vous commencez à voir ce changement vers le fait d’autoriser au moins les entreprises et les clients particuliers à utiliser les stablecoins comme infrastructure de “back-end” », a déclaré Chidambaram. « Le fait que ce soit un actif crypto stable donne aux directeurs financiers, aux départements de trésorerie et même aux clients de détail ordinaires une compréhension claire de la valeur de ce token. »

« Par exemple, c’est essentiellement un dollar américain quand j’envoie un stablecoin à l’étranger et qu’il est converti en dollar de Hong Kong », a-t-il dit. « Désormais, vous profitez des avantages des systèmes de blockchain et de tokenisation pour créer des cas d’usage et des expériences très significatifs pour vos clients. »

La combinaison de ces bénéfices et l’amélioration de la clarté réglementaire ont rapidement fait évoluer l’attitude de nombreuses institutions financières à l’égard des actifs numériques. Les premiers adoptants qui avaient reconnu le potentiel des stablecoins et anticipé un environnement réglementaire plus favorable sont désormais prêts à récolter les fruits de leur vision.

« Il y a eu, pendant un certain temps, l’idée que l’ensemble du secteur crypto ressemblait un peu au Far West », a déclaré Wester. « Pourtant, ces dernières années, il y a eu des entreprises qui ont vu la valeur du crypto, des actifs numériques, des stablecoins, de la blockchain et des actifs tokenisés — et qui suppliaient d’obtenir de la clarté réglementaire. Elles disaient : il y a un gain d’efficacité ici ; il y a des réductions de coûts. »

« Ce qui est surprenant, c’est à quel point les entreprises dans le secteur étaient prêtes et capables de dire : “Maintenant qu’il y a de la clarté, nous sommes heureux d’examiner la conformité ; nous sommes heureux d’examiner la réglementation ; nous sommes heureux d’examiner la gouvernance — parce que nous étions toujours disposés à le faire”, » a-t-il ajouté.

Débloquer le cycle 24/7

À mesure que davantage d’organisations envisagent les stablecoins, la promesse de la technologie devient claire — en particulier dans les paiements B2B. Conçus autour de cycles de paiement de 30, 60 et 90 jours, principalement pensés pour s’adapter aux chèques papier, l’infrastructure traditionnelle de paiement B2B est mûre pour être bouleversée, et les stablecoins s’avèrent être une véritable révolution.

Dans les paiements transfrontaliers, les entreprises sont souvent limitées à l’envoi aux fournisseurs d’une confirmation de virement comme preuve de paiement, malgré l’impossibilité de garantir quand la transaction se règlera réellement.

Ces défis sont atténués grâce aux stablecoins.

« Désormais, je peux dire : “Depuis mon portefeuille blockchain, je vous ai envoyé un paiement qui transite via des stablecoins, et je peux voir sur la blockchain que vous l’avez reçu” », a déclaré Chidambaram. « D’ailleurs, les deux parties de chaque côté de cette transaction ont été vérifiées KYB — nous savons qui elles sont. Il y a aussi des coûts de transaction bien plus faibles, parce qu’il n’y a pas toute une série d’intermédiaires qui prennent leur part, et des coûts FX plus faibles. »

« Autre point : vous pouvez désormais vous approvisionner en stablecoins 24/7, 365 », a-t-il dit. « Tout fonctionne sur une blockchain. La frappe de stablecoins ne s’arrête pas à 17 h. Si vous achetez des biens dans une autre juridiction, vous n’avez pas à vous soucier de : “Quand est-ce que cette banque ouvre là-bas ? Est-ce qu’elle a reçu les fonds ou non ?” Vous pouvez commencer à faire fonctionner votre entreprise sur un cycle 24/7. »

En plus, les organisations peuvent associer des données aux paiements en stablecoins, améliorant la réconciliation, la précision et la confiance dans les commandes d’approvisionnement. Cela, à son tour, apporte des bénéfices opérationnels concrets dans les fonctions d’achats et de chaîne d’approvisionnement.

Les stablecoins permettent aussi une gestion de trésorerie plus efficace. Les organisations peuvent conserver la trésorerie plus longtemps dans l’entreprise, en payant les biens et services exactement au moment où ils sont nécessaires.

« J’ai entendu une déclaration il y a quelques mois, et elle a vraiment mis en évidence l’avantage de ce niveau de granularité : envoyer de l’argent, et c’était : “Les paiements en temps réel n’ont pas d’importance, parce que je veux payer quelqu’un demain et savoir qu’il est payé immédiatement demain” », a déclaré Wester. « Je sais qu’ils n’ont pas besoin d’être payés pendant 30 jours. Je veux leur payer le jour 29 et conserver mon argent aussi longtemps que possible. »

« Cela a renversé la façon dont je pensais les choses, parce que quand on parle de paiements en temps réel, c’est : “Je dois payer quelqu’un immédiatement” », a-t-il dit. « Non, j’ai besoin de la capacité de leur payer immédiatement, mais je veux pouvoir bénéficier de cette flexibilité et gérer mon argent. Si c’est 30 jours, je veux pouvoir l’envoyer aussi tard que possible. »

La valeur programmable

Cette programmabilité des stablecoins est l’une de leurs caractéristiques les plus marquantes. Elle permet aux entreprises d’automatiser de nombreux processus de paiement qui sont actuellement manuels et chronophages, tout en débloquant des cas d’usage plus sophistiqués.

« Certains de nos clients nous utilisent pour nous connecter à des produits d’investissement », a déclaré Chidambaram. « Prenez par exemple un produit d’investissement en inverse immobilier pour l’immobilier commercial. Vous pouvez lever des fonds rapidement, dans le sens où vous avez une opportunité d’investissement ; les gens peuvent financer cet investissement en utilisant des stablecoins depuis n’importe où dans le monde, avec un cadre de type Reg A, Reg D ou Reg S. »

« Il y a aussi des décaissements », a-t-il dit. « Vous pouvez financer l’investissement de manière programmatique, et une fois l’investissement terminé, vous pouvez financer de manière programmatique les décaissements. Vous pensez à toute la partie “choses de plus grande valeur” que nous avons d’habitude besoin de beaucoup de personnes et d’opérations pour faire, mais maintenant vous pouvez tout programmer cela dans le token. »

Bien qu’il existe d’importants cas d’usage pour les stablecoins, de nombreuses organisations ont hésité à adopter des actifs numériques. Cependant, les entreprises n’ont pas besoin de comprendre les subtilités de la blockchain, des cryptomonnaies ou de la tokenisation pour bénéficier des stablecoins. Les prestataires de paiement ont développé une infrastructure “back-end” qui gère chaque aspect des transactions en stablecoins, permettant aux entreprises d’exploiter la technologie sans complexité supplémentaire.

« J’ai ri à quelques reprises dans le passé quand des gens parlent des paiements en stablecoins par rapport à d’autres paiements comme s’il y avait une différence qualitative quelconque du point de vue de l’expérience », a déclaré Wester.

« Votre entreprise n’a pas besoin d’être experte en solutions ERP : vous utilisez simplement la solution ERP », a-t-il dit. « La même chose s’appliquera lorsque nous commencerons à passer aux stablecoins. Ils commenceront à reconnaître l’avantage d’un mouvement de trésorerie plus rapide, moins cher et programmatique. Cela ne nécessitera rien d’autre que cela. »

Le chemin par à-coups vers l’adoption

Même si l’élan derrière les stablecoins se construit, l’adoption plus large dans les paiements se heurte encore à des obstacles.

« J’aimerais pouvoir dire que ce sera une ligne droite vers l’adoption, mais je pense que ce sera une évolution “par à-coups” », a déclaré Wester. « Il y a encore certaines choses à développer, comme la partie expérience utilisateur, et la manière dont les stablecoins et les actifs numériques s’insèrent dans les solutions ERP, les solutions bancaires, ainsi que dans les solutions back-office et middle-office. »

« J’aimerais pouvoir dire que c’est un vaisseau-fusée vers la Lune et qu’en un an tout le monde l’adoptera, mais il faudra du temps », a-t-il dit. « L’année prochaine sera intéressante en termes de l’endroit où nous commencerons à voir de réels développements. »

Même s’il n’y aura peut-être pas d’adoption massive cette année, les stablecoins devraient continuer à gagner en traction. Par conséquent, les entreprises devraient commencer à réfléchir à la façon d’intégrer les stablecoins — aux côtés d’un nombre toujours plus élevé de types de paiements — dans leurs opérations.

L’une des façons les plus efficaces d’exploiter les stablecoins consiste à passer par une plateforme d’orchestration des paiements, qui fait transiter les transactions par le type de paiement optimal.

« À mesure que davantage de personnes commenceront à prendre en charge leur “saveur” de stablecoins, vous allez voir des organisations utiliser des plateformes comme la nôtre pour dire : “Voici comment je veux orchestrer un paiement” — et une plus grande partie de la valeur des paiements transfrontaliers va migrer vers les stablecoins », a déclaré Chidambaram.

« Nous sommes très enthousiastes à propos des opportunités au cours des prochaines années, à mesure que davantage d’entreprises comprendront ce qu’est un stablecoin et comment il les aide à atteindre un objectif plus rapidement, à moindre coût et avec plus de contrôle sur leur trésorerie », a-t-il déclaré. « De plus en plus d’entreprises vont commencer à intégrer une infrastructure comme la nôtre pour fournir ces améliorations back-office à leurs clients finaux. »

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