BRICS met en avant son système de paiement sur le devant de la scène

Le système de paiement des BRICS, longuement évoqué, pourrait enfin se rapprocher de la réalité. Une infrastructure de paiement fondée sur des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) interopérables figure à l’ordre du jour du sommet du groupe qui se tiendra en Inde cet été, plus d’une décennie après que l’idée ait été pour la première fois lancée.

L’attention s’est éloignée d’une monnaie proposée des BRICS, appelée l’Unit, dont on parlait l’an dernier. Des défis logistiques et des inquiétudes selon lesquelles le yuan chinois dominerait toute monnaie commune ont mis cette idée de côté pour l’instant, au profit du développement d’une infrastructure de paiement alternative destinée à rivaliser avec le réseau Swift, basé en Europe.

L’approche actuellement discutée viserait à raviver le concept d’Initiative des paiements transfrontaliers des BRICS (BCBPI), proposé pour la première fois en 2015. Au lieu de créer une nouvelle monnaie, le système relierait des MNBC nationales existantes telles que la roupie numérique de l’Inde, le yuan numérique de la Chine et le rouble numérique de la Russie. La Russie est interdite d’utilisation de Swift depuis le lancement de sa guerre contre l’Ukraine en 2022.

À la recherche de solutions techniques

En tant que membre fondateur des BRICS et pays hôte du prochain sommet, l’Inde joue un rôle central dans la définition de l’orientation de l’initiative. Fort d’un système de paiement couronné de succès, l’Unified Payments Interface (UPI), l’Inde a constamment privilégié des infrastructures de paiement interopérables plutôt qu’une intégration des monnaies.

La proposition la plus récente s’appuie sur deux mécanismes techniques pour simplifier le règlement transfrontalier : des cycles de règlement et des lignes d’échange de devises étrangères. Les cycles de règlement permettraient aux pays de compenser les flux commerciaux au fil du temps plutôt que de régler chaque transaction instantanément, en transférant uniquement le solde final. Les lignes d’échange sur le Forex permettraient aux banques centrales d’échanger temporairement des monnaies si un pays a besoin de liquidités supplémentaires dans une devise donnée pour régler ses obligations.

Un méli-mélo d’économies

Le groupe des BRICS — à l’origine le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud — inclut désormais aussi l’Égypte, les Émirats arabes unis, l’Indonésie et d’autres pays. Collectivement, ses membres représentent environ 45 % de la population mondiale et quelque 35 % du PIB mondial.

Un des principaux défis du système, toutefois, est la faible proximité économique entre ses membres.

« Il n’y a pas vraiment tant de commerce entre ce groupe de pays », a déclaré Hugh Thomas, Analyste principal, Commercial & Enterprise chez Javelin Strategy & Research. « Mon attente est qu’ils continueront à construire des solutions ponctuelles là où ils pourront trouver une cause commune sur des cas d’usage et un public disposé, mais le besoin des entreprises de systèmes transparents dans des pays dotés de régulateurs indépendants et d’une règle de droit claire maintiendra la majorité des grands flux sur Swift. »

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Tags: BRICSCBDCCross-Border PaymentsIndiaRussiaSwiftUPI