Je viens de regarder le secteur de l'énergie et il se passe quelque chose d'intéressant avec les actions de pétrole à petit prix en ce moment. Le WTI a été très volatil — il a atteint un plus bas en six mois autour de 66 $/baril il y a peu, en raison de préoccupations concernant la demande aux États-Unis et en Chine, des tensions commerciales, et des inquiétudes concernant la surabondance. L'AIE a revu à la baisse ses prévisions de croissance de la demande de pétrole à seulement 1,03 million de barils par jour. Assez baissier en apparence.

Mais voici ce qui a attiré mon attention : malgré la volatilité et le sentiment prudent, il existe des opportunités vraiment sous-évaluées dans le secteur de l’énergie qui pourraient profiter de ces fluctuations. On parle d’actions de pétrole à petit prix cotant sous $5 — des entreprises avec de véritables fondamentaux et des catalyseurs de croissance, pas seulement des spéculations.

Amplify Energy (AMPY) est une à surveiller. Ils opèrent en Oklahoma, en Californie du Sud, au Texas, et dans les montagnes Rocheuses, avec un portefeuille d’actifs diversifié qui leur permet de résister aux perturbations de prix. La fusion avec les sociétés du portefeuille de Juniper Capital est importante — elle ajoute 50 millions de barils de réserves prouvées et environ $614 millions en valorisation PV-10. La direction prévoit des synergies de coûts significatives et une accélération du flux de trésorerie disponible à partir de 2025. L’action se négocie sous 4 $, et l’estimation consensuelle montre un potentiel de croissance des bénéfices de 66,7 %. C’est le genre de potentiel de hausse que l’on recherche dans les actions de pétrole à petit prix.

Nine Energy Service (NINE) est une autre perspective. Ils fournissent des solutions de complétion dans les bassins d’Amérique du Nord avec une clientèle de premier ordre. Ce qui est intéressant, c’est leur exposition au gaz naturel — plus de 30 % de leurs revenus sont liés aux bassins gaziers. Avec la direction qui prévoit un environnement de prix du gaz plus favorable à l’avenir et une expansion internationale dans les outils, il y a une vraie dynamique ici. Cotée à 1,19 $, c’est clairement dans le territoire des actions à petit prix bon marché.

Ensuite, il y a Harbour Energy (HBRIY). C’est un producteur upstream mondial qui a récemment finalisé l’acquisition massive de Wintershall Dea en septembre 2024. Ils ont triplé leurs réserves, diversifié leurs sources de revenus, et leur production devrait passer de 258 000 boepj en 2024 à 450-475 000 boepj en 2025. Ils ont aussi réduit leurs coûts d’exploitation de 15 % grâce à cette opération. À 2,56 $ par action, c’est un point d’entrée raisonnable.

Ce qui caractérise les actions de pétrole à petit prix, c’est leur volatilité — c’est simplement la nature du marché. Mais si vous cherchez des entreprises avec de solides fondamentaux, des catalyseurs de croissance, et des valorisations attrayantes, ces trois exemples illustrent le genre d’opportunités qui peuvent émerger lorsque le sentiment devient trop négatif. Le secteur de l’énergie aura toujours ses cycles, et en ce moment, on a l’impression que le marché anticipe plus de pessimisme que ce que justifient réellement les fondamentaux.