Je réfléchis à où placer du capital compte tenu de notre situation sur le marché en ce moment. Le S&P 500 est pratiquement à des sommets historiques, ce qui rend beaucoup de gens nerveux. Mais voici le truc — si vous jouez sur un horizon de plusieurs années, il ne faut pas se laisser distraire par le bruit quotidien. C’est là que se trouvent de véritables opportunités.

J’ai examiné quelques actions qui semblent vraiment intéressantes pour investir en ce moment, et toutes deux bénéficient de tendances favorables très fortes.

Tout d’abord, il y a Broadcom. Ces gars-là fabriquent des puces sans fil, du matériel réseau, et voici la partie clé — des puces accélératrices d’IA personnalisées qui cartonnent. Ils viennent de publier leurs chiffres pour l’exercice 2025 et leur chiffre d’affaires lié aux puces IA a augmenté de 65% pour atteindre $20 milliards. C’est maintenant un tiers de leur chiffre d’affaires total. Ce qui est fou, c’est que ces puces sont plus rentables que les GPU de Nvidia pour certains workloads d’IA à grande échelle, c’est pourquoi les hyperscalers en achètent en masse.

Leur chiffre d’affaires global a augmenté de 24% et le bénéfice par action (BPA) a connu une croissance de 40%. Plutôt solide. Pour l’exercice 2026, les analystes prévoient une croissance de 52% du chiffre d’affaires et de 51% du BPA. C’est incroyable pour une action qui se négocie à 32x le bénéfice prévu. Le marché parie essentiellement que la vague d’IA restera forte, et que leurs activités non liées à l’IA se stabiliseront à nouveau.

Ensuite, il y a IBM. Beaucoup de gens ont mis cette entreprise de côté, mais je pense qu’ils ont discrètement redressé la barre. Leur PDG Arvind Krishna a cédé la filiale (Kyndryl) qui ne servait à rien, et a misé à fond sur le cloud hybride et l’IA. Au lieu de tenter de rivaliser directement avec la domination du cloud d’Amazon, ils ont choisi une autre voie — utiliser Red Hat pour développer des solutions open-source qui fonctionnent entre clouds privés et publics. Cette approche hybride résonne en fait avec les entreprises qui ne sont pas encore prêtes à tout miser sur le cloud public.

Le chiffre d’affaires d’IBM a augmenté de 8% et le BPA ajusté de 12% en 2025. Moins que Broadcom, évidemment, mais la valorisation est beaucoup plus raisonnable à 21x le bénéfice prévu. Les analystes prévoient encore une croissance de 5% du chiffre d’affaires et de 7% du BPA en 2026. Il y a de la marge pour continuer à avancer.

Donc, si vous cherchez des choses dans lesquelles investir en ce moment avec un horizon plus long, ces deux entreprises ont de véritables catalyseurs de croissance devant elles. La tendance IA ne ralentit pas, et les deux sont positionnées pour en bénéficier de différentes manières. C’est juste mon avis sur où se trouvent les opportunités auxquelles il vaut la peine de prêter attention.