Les paiements en stablecoin pourraient atteindre 1,5 quadrillion de dollars d'ici 2035, remodelant la finance mondiale

Partout sur les marchés financiers, les paiements en stablecoin émergent comme un concurrent sérieux aux infrastructures traditionnelles, avec des projections indiquant une croissance sans précédent des volumes en chaîne d’ici 2035.

De l’expérimentation de niche à un réseau de paiement mondial

En 2025, les stablecoins ont traité $28 trillion de volume économique réel ajusté. D’ici 2035, ce chiffre pourrait atteindre 1,5 quadrillion de dollars, dépassant la taille du marché actuel des paiements transfrontaliers et exerçant une pression directe sur les intermédiaires établis.

Depuis que la loi GENIUS a marqué un élan réglementaire aux États-Unis, les stablecoins dominent les discussions dans les banques et les fintechs. Cependant, au-delà des débats politiques, les institutions se demandent de plus en plus ce que révèlent les données économiques sur les risques et opportunités que cette nouvelle infrastructure présente pour les acteurs traditionnels.

Pour les incumbents, l’avantage réside dans la libération de flux monétaires plus rapides, moins coûteux et programmables. Cela dit, les entreprises qui ignorent les rails en chaîne risquent de se désintermédier de plus en plus à mesure que leurs clients migrent vers des plateformes offrant un règlement instantané et des frais réduits.

Pourquoi les rails en chaîne surpassent les systèmes hérités

Contrairement aux réseaux de paiement traditionnels qui dépendent de multiples intermédiaires, du traitement par lots et de règlements sur plusieurs jours, les stablecoins se règlent en quelques secondes, fonctionnent 24/7 et se déplacent à travers les frontières sans friction bancaire correspondante. De plus, ils peuvent être intégrés directement dans des logiciels, permettant des flux de travail automatisés et des paiements conditionnels.

Pour les institutions et leurs clients, cette architecture réduit les coûts de transaction, accélère la finalisation et supporte des fonctionnalités programmables telles que l’entiercement, les paiements en flux ou la réconciliation automatisée. Comparés aux systèmes plus anciens, les rails en chaîne peuvent diminuer la charge administrative, éliminer les intermédiaires et permettre un traitement 24h/24 et 7j/7 à l’échelle mondiale.

Ces avantages sont déjà visibles dans les envois de fonds, les paiements B2B et les opérations de trésorerie, où les entreprises testent ou déploient des stablecoins pour le règlement transfrontalier et la gestion de liquidités.

Mesurer l’utilité via le volume ajusté de stablecoins

Les données brutes en chaîne peuvent induire en erreur. Le volume brut de stablecoins capture souvent la fourniture de liquidités, l’arbitrage par bot et les transferts de valeur maximale extractible, gonflant l’activité sans refléter une utilisation économique réelle. Pour y remédier, les analystes se tournent vers le volume ajusté de stablecoins.

Cette métrique filtre le bruit non économique et se concentre sur une activité organique comme les paiements, les envois de fonds et le règlement. De plus, elle offre une image plus claire pour les banques et régulateurs évaluant si les stablecoins deviennent une infrastructure financière réelle plutôt qu’un instrument de trading spéculatif.

Le volume ajusté a connu une croissance annuelle composée de 133 % depuis 2023, atteignant $28 trillion en activité économique réelle en 2025. Si cette trajectoire de base se poursuit sans catalyseurs supplémentaires, les projections suggèrent que les volumes pourraient atteindre $719 trillion d’ici 2035.

Les catalyseurs macroéconomiques pourraient faire grimper les volumes à 1,5 quadrillion de dollars

La croissance de base sous-estime probablement la prochaine phase. Deux points d’inflexion macroéconomiques puissants devraient accélérer l’adoption : un transfert de richesse générationnel historique et la saturation de l’acceptation des stablecoins au point de vente. Ensemble, ils pourraient pousser les volumes ajustés vers 1,5 quadrillion de dollars d’ici 2035.

Premièrement, entre 2028 et 2048, environ 80 à 100 trillions de dollars de richesse passeront des baby-boomers aux Millennials et à la génération Z. Ces cohortes sont beaucoup plus à l’aise avec la crypto, avec près de la moitié ayant détenu ou détiennent actuellement des actifs numériques.

Deuxièmement, à mesure que davantage de commerçants accepteront directement ou via une infrastructure de portefeuille intégrée, payer en crypto évoluera d’une décision active à un processus de fond. Cependant, cette transition nécessite un investissement concerté dans l’expérience utilisateur, la conformité et les outils pour commerçants.

Le déplacement de $100 trillion et son impact sur les volumes

À partir de 2028 environ, les banques d’Amérique du Nord et d’Europe seront confrontées à une accélération démographique. Les Millennials et la génération Z remplaceront progressivement la génération X et les baby-boomers en tant que principaux décideurs financiers, apportant leurs habitudes numériques et leur familiarité avec la crypto dans le courant dominant.

Merrill Lynch estime qu’en 2048, jusqu’à $100 trillion d’actifs pourraient passer des baby-boomers aux générations plus jeunes. De plus, une grande partie de ce capital sera gérée par des individus qui considèrent les actifs en chaîne et les rails comme des options par défaut plutôt que comme des paris spéculatifs.

Les analystes estiment que ce transfert seul pourrait ajouter $508 trillion aux volumes annuels de transactions en stablecoins d’ici 2035. Il est également probable qu’il soutienne une adoption plus large de la crypto, des actifs réels tokenisés aux marchés de prédiction et autres produits hybrides TradFi-crypto.

Les stablecoins à chaque point de vente

L’intégration des stablecoins dans les services marchands marque la dernière étape de l’utilité des paiements en chaîne : une transition des usages spécialisés comme les envois de fonds vers le commerce quotidien et routinier au point de vente. Cependant, ce changement ne se produira pas du jour au lendemain.

Aujourd’hui, payer avec de la crypto reste un acte délibéré. Lorsqu’elle deviendra une infrastructure de détail standard, cette distinction disparaîtra. Pour les utilisateurs finaux, acheter avec un jeton adossé à des stablecoins lors du paiement sera aussi naturel que d’utiliser une carte, tandis que le règlement se fera instantanément en chaîne.

Les rails en stablecoin peuvent réduire considérablement les frais liés aux interchange et offrir un règlement marchand quasi instantané par rapport aux schémas de cartes traditionnels. De plus, une fois cette infrastructure atteignant une masse critique, le terme point de vente en stablecoin pourrait simplement disparaître du langage courant des paiements.

Lorsque les volumes en chaîne rivaliseront avec Visa et Mastercard

Si la croissance actuelle du nombre de transactions se poursuit, l’activité en stablecoins en chaîne pourrait égaler les transactions hors chaîne de Visa et Mastercard entre 2031 et 2039. La principale incertitude réside dans la forme de la courbe d’adoption plutôt que dans la direction du mouvement.

Les réseaux de paiement suivent rarement une croissance linéaire. Une fois que l’adoption par les commerçants et les consommateurs atteint certains seuils, les volumes peuvent accélérer fortement. Cependant, la clarté réglementaire, les interfaces utilisateur et les contrôles de risque détermineront la rapidité avec laquelle le nombre de transactions en chaîne croise ou dépasse celui des rails traditionnels.

Les analystes estiment que la saturation au point de vente seule pourrait ajouter $232 trillion de volumes annuels en stablecoins d’ici 2035. Les consommateurs commenceront à évaluer les rails crypto selon des métriques familières : frais, rapidité de règlement et récompenses, ce qui intensifiera la concurrence entre émetteurs de cartes et systèmes basés sur des tokens.

Un nouveau référentiel pour la stratégie institutionnelle

Dans l’ensemble, le changement démographique et l’expansion de l’acceptation par les commerçants annoncent un nouveau socle financier. Dans ce monde, les paiements en stablecoin et les réseaux de cartes traditionnels coexistent, mais le pouvoir de négociation des incumbents s’érode à mesure que les rails programmables et à faible coût deviennent la norme.

Les institutions traditionnelles passent déjà d’une surveillance réglementaire à une exécution stratégique. Les entreprises acquièrent des plateformes, signent des partenariats et construisent des infrastructures pour opérer à la fois sur les rails hérités et en chaîne, conscientes que les futurs clients attendront une interopérabilité fluide.

Des opérations comme l’acquisition de Bridge par Stripe ou le partenariat de Mastercard avec BVNK illustrent cette évolution. De plus, elles révèlent que les grands processeurs ne considèrent plus les tokens adossés à des stablecoins comme une expérimentation de niche, mais comme une infrastructure essentielle pour la prochaine ère des paiements.

L’avenir de la finance institutionnelle en chaîne

Pour les incumbents, le calcul devient de plus en plus simple. La blockchain devient une infrastructure essentielle pour le mouvement mondial de l’argent, du paiement en détail aux opérations de trésorerie de grande valeur. Cependant, la fenêtre pour façonner ces rails est limitée.

Les institutions qui développent des capacités dès maintenant seront positionnées pour définir des standards, capter les flux et rester pertinentes à mesure que le capital se déplace en chaîne. Celles qui hésitent risquent de se retrouver à régler des transactions sur l’infrastructure d’un autre, avec des marges plus faibles et moins d’options stratégiques.

En fin de compte, la convergence du changement démographique, de l’adoption par les commerçants et de la monnaie programmable indique que la prochaine décennie de la finance se négociera en chaîne, avec les stablecoins au centre de la nouvelle architecture de paiement.

FAQ

Quelle est la différence entre volume brut et volume ajusté de stablecoins ? Le volume brut compte toutes les transactions en chaîne, y compris les transferts internes et l’activité spéculative. Les mesures ajustées éliminent le wash trading, les flux MEV et autres bruits, révélant une utilisation économique réelle comme le paiement de biens et services.

Comment le Grand Transfert de Richesse affectera-t-il l’adoption de la crypto ? Avec environ $100 trillion en mouvement vers les Millennials et la génération Z d’ici 2048, les analystes prévoient plus de $500 trillion en volumes en chaîne supplémentaires annuels d’ici 2035, alors que ces cohortes plus jeunes et familières avec la crypto dirigent une part croissante de ce capital.

Quand les paiements en crypto atteindront-ils la même échelle que Visa et Mastercard ? Les projections actuelles suggèrent que le nombre de transactions en stablecoins en chaîne pourrait croiser celui des réseaux de cartes entre 2031 et 2039, à mesure que la saturation au point de vente rendra le règlement par crypto une option routinière pour le commerce mondial.

En résumé, les données sur les volumes ajustés, le changement démographique et l’adoption par les commerçants indiquent toutes un avenir où les rails en chaîne seront au cœur des paiements mondiaux, remodelant la façon dont la valeur circule à travers les frontières et les marchés.