Transmettant quatre sociétés de contrôle financier à Taïwan intéressées par l'acquisition de plateformes d'échange de cryptomonnaies, MaiCoin et HOYA BIT attirent l'attention

Auteur : Fenrir, ville cryptographique

La clarification réglementaire pousse les géants financiers à se tourner, la compétition pour les fusions et acquisitions de VASP est officiellement lancée
Alors que le Conseil financier prévoit de mettre en œuvre la Loi sur les services d’actifs virtuels en 2026, le secteur financier taïwanais est en train de connaître une vague de transformation sans précédent. La formation accélérée de cette législation spécialisée offre aux institutions financières traditionnelles une voie claire pour entrer sur le marché des cryptomonnaies. En observant le contexte actuel du marché, les groupes financiers ont déjà évolué d’une simple coopération d’intermédiation vers la recherche de stratégies d’acquisition avec une dominance potentielle.

• Le groupe Fubon a fait preuve d’une vision stratégique exceptionnelle, en créant Fusheng Digital (TWEX, la bourse d’actifs virtuels de Taiwan) via sa filiale Taiwan Mobile (3045). La plateforme a été lancée officiellement en mai 2025. Cette année, Mastercard a signé un mémorandum d’accord avec Fusheng Digital pour promouvoir les transferts en chaîne et les paiements en cryptomonnaies, devenant ainsi la force financière la plus implantée à Taiwan. Ce modèle, combinant le leader des télécommunications avec des ressources financières, montre le fort désir des entreprises traditionnelles d’étendre leur empire dans le domaine des actifs numériques.
• La Banque fédérale (2838) a révélé dans ses résultats financiers de fin 2025 ses investissements, avec un conseil d’administration ayant approuvé en août un investissement de 27,817 millions de dollars américains pour acquérir environ 9,67 % de Modern Wealth Holdings (la société mère du groupe MaiCoin). La banque prévoit également de transférer toutes ses parts détenues par Federal Venture Capital à la banque elle-même, renforçant ainsi sa participation directe dans le secteur des actifs virtuels.

Pour les groupes financiers, le secteur des actifs virtuels représente une nouvelle option d’allocation d’actifs. Dans le contexte de l’adoption de la législation spéciale par le gouvernement, l’émission non autorisée de stablecoins sera sévèrement punie, ce qui élimine efficacement les facteurs d’instabilité du marché et fait des plateformes réglementées des cibles de choix pour les institutions financières. La fusion et acquisition sont devenues la meilleure voie pour ces groupes afin de combler rapidement leurs lacunes technologiques dans la finance en chaîne.

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Les évaluations de valeur allant de centaines de millions à plusieurs milliards, les groupes financiers et les cabinets comptables mènent des évaluations approfondies
Selon une exclusivité du « Economic Daily », trois groupes bancaires et un groupe d’assurance-vie ont manifesté un vif intérêt, en commençant dès début 2026, pour sonder les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) en vue de leur achat. Ces géants financiers ciblent principalement des acteurs disposant de plateformes de trading stables et d’un grand nombre d’utilisateurs actifs.
Pour assurer la précision de cette opération de fusion-acquisition intersectorielle, quatre grands cabinets comptables ont été mandatés pour réaliser des évaluations approfondies et des analyses de risques de conformité sur des cibles spécifiques. La raison pour laquelle ces institutions choisissent d’intervenir à ce moment précis est que la législation n’est pas encore totalement adoptée, laissant une marge de négociation sur la valeur des cibles. Une fois la réglementation pleinement en vigueur et les produits dérivés ouverts, la valorisation des cibles de qualité devrait augmenter considérablement, et le retard dans l’entrée pourrait faire manquer la meilleure opportunité.
Selon des analystes du secteur, le marché des fusions et acquisitions présente actuellement une polarisation des prix. Prenons l’exemple du plus grand groupe local, MaiCoin : en se basant sur l’investissement de la Banque fédérale et sa part, la valeur de rachat estimée serait d’environ 10 milliards de dollars taïwanais. Si cette valorisation n’est pas atteinte, il est très probable que l’acteur opte pour une introduction en bourse lors de la première émission publique.
Pour les jeunes entreprises disposant de technologies uniques ou ciblant des segments spécifiques, le prix de vente de départ varie de plusieurs centaines de millions à plusieurs milliards de dollars, en fonction de la maturité technologique, du nombre d’utilisateurs et des perspectives de croissance. Les VASP sont généralement ouverts à ces options, estimant qu’une alliance avec les groupes financiers peut efficacement combler le fossé technologique et réglementaire. En particulier, avec la promotion de la sous-loi sur les stablecoins, la solidité financière des institutions deviendra un atout clé pour que les plateformes atteignent une inclusion financière plus large.

Les jeunes entreprises à fort potentiel, HOYA BIT en tête, deviennent des pièces maîtresses dans la stratégie de fusion
Dans cette vague de fusions, des plateformes émergentes comme HOYA BIT (Hoya Digital Technology) attirent beaucoup d’attention. Contrairement aux plateformes traditionnelles établies depuis plus de dix ans, HOYA BIT montre une grande flexibilité technologique et une forte capacité d’adaptation au marché. La plateforme se concentre depuis longtemps sur une expérience utilisateur conviviale, ce qui correspond parfaitement à la philosophie centrée sur le client et à la transformation numérique des banques et groupes financiers.
Les analystes estiment que la structure technologique de HOYA BIT et la croissance régulière de ses données utilisateur en font une cible idéale pour les grands groupes financiers souhaitant compléter leur empire dans le domaine des actifs virtuels. Pour ces groupes en phase d’observation, acquérir une entreprise à forte croissance et à la transparence opérationnelle permet d’atteindre plus efficacement leurs objectifs de transformation.
Outre HOYA BIT, des acteurs comme Tuokang Digital Technology et Cross-Chain Technology se développent également dans leurs segments respectifs. Cross-Chain Technology se concentre sur le service aux clients institutionnels, ayant conclu un accord d’investissement avec Hezuo Venture Capital en janvier de cette année. XREX Group, grâce à ses avantages dans les services aux entreprises et les paiements transfrontaliers, a attiré Zhonghua Development Capital, filiale de Kai Fund (2883), ainsi que Tether, le plus grand émetteur de stablecoins au monde. Ces jeunes entreprises partagent une caractéristique commune : leur interaction avec les institutions financières dépasse le simple échange de fonds, entrant dans une phase d’intégration technologique et de synergie commerciale.

Le marché de Bito reste robuste, la législation accélère l’intégration entre finance et cryptomonnaies
La rareté des mentions de fusions et acquisitions chez BitoGroup reflète une différence dans la transparence de l’information. La valorisation estimée à 10 milliards de dollars pour MaiCoin repose sur le fait que la Banque fédérale, en tant qu’entreprise cotée, doit divulguer ses détails d’investissement dans ses rapports financiers, fournissant ainsi une référence précise au marché.
En tant que l’un des deux principaux acteurs, avec MaiCoin, Bito a été actif depuis plus de dix ans sur le marché taïwanais, avec une base d’utilisateurs et un volume de fonds toujours en tête. L’absence de données d’évaluation publiques indique simplement que sa structure actionnariale est stable ou qu’elle est encore en phase de négociation confidentielle, sans changer son statut de leader du secteur. Lors de l’évaluation des cibles d’acquisition, la puissance technologique et la part de marché de Bito restent des indicateurs clés.
Le marché des actifs virtuels à Taiwan est à un moment critique de sa transformation. Avec la mise en place progressive de la législation sur les stablecoins et des directives comptables, la reconnaissance des actifs stables comme des dépôts pouvant être mobilisés à tout moment va stimuler considérablement la demande des entreprises pour les transactions en actifs virtuels.
Que ce soit pour les trois groupes bancaires ou pour les groupes d’assurance-vie, leur objectif ultime est de construire un écosystème de « finance intégrée en chaîne ». Même si certaines négociations de fusion n’aboutissent pas, la coopération entre institutions financières et VASP entrera dans une nouvelle phase. Cette initiative de fusion initiée par les groupes financiers marque la fin de l’ère de la compétition solitaire en cryptomonnaies à Taiwan, et accélère la transition vers une intégration profonde avec le système financier traditionnel.