L&G apporte 50 milliards de livres de liquidités sur la chaîne via le réseau tokenisé Calastone

Gestion d’actifs Legal & General basée à Londres a avancé ses fonds de liquidité sur le réseau de distribution alimenté par blockchain de Calastone, permettant aux investisseurs d’accéder et de transférer des parts de fonds via une infrastructure tokenisée dans un cadre réglementé. Les classes d’actions tokenisées de LGAM sont émises avec un accès réservé, permettant aux utilisateurs autorisés de les acheter, de les détenir et de les transférer, tandis que les classes d’actions traditionnelles restent disponibles via des canaux de distribution classiques.

Les fonds, libellés en dollars américains, euros et livres sterling, totalisent plus de 50 milliards de livres sterling en actifs sous gestion et sont conçus pour la préservation du capital avec une liquidité le jour même. Ils investissent dans des instruments du marché monétaire de haute qualité à court terme, notamment des obligations d’État, des dépôts bancaires et des dettes d’entreprises.

Le réseau de Calastone, qui fonctionne sous SS&C Technologies, fournit l’infrastructure de bout en bout pour la création de tokens, l’acheminement des ordres, l’agrégation des transactions, la réconciliation et le règlement sur la blockchain. Il est intégré aux agents de transfert existants et aux systèmes d’administration de fonds, dans le but de rationaliser les flux de travail de garde et de règlement pour les parts de fonds tokenisées. Les versions tokenisées des fonds de liquidité de LGAM seront initialement émises sur Ethereum et d’autres réseaux compatibles EVM.

LGAM gère environ 1,2 billion de livres sterling d’actifs sur les marchés publics et privés, tandis que Calastone relie plus de 4 500 institutions financières dans le monde, selon les parties impliquées. Ce développement intervient alors que les régulateurs britanniques travaillent à un cadre plus large pour la cryptomonnaie, la Financial Conduct Authority menant des consultations sur les règles de garde et de trading en amont d’un déploiement réglementaire prévu pour 2027.

Les fonds du marché monétaire tokenisés se développent à mesure que les gestionnaires d’actifs étendent leur distribution

Les données du secteur provenant de RWA.xyz montrent que les produits du Trésor américain tokenisés, y compris les fonds du marché monétaire, ont dépassé plus de $13 milliards au total, contre environ 8,9 milliards de dollars au début de l’année. En tête du secteur se trouve le Fonds de liquidité numérique institutionnel en dollars américains de BlackRock (BUIDL), avec environ 2,47 milliards de dollars d’actifs, suivi du Fonds du marché monétaire US gouvernemental d’Franklin Templeton à environ $993 millions et du Fonds du marché monétaire numérique du gouvernement de WisdomTree à environ $864 millions.

Les gestionnaires d’actifs ont élargi la portée des fonds du marché monétaire tokenisés sur d’autres réseaux blockchain et modèles de trading. En novembre, Franklin Templeton a intégré sa plateforme Benji au Canton Network pour étendre la distribution de son fonds du marché monétaire tokenisé à un environnement blockchain institutionnel, tandis que BlackRock a étendu BUIDL à l’écosystème Solana en mars. Plus tôt dans l’année, WisdomTree a permis un trading 24/7 et un règlement instantané pour son fonds du marché monétaire tokenisé dans un cadre réglementé.

À mesure que ces produits se développent, le secteur doit faire face à de nouveaux risques. La Banque des règlements internationaux a averti que des décalages entre les transferts instantanés de tokens et le règlement plus lent des actifs sous-jacents pourraient générer des risques de liquidité et de contagion, soulignant la nécessité de contrôles de risque robustes et d’interopérabilité entre réseaux.

La tendance vers les fonds du marché monétaire tokenisés reflète une volonté plus large de numériser les produits financiers traditionnels et d’améliorer la liquidité et l’accessibilité pour les institutions et les investisseurs sophistiqués. Les régulateurs surveillent de près, cherchant à équilibrer innovation et protections alors que le marché teste de nouveaux paradigmes de règlement et de garde dans des environnements multi-chaînes.

Alors que le contexte réglementaire évolue, les investisseurs et gestionnaires de fonds suivront trois questions clés : les distributions permissionnées et tokenisées gagneront-elles une adoption plus large parmi les marques de fonds traditionnels ; à quelle vitesse le règlement sur la blockchain pourra-t-il évoluer en toute sécurité avec des actifs réels ; et quelles normes émergeront pour atténuer les décalages de liquidité et de règlement à mesure que l’activité se développe sur plusieurs réseaux ?

Les lecteurs doivent rester attentifs aux mises à jour réglementaires en cours de la FCA et des autres organismes concernés, ainsi qu’aux développements en matière d’interopérabilité entre réseaux qui détermineront si les fonds de liquidité tokenisés peuvent devenir une caractéristique standard des portefeuilles institutionnels.

Cet article a été publié à l’origine sous le titre L&G Bring £50B Liquidity On-Chain via Calastone Tokenized Network sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, Bitcoin et mises à jour blockchain.