La Bourse de New York, en raison des négociations entre les États-Unis et l'Iran et de la tension dans le détroit d'Hormuz, a connu une augmentation de la volatilité

La probabilité de fortes fluctuations du marché boursier de New York cette semaine augmente, la tendance du marché dépendra de la capacité des États-Unis et de l’Iran à parvenir à de nouvelles négociations, ainsi que de l’impact que le renforcement du contrôle du détroit d’Ormuz aura sur les prix internationaux du pétrole et le sentiment des investisseurs.

La variable directe réside dans la situation au Moyen-Orient. Un jour après avoir annoncé une ouverture temporaire totale du détroit d’Ormuz, l’Iran est en réalité revenu à un état de contrôle presque bloqué. Ce détroit est une voie clé pour le transport maritime du pétrole brut mondial, et une restriction de passage seule peut provoquer des réactions sensibles des prix de l’énergie et du marché financier dans son ensemble. Le commandement conjoint des forces armées iraniennes et le Conseil suprême de la sécurité nationale ont déclaré qu’avant la fin de la guerre et la confirmation de la paix régionale, la surveillance et le contrôle continueront. Le Bureau des opérations maritimes du Royaume-Uni a rapporté que la Garde révolutionnaire islamique iranienne avait attaqué des pétroliers passant par le détroit. Les médias américains ont également rapporté qu’au moins trois navires commerciaux avaient été attaqués.

Le problème réside dans le fait que la tension militaire et les négociations diplomatiques deviennent simultanément incertaines. Le président américain Donald Trump a déclaré que le dialogue avec l’Iran progressait bien, mais que le calendrier de la deuxième ronde de négociations en face à face n’était pas encore fixé. Le marché avait précédemment prévu que les négociations pourraient avoir lieu autour du 20, mais avec la réaffirmation du contrôle du détroit, ce calendrier devient également incertain. Étant donné que la date limite de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran est le 21, les investisseurs doivent envisager à la fois une résolution diplomatique et une reprise des conflits militaires pour prendre des mesures.

Le marché boursier est déjà dans un état de forte hausse, ce qui le rend vulnérable à de petites mauvaises nouvelles. L’indice composite Nasdaq reflète les attentes concernant la trêve entre les États-Unis et l’Iran, ayant augmenté pendant 13 jours consécutifs jusqu’au 17 avril ; l’indice S&P 500 a également rebondi à une vitesse rare depuis 1990. Cependant, la hausse rapide des prix des actions en si peu de temps pourrait renforcer la tendance des investisseurs à prendre leurs bénéfices, c’est-à-dire à vendre la partie en hausse pour verrouiller leurs gains. Craig Johnson, analyste principal en analyse technique du marché chez Piper Sandler, a diagnostiqué que le marché boursier ne reflétait pas pleinement la réalité macroéconomique instable, et qu’il était entré dans une zone de surchauffe. En particulier, le prix du pétrole brut pourrait continuer à dépasser 90 dollars le baril, ce qui est considéré comme un facteur susceptible de stimuler à nouveau l’inflation et la charge des coûts des entreprises.

D’autre part, certains interprètent que l’attention du marché se déplacera progressivement des variables de guerre vers les performances des entreprises et les sujets sectoriels spécifiques. Cette semaine, Tesla publiera ses résultats, et l’on suivra également de près les perspectives commerciales et la valorisation de SpaceX, dont le PDG Elon Musk est très attendu. Lockheed Martin est une action susceptible de montrer comment le conflit au Moyen-Orient influence la demande dans l’industrie de la défense, tandis qu’United Airlines pourrait refléter dans ses résultats l’impact de la hausse des prix du pétrole et du ralentissement de la demande aérienne. Lors de la présentation des résultats de Blackstone, le département de crédit privé, récemment sujet à controverse sur le marché, pourrait devenir un point de questionnement. De plus, l’audition pour la nomination du président de la Réserve fédérale, Kevin Wirth, prévue le 21, constitue également une variable. Bien que le Parti républicain détienne une légère majorité au sein du comité bancaire du Sénat, si des votes de défection internes se produisent, le processus d’approbation pourrait ne pas se dérouler sans heurts.

En résumé, cette semaine, le marché doit digérer simultanément l’impact géopolitique, la tendance des prix du pétrole, les performances des entreprises et les incertitudes liées à la politique monétaire. Les indicateurs tels que les ventes au détail de mars, les ventes de logements existants, le nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage pour la semaine du 23, l’indice PMI mondial de S&P, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan et les données d’inflation anticipée, publiés respectivement le 21, 23 et 24, seront probablement des indicateurs clés pour évaluer la santé économique. Ces tendances pourraient, en fonction de l’avancement réel des négociations entre les États-Unis et l’Iran ou de la prolongation de la tension au détroit d’Ormuz, favoriser à nouveau l’appétit pour les actifs risqués ou, au contraire, entraîner une correction à court terme du marché.