Oasis Management a récemment fait un mouvement sérieux sur Hut 8, en dépensant 88 millions de dollars pour acquérir 2 millions d'actions supplémentaires au quatrième trimestre. Leur position totale est maintenant de 2,3 millions d'actions d'une valeur de 106 millions de dollars, et voici ce qui a attiré mon attention - cela représente 16 % de leur portefeuille entier. Ces gars ne plaisantent pas avec des paris occasionnels.

L'action elle-même a connu une hausse spectaculaire, en hausse de 150 % au cours de l'année écoulée. Mais ce qui est intéressant, ce n'est pas seulement l'évolution du prix. Oasis voit clairement quelque chose au-delà du récit minier. Les chiffres du troisième trimestre de Hut 8 ont montré un chiffre d'affaires de 83,5 millions de dollars avec un bénéfice net de 50,6 millions de dollars - ce n'est plus un one-trick pony. La société se diversifie dans l'informatique haute performance et l'infrastructure d'IA, ce qui semble résonner avec l'argent institutionnel. Ils gèrent actuellement 1020 mégawatts de capacité avec un pipeline en développement de 8650 mégawatts.

Ce que j'en déduis : les grands fonds se positionnent pour le déploiement d'infrastructures numériques, pas seulement pour la volatilité du Bitcoin. Oasis détient même Core Scientific en tant qu'autre position de 5,8 %, donc il y a une thèse claire autour des jeux de calcul soutenus par l'énergie. La question réelle pour ceux qui envisagent ce secteur à long terme est de savoir si Hut 8 pourra exécuter ce pipeline et continuer à se diversifier au-delà de l'exposition pure à l'exploitation minière.