Je me suis récemment plongé plus profondément dans le suivi de tendance et honnêtement, c'est l'une de ces stratégies qui ont beaucoup de sens une fois que vous comprenez la mécanique. Plus de 300 milliards sont investis dans ce type de stratégies à l’échelle mondiale, ce qui en dit long sur la façon dont les acteurs institutionnels prennent cette approche au sérieux.

L'idée centrale est assez simple - lorsqu'une tendance s'établit, elle a tendance à continuer pendant un certain temps. Cela peut être à la hausse ou à la baisse, peu importe. La beauté, c'est que vous n'essayez pas de prédire où les choses vont aller. Vous suivez simplement ce qui se passe déjà et ajustez vos positions en fonction de ce que le mouvement des prix vous indique.

J'ai examiné comment les traders identifient réellement ces tendances et il existe plusieurs méthodes solides. Beaucoup utilisent des moyennes mobiles - essentiellement pour lisser le bruit afin de voir la vraie direction. Lorsque vous avez des croisements entre différentes moyennes mobiles, c'est souvent un signal que quelque chose change. Ensuite, il y a l'aspect technique avec MACD, RSI, Bandes de Bollinger - ces outils vous donnent des lectures plus détaillées sur la dynamique et la force. L'analyse du volume est aussi importante. Si vous voyez un volume plus élevé lors d'une tendance haussière, c'est une pression d'achat réelle. Un volume plus faible lors d'une tendance baissière indique une conviction derrière la vente.

Voici un exemple pratique d’analyse de tendance : vous pouvez regarder les retracements de Fibonacci sur un graphique pour repérer les niveaux potentiels de support et de résistance. Ceux-ci marquent souvent où des retournements pourraient se produire. Ce n’est pas de la magie, juste une probabilité basée sur le comportement historique des prix.

Ce qui est intéressant, c’est que vous n’avez plus besoin de tout construire vous-même. Il existe maintenant des ETF qui prennent en charge la partie lourde - ils utilisent des modèles quantitatifs et des approches basées sur des règles pour capturer les tendances automatiquement. Pour quelqu’un qui veut une exposition sans faire le travail technique, c’est une solution assez propre.

L’avantage est évident - dans des marchés fortement tendance, cela peut être vraiment rentable. Les suivistes de tendance ont en moyenne réalisé environ 27,3 % de gains en 2022 selon divers rapports. Vous pouvez aussi jouer les deux côtés, en allant long lors des tendances haussières et short lors des tendances baissières, ce que l’investissement traditionnel ne permet pas. De plus, vous n’êtes pas limité aux actions et obligations - vous pouvez suivre les tendances à travers les matières premières, les devises, toutes sortes d’actifs.

Mais ce n’est pas parfait. Vous pouvez être secoué lors de revers brusques du marché. Dans des marchés agités, latéraux, sans tendance claire, vous risquez simplement de tourner en rond en faisant des trades qui n’aboutissent à rien. Et lorsque les conditions du marché changent radicalement - comme passer d’une tendance à une plage de fluctuation - c’est là que le suivi de tendance peut vraiment avoir du mal.

L’essentiel est de comprendre que cela fonctionne mieux pour des tendances à moyen ou long terme qui perdurent sur plusieurs cycles. C’est systématique, pas prédictif. Vous laissez le marché vous dire quoi faire plutôt que d’essayer de le devancer. C’est justement pour cela qu’il résiste aussi bien dans les marchés haussiers que baissiers - il ne se soucie pas de la direction, juste qu’il y en ait une.