Je viens de réaliser qu'il y a pas mal de nouveaux venus sur le marché des futures qui ne comprennent pas bien ce qu'est la fee de funding. En réalité, c'est un outil extrêmement important si vous souhaitez gagner de l'argent sur ce marché.

En gros, qu'est-ce que la fee de funding ? C'est une charge périodique payée entre traders — plus précisément, ceux qui prennent une position longue doivent payer à ceux qui prennent une position courte ou vice versa. L'objectif principal est de maintenir le prix des futures proche du prix spot réel.

Le fonctionnement est également assez simple. Lorsque le prix des futures est supérieur au prix spot, le taux de funding sera positif. À ce moment-là, le trader long doit payer le trader short. Inversement, lorsque le prix des futures est inférieur au spot, le taux de funding est négatif, et le trader short paie le trader long. Je considère souvent la fee de funding comme une mesure du sentiment du marché — quand elle est élevée et positive, cela signifie que le marché est trop optimiste et que beaucoup de personnes sont en position long.

Le calcul de la fee de funding n’est pas trop compliqué non plus. La formule de base repose sur l’Index de Prime (différence entre futures et spot), le Prix de Marquage (prix actuel du contrat), le Prix Juste (prix théorique), et l’Intervalle de Funding (souvent 8 heures). La méthode la plus rapide est de multiplier la taille de votre position par le taux de funding.

J’ai un exemple concret. Un trader achète 20 000 USD en BTC au spot, puis ouvre une position short de 20 000 USD sur les futures. Si le taux de funding est de 0,01 %, il reçoit environ 6 USD par jour. Sur une année, cela représente 2 190 USD avec un APR d’environ 10,95 %. C’est ainsi qu’on peut gagner de l’argent avec la fee de funding sans prendre de risque de variation de prix.

Cependant, cette méthode comporte aussi des points à noter. Premièrement, elle ne fonctionne que lorsque le taux de funding est positif. Deuxièmement, ce taux change fréquemment, donc il n’est pas possible de le maintenir en permanence. Troisièmement, il faut bien gérer le risque, ne pas utiliser trop de levier.

Je constate que beaucoup de débutants ne comprennent pas bien ce mécanisme, ce qui peut entraîner des pertes. L’important est de bien comprendre comment chaque plateforme calcule la fee de funding, car chaque plateforme a ses propres règles. Certaines calculent toutes les 8 heures, d’autres toutes les heures. Cela crée différentes opportunités.

Enfin, si vous souhaitez adopter cette stratégie, il faut suivre le marché en continu, placer un stop-loss raisonnable, et ne jamais investir tout votre capital dans une seule transaction. La fee de funding reste un outil — la façon dont vous l’utilisez déterminera votre profit ou votre perte.