Le boom de l'IA de 670 milliards de dollars donne des résultats inégaux dans l'industrie technologique

L’argent que les grandes entreprises technologiques ont investi dans l’intelligence artificielle commence à donner des résultats, mais Wall Street reste nerveux face aux centaines de milliards dépensés pour les puces et les centres de données, et toutes les entreprises ne gagnent pas.

L’action de Reddit (NYSE : RDDT) a augmenté de 16 % avant l’ouverture du marché vendredi, après que la société a fourni aux investisseurs des perspectives de revenus pour le trimestre à venir, supérieures aux attentes.

Les gains montrent à quel point les solutions publicitaires alimentées par l’IA de Reddit fonctionnent bien.

La société a développé un système qui insère de la publicité dans des fils de discussion pertinents (communautés basées sur l’intérêt appelées subreddits) et utilise l’IA pour aider les annonceurs à rédiger des textes, gérer des campagnes et recadrer automatiquement des images pour correspondre à différents placements publicitaires.

Des chiffres solides distinguent Reddit de ses rivaux technologiques

Les chiffres qui le prouvent sont difficiles à ignorer : le nombre de visiteurs actifs quotidiens de Reddit a augmenté de 17 % pour atteindre 126,8 millions au cours du trimestre, et le revenu moyen généré par utilisateur dans le monde a bondi de 44 %.

Cela place Reddit dans une position forte face à des géants de la technologie comme Facebook et Instagram de Meta. Contrairement à ces entreprises, Reddit continue également d’attirer de nouveaux utilisateurs.

« Reddit embauche toujours et augmente notre base de talents », a déclaré la directrice des opérations Jen Wong.

C’est en contraste avec ce que font Meta, Snap et Pinterest. Les trois ont supprimé des milliers d’emplois au cours de l’année dernière pour réduire les coûts et rediriger l’argent vers l’IA.

La bibliothèque de contenu de Reddit est devenue précieuse pour une autre raison aussi : les entreprises d’IA rivalisent pour obtenir leurs mains sur des données textuelles afin d’entraîner leurs grands modèles linguistiques, les systèmes derrière des outils comme ChatGPT, et l’archive de discussions de Reddit est une ressource très recherchée.

Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que la façon dont Reddit exécute ces domaines sera essentielle pour montrer sa valeur « même dans un paysage futur où l’IA générative et les agents seront omniprésents ».

Apple pris au dépourvu alors que la pénurie de puces s’aggrave

Du côté du matériel, la situation semble différente

Le PDG d’Apple (NASDAQ : AAPL), Tim Cook, a déclaré que la demande pour les Mac mini et Mac Studio a dépassé ce que la société attendait, principalement parce que les développeurs les utilisent pour faire fonctionner une plateforme d’agents IA appelée OpenClaw.

Le logiciel permet aux utilisateurs de faire fonctionner des agents IA localement sur leurs propres machines en utilisant leurs propres données, et il a rapidement séduit les développeurs.

« Le Mac Mini et le Mac Studio, ce sont deux plateformes incroyables pour l’IA et les outils agents, et la reconnaissance de cette valeur par les clients se produit plus rapidement que ce que nous avions prévu », a déclaré Cook lors de l’appel sur les résultats du deuxième trimestre de la société.

Il a ajouté que l’atteinte d’un équilibre entre l’offre et la demande pour ces produits « pourrait prendre plusieurs mois ».

Le modèle de base M4 Mac mini est déjà en rupture de stock sur le site d’Apple.

Sur eBay, des unités reconditionnées se vendent jusqu’à 979 $. La demande s’est également reportée sur le Mac Studio, qui est également en rupture dans plusieurs configurations.

La pénurie coûte réellement de l’argent à Apple, même si le problème est une source d’envie pour d’autres entreprises.

Cook a également évoqué une préoccupation à plus long terme : le coût des puces mémoire. « Au-delà du trimestre de juin, nous pensons que les coûts de la mémoire auront un impact croissant sur notre activité », a-t-il déclaré.

Les prix de la mémoire ont fortement augmenté car une grande partie de l’approvisionnement mondial en puces est dirigée vers les centres de données d’IA.

La société de recherche IDC prévoit que les expéditions d’ordinateurs personnels diminueront globalement de 11,3 % en 2026 en raison de cette pénurie. Le MacBook Neo d’Apple a également été touché. Une pénurie de puces A18 Pro a rendu le portable à 599 $ difficile à trouver.

La vision d’ensemble est que toute l’industrie technologique ressent la pression.

Microsoft, Alphabet, Meta et Amazon ont dépensé ensemble 410 milliards de dollars en infrastructure l’année dernière et devraient dépenser plus de 670 milliards de dollars en 2026.

« Nous constatons des contraintes dans tous les domaines. Les hyperscalers qui tentent d’entrer dans la mine d’or doivent attendre ou dépenser plus pour y accéder », a déclaré Brent Thill, analyste technologique chez Jefferies. « C’est bon pour ceux qui vendent des pioches et des pelles, mais ce n’est pas bon pour ceux qui assemblent toutes les pièces. »

Dans l’ensemble, l’IA crée des gagnants clairs dans le logiciel tout en augmentant les coûts et les pénuries dans le matériel.

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