Je suis tombé sur quelque chose que beaucoup de traders de crypto sous-estiment complètement : le cycle de Benner. Ça sonne vieux jeu, je sais – un fermier du XIXe siècle comme prophète financier. Mais écoutez-moi, car cela pourrait réellement être pertinent pour votre stratégie de trading.

Samuel Benner n’était pas un économiste ou un type de Wall Street, mais un fermier américain qui travaillait dans l’élevage porcin. Ce qui le distinguait : il a vécu plusieurs crises financières et périodes de boom, et au lieu de simplement accepter cela, il a commencé à étudier les modèles derrière. Après des années d’observation, il a publié en 1875 son livre avec une thèse provocante – que les marchés financiers oscillent selon des cycles prévisibles.

Le cycle de Benner fonctionne essentiellement ainsi : il y a trois types d’années. Les années "A" sont des années de panique – 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et Benner a prédit que 2035 et 2053 pourraient être similaires. Ces années voient un chaos économique. Les années "B" sont des pics de vente – 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 – des périodes où les actifs sont surévalués et il est judicieux de réduire ses positions. Et puis les années "C", qui sont des opportunités d’achat – 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 – quand tout est au plus bas et que les actifs sont à des prix ridiculement bas.

À l’origine, Benner travaillait avec les prix des matières premières, mais les traders modernes ont depuis longtemps adapté son modèle aux actions, aux obligations et aussi aux cryptomonnaies. Et franchement : quand je regarde Bitcoin et le paysage crypto en général, je reconnais clairement ces mouvements cycliques. Boom, crash, euphorie, panique – ce sont exactement les modèles que Benner décrivait.

Pour nous, en tant que traders de crypto, c’est particulièrement intéressant, car le cycle de Benner nous offre une perspective à plus long terme. Au lieu de scruter les graphiques quotidiennement, nous pouvons nous demander : à quelle phase du cycle sommes-nous actuellement ? Bitcoin avec son halving tous les quatre ans s’insère étonnamment bien dans ce modèle. Si nous comprenons que les marchés traversent des extrêmes émotionnels – panique aux creux, euphorie aux sommets – alors nous pouvons exploiter stratégiquement ces extrêmes plutôt que d’être submergés par eux.

Ce qui est pratique : dans les années "B", quand les prix sont élevés, il faut envisager de réduire ses positions. Dans les années "C", quand le marché est au plus bas, c’est l’occasion d’accumuler Bitcoin, Ethereum et autres actifs. Le cycle de Benner nous donne en quelque sorte une feuille de route pour des points d’entrée et de sortie à long terme.

Bien sûr, ce n’est pas un système parfait – les marchés sont devenus plus complexes, et les facteurs macroéconomiques jouent un rôle plus important. Mais en complément de votre stratégie de trading, penser en termes de cycles de Benner peut être très utile. Surtout si vous prenez le temps de comprendre les modèles psychologiques qui se cachent derrière. La panique et la cupidité entraînent les marchés – c’était vrai il y a 150 ans, et c’est encore le cas aujourd’hui.

Ceux qui pensent à long terme en crypto devraient s’intéresser à ce concept. Cela pourrait vous aider à éviter de tomber dans les pièges émotionnels dans lesquels la plupart des traders tombent.