Le prix de l’or se négocie avec des gains modestes dans un contexte d’espoirs accommodants de la Fed, d’USD plus faibles et d’un ton de risque plus faible

Le prix de l’or (XAU/USD) a connu un retournement intrajournalier spectaculaire lundi et a reculé de près de 125 $ après le rallye initial pour atteindre un nouveau sommet historique, autour de la région de 2 144-2 145 $. Le net repli s’est toutefois arrêté près de la zone des 2 020 $ dans le sillage de l’acceptation croissante du fait que les taux d’intérêt aux États-Unis ont atteint un sommet. De plus, les marchés anticipent un éventuel virage accommodant de la Réserve fédérale (Fed) et une plus grande probabilité d’une baisse des taux d’ici mars 2024.

Les anticipations accommodantes de la Fed, quant à elles, déclenchent une nouvelle baisse des rendements des bons du Trésor américain et n’aident pas le dollar américain (USD) à capitaliser sur le fort mouvement de la veille, qui a atteint un plus haut d’une semaine. Ceci, à son tour, est considéré comme un facteur clé agissant comme un vent arrière pour le prix de l’or sans rendement. En dehors de cela, l’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et les malheurs de la Chine ramènent le métal précieux, valeur refuge, dans la zone des 2 035 dollars lors de la séance asiatique de mardi.

Cependant, il reste à voir si le prix de l’or peut capitaliser sur la modeste hausse intrajournalière, car les traders pourraient préférer attendre sur la touche et s’abstenir de placer de nouveaux paris directionnels avant les publications macroéconomiques américaines clés de cette semaine. Les données de l’indice PMI ISM des services aux États-Unis et des offres d’emploi JOLTS doivent être publiées plus tard ce mardi. Il sera suivi par le rapport ADP sur l’emploi dans le secteur privé avant la publication très surveillée de la masse salariale non agricole (NFP) vendredi.

>Daily Digest Market Movers : Le prix de l’or continue d’être soutenu par les espoirs accommodants de la Fed et un ton de risque plus faible
-Une combinaison de facteurs de soutien aide le prix de l’or à retrouver une traction positive mardi et à bloquer la forte glissade de retracement de la nuit à partir de la zone 2,144-2 145 $, ou le pic record.
Les risques géopolitiques et les inquiétudes concernant une nouvelle épidémie en Chine éclipsent l’enquête optimiste menée par le secteur privé chinois, qui montre que l’activité des entreprises dans le secteur des services a progressé à un rythme plus rapide en novembre.
-L’indice PMI Caixin des services de la Chine s’est accéléré, passant de 50,4 en octobre à 51,5 au cours du mois considéré, dépassant les attentes du marché qui tablaient sur un chiffre de 50,8, bien qu’il reste bien en deçà des niveaux pré-COVID.
Malgré les remarques bellicistes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, vendredi, les marchés semblent convaincus que la banque centrale américaine a fini de relever ses taux et pourrait commencer à assouplir ses taux d’ici le premier semestre de l’année prochaine.
-L’outil FedWatch du groupe CME indique une probabilité de près de 60 % d’une baisse des taux d’intérêt par la Fed en mars 2024, ce qui entraîne les rendements obligataires américains à la baisse et agit comme un vent contraire pour le dollar américain.
De plus, les craintes d’assombrissement des perspectives économiques mondiales tempèrent l’appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués et poussent certains flux vers le métal précieux perçu comme une valeur refuge traditionnelle.
-Les traders attendent maintenant avec impatience l’indice PMI ISM des services aux États-Unis, qui devrait augmenter à 52 pour novembre, contre 51,8 le mois précédent, pour certaines opportunités à court terme.
L’attention restera toutefois portée sur la publication vendredi des détails mensuels de l’emploi aux États-Unis, connus sous le nom de rapport NFP, qui permettront de mieux comprendre les conditions du marché du travail.

>Analyse technique : Le prix de l’or semble sur le point de s’apprécier davantage, l’occurrence d’une croix dorée entre en jeu
D’un point de vue technique, la cassure de la nuit sous le niveau de retracement de Fibonacci de 50 % du récent rallye observé au cours des trois dernières semaines environ justifie la prudence des traders haussiers. Cela dit, les oscillateurs sur le graphique journalier se sont détendus par rapport aux conditions de surachat et se maintiennent toujours confortablement en territoire positif. En dehors de cela, l’apparition d’une croix dorée, avec la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours s’élevant au-dessus de la SMA à 200 jours, suggère que le chemin de moindre résistance pour le prix de l’or est à la hausse.
Pendant ce temps, tout mouvement haussier ultérieur est susceptible de se heurter à une certaine résistance près de la zone de 2 045-2 046 $, au-dessus de laquelle le XAU/USD pourrait accélérer la dynamique et grimper jusqu’au prochain obstacle pertinent autour de la région de 2 070 $. Des achats de suivi devraient permettre aux haussiers de récupérer le chiffre rond de 2 100 $. D’un autre côté, la zone de 2 026 $ à 2 020 $ semble maintenant protéger la baisse immédiate avant le 61,8 % de Fibonacci. autour de la zone des 2 012 $ et de la barre psychologique des 2 000 $. Une cassure convaincante en dessous de ce dernier suggérera que le prix de l’or a atteint un sommet à court terme et ouvrira la voie à un mouvement de dépréciation significatif.

*La source : fxstreet