La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a lancé un programme pilote d'actifs numériques, permettant à des stablecoins de paiement tels que le Bitcoin, l'Ethereum et l’USDC d’être utilisés comme collatéral sur le marché américain des produits dérivés. Ce programme ne s’applique qu’aux courtiers en contrats à terme (FCM) répondant à certains critères, lesquels peuvent accepter le BTC, l’ETH et l’USDC comme garanties de marge pour les transactions à terme et les swaps, mais doivent respecter des exigences strictes en matière de reporting et de conservation.

Le modèle d’arbitrage des sociétés de crypto-actifs, autrefois salué comme une « faille d’argent infini (infinite money glitch) », est en train de s’effondrer. Cette semaine, malgré une forte contraction de la prime du cours de l’action par rapport à la valeur nette d’inventaire (NAV), les deux géants Strategy et BitMine ont massivement renforcé leurs positions à contre-courant. Strategy a dépensé 962,7 millions de dollars pour acquérir 10 624 bitcoins, tandis que BitMine a acheté 138 000 ethers. Cependant, le moteur central qui a soutenu leur expansion pendant des années — le modèle de « machine perpétuelle » consistant à émettre des actions à forte prime pour lever des fonds et acheter des cryptomonnaies — est désormais au bord de l’épuisement. Face à « l’égalisation des canaux » induite par les ETF, ces deux sociétés, qui détiennent ensemble plus de 72 milliards de dollars d’actifs cryptographiques, sont contraintes d’entamer une difficile transformation de survie.

La plus grande société de trésorerie Ethereum au monde, BitMine Immersion Technologies, a de nouveau frappé fort en achetant la semaine dernière 138 452 ETH pour une valeur d’environ 429 millions de dollars. Cette opération porte son total de réserves d’Ethereum à un impressionnant 3,864 millions d’ETH, d’une valeur d’environ 12 milliards de dollars, consolidant ainsi sa position de premier détenteur mondial d’Ethereum. Selon le président de la société et célèbre analyste Tom Lee, cette augmentation de position anticipe l’arrivée du « super cycle crypto » d’Ethereum, portée par de multiples facteurs favorables tels que la mise à niveau Fusaka, le changement de politique de la Fed et la tendance à la tokenisation des actifs à Wall Street. Bien que l’Ethereum ait rebondi de près de 11 % en une semaine, les plateformes de prévisions de marché montrent que les investisseurs restent prudents quant à la possibilité de franchir la barre des 4 000 dollars.

Claude AI prévoit que XRP, SOL et PEPE afficheront d'excellentes performances d'ici la fin 2025. Bien que le Bitcoin ait chuté de plus de 7 % depuis le début de l'année, Claude estime que les altcoins résilients se comporteront bien sur le long terme. L'objectif de prix pour XRP est fixé entre 5 et 8 dollars, SOL devrait atteindre 600 dollars et devenir un "Ethereum killer", tandis que PEPE pourrait plus que doubler.

Cette semaine, alors que des rumeurs concernant des documents juridiques en Californie ont semé la panique au sein de la communauté, Pi Network a discrètement lancé Testnet2 et dévoilé l’application de réservation de voyages BNPi. Testnet2 offre aux développeurs un environnement de test optimisé pour effectuer des tests de résistance sur les transactions et les outils de l’écosystème. BNPi permet aux utilisateurs de réserver des hôtels en utilisant des Pi et de bénéficier jusqu’à 10 % de réduction, avec le support de plus de 15 langues.

Le marché des ETF spot XRP fait preuve d'une remarquable dynamique. Depuis leur lancement jusqu'au 5 décembre, en seulement quelques semaines, les 4 seuls produits ETF ont enregistré un afflux net cumulé de près de 897 millions de dollars, frôlant ainsi le seuil du milliard de dollars, avec une entrée nette de capitaux de 230 millions de dollars en une seule semaine, surpassant largement les sorties nettes enregistrées par les ETF spot Bitcoin américains sur la même période. Parallèlement, Ripple a obtenu une mise à niveau de sa licence de paiement à Singapour, poursuivant ainsi l'expansion de son utilité. Portées à la fois par la montée des anticipations de baisse des taux de la Fed et par l'afflux massif de capitaux institutionnels, les perspectives de prix du XRP à court et moyen terme sont généralement jugées prometteuses par le marché, les analystes visant un objectif à court terme de 2,35 dollars.

Le président de la SEC, Paul Atkins, a annoncé la semaine dernière que la tokenisation pourrait devenir une caractéristique centrale du marché américain « d’ici quelques années », marquant ainsi le changement le plus important de l’infrastructure des actions américaines depuis des décennies. La capitalisation totale du marché boursier américain est d’environ 68 000 milliards de dollars, mais actuellement, seuls 670 millions de dollars sont présents sur la chaîne sous forme tokenisée, ce qui représente moins de 0,001 %.

Le principal fonds de capital-risque crypto Paradigm annonce son entrée sur le marché brésilien, menant un tour de table de 13,5 millions de dollars en série A pour la start-up locale de stablecoins Crown, portant la valorisation post-investissement à 90 millions de dollars. Le stablecoin BRLV émis par Crown, indexé sur le real brésilien, a déjà dépassé 360 millions de reals en souscriptions et se présente comme le plus grand stablecoin des marchés émergents au monde. Cet investissement marque non seulement le premier pari de Paradigm sur la plus grande économie d'Amérique latine, mais révèle également qu'un modèle de "stablecoin à rendement" conçu sur mesure pour les institutions gagne la reconnaissance des plus grands investisseurs dans un marché brésilien caractérisé par des taux d'intérêt élevés et une forte régulation.

La blockchain publique de Layer 1, Stable, dédiée à la construction d’une couche de règlement native pour les stablecoins, a officiellement annoncé le lancement de son réseau principal StableChain le 8 décembre. Cette annonce a également révélé la création de la fondation indépendante Stable, visant à promouvoir le développement de l’écosystème, ainsi que son token utilitaire natif, le STABLE. Plus remarquable encore, Stable et ses partenaires ont récemment annoncé un investissement conjoint de plus de 100 millions de dollars dans la stratégie de tokenisation des bons du Trésor américain, ULTRA, soulignant ainsi leur vaste ambition de relier la finance traditionnelle au monde des cryptomonnaies. Cette série d’initiatives marque l’entrée en phase opérationnelle d’une blockchain dédiée aux paiements, propulsée par l’USDT, et pourrait bien redéfinir le paysage mondial des paiements et de la tokenisation des actifs.

Le principal fonds de capital-risque spécialisé dans les cryptomonnaies, Paradigm, a annoncé un investissement de 13,5 millions de dollars dans la levée de fonds de série A de la start-up brésilienne de stablecoin Crown, portant la valorisation de l’entreprise à 90 millions de dollars. Il s’agit du premier investissement de Paradigm au Brésil, marquant ainsi l’entrée officielle de ce fonds, qui a déjà investi plusieurs milliards de dollars dans des start-up blockchain, sur le marché sud-américain considéré comme ayant un énorme potentiel d’adoption des actifs numériques.

Les actualités du jour concernant le XRP mettent en avant deux facteurs positifs : la Réserve fédérale devrait abaisser ses taux d’intérêt de 25 points de base le 10 décembre, et les flux de capitaux dans l’ETF spot XRP approchent 1 milliard de dollars, soutenant les perspectives haussières à court et moyen terme. Sur le plan technique, après avoir maintenu le support à 2,0 dollars, l'objectif à court terme est de 2,35 dollars, et à moyen terme, le XRP pourrait viser 2,5 dollars.

Sept grandes institutions financières, à savoir l’Association chinoise de la finance sur Internet, l’Association bancaire de Chine, l’Association chinoise des valeurs mobilières, l’Association chinoise de la gestion d’actifs, l’Association chinoise des contrats à terme, l’Association chinoise des sociétés cotées et l’Association chinoise des paiements et règlements, ont conjointement émis un avertissement, désignant explicitement le Pi Coin du Pi Network comme un « actif virtuel sans aucune valeur ». La déclaration précise que des criminels profitent du Pi Coin, des stablecoins et du « minage » comme prétextes pour collecter illégalement des fonds, organiser des systèmes de vente pyramidale et transférer des profits illicites via des actifs virtuels.

Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock, a soumis une demande à la SEC américaine pour lancer l’iShares Staked Ethereum ETF, prévoyant d’allouer la majeure partie des actifs du fonds au staking afin de générer des revenus, offrant ainsi aux investisseurs traditionnels un moyen simple de participer au staking d’Ethereum en un clic. Parallèlement, le cofondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a proposé une idée révolutionnaire visant à résoudre le problème des frais de gas élevés sur le réseau : créer un marché prédictif on-chain des frais de gas. Ces deux annonces ont conjointement poussé le prix de l’Ethereum à une hausse de plus de 2% au cours des dernières 24 heures, marquant un net regain d’optimisme sur le marché. Les analystes soulignent que, si l’ETF de staking est approuvé, cela pourrait ouvrir la porte à une allocation massive de capitaux institutionnels dans les actifs générant des rendements sur Ethereum.

La blockchain Layer1 Stable a annoncé le 8 décembre le lancement officiel de son réseau principal StableChain, accompagnée du lancement simultané de son jeton de gouvernance natif STABLE. La principale innovation de ce réseau réside dans l'utilisation de l'USDT comme jeton de carburant (gas). Lors de la campagne de pré-dépôt précédant le lancement du réseau principal, plus de 24 000 portefeuilles ont participé aux deux phases, avec plus de 2,8 milliards de dollars déposés, témoignant d'une forte demande du marché pour le réseau Stable.

AllScale, une plateforme financière en auto-garde axée sur la fourniture de services aux petites et micro-entreprises du monde entier, a récemment annoncé avoir bouclé un tour de financement d’amorçage de 5 millions de dollars. Ce tour de table a été mené par YZi Labs, avec la participation d’Infomed Ventures et Generative Ventures, entre autres. Le projet vise à construire la première banque numérique de stablecoins en auto-garde au monde, offrant aux freelances et aux PME/PMI du monde entier des solutions de paiement et de facturation en stablecoins instantanées, peu coûteuses et sans frontières, grâce à l’abstraction de compte et à un assistant financier alimenté par l’IA. Sa vision est de devenir l’infrastructure de paiement sous-jacente qui propulsera l’économie des “super-individus”.

Le Parlement indien a révélé que la Direction de l'application de la loi a saisi des produits du crime d'une valeur d'environ 41,9 milliards de roupies (environ 465 millions de dollars) dans des affaires liées aux cryptomonnaies, arrêté 29 personnes et déposé 22 actes d'accusation. Un des accusés a même été déclaré fugitif économique. Lors d'opérations de perquisition, les autorités ont découvert des revenus non déclarés provenant de transactions d'actifs numériques virtuels (VDA) s'élevant à 8,8882 milliards de roupies (environ 100 millions de dollars).

Le plus grand détenteur institutionnel de bitcoins, MicroStrategy, a de nouveau réalisé une opération "exemplaire" : entre le 1er et le 7 décembre, l'entreprise a investi 962,7 millions de dollars pour acquérir 10 624 bitcoins, au prix moyen de 90 615 dollars par unité. Il s'agit de la plus importante acquisition de la société depuis juillet de cette année. Après cet achat, les réserves totales de bitcoins de MicroStrategy atteignent le chiffre impressionnant de 660 624 unités, pour un coût total de 4,935 milliards de dollars, soit un coût moyen maintenu à 74 696 dollars par bitcoin. Un point particulièrement important : la société a récemment mis en place un fonds de réserve de trésorerie de 1,4 milliard de dollars, destiné à couvrir le paiement des dividendes et des intérêts pour les années à venir. Cette initiative dissipe complètement les inquiétudes du marché concernant une éventuelle vente forcée de bitcoins à court terme, et offre un solide amortisseur à la stratégie de long terme "acheter sans jamais vendre" adoptée par la société.

La Bank of America prévoit que la Réserve fédérale commencera à acheter environ 45 milliards de dollars de bons du Trésor à court terme par mois à partir de janvier 2026, afin de faire face à la forte baisse récente des réserves. Depuis l'arrêt du resserrement quantitatif (QT) le 1er décembre, les réserves de la Fed sont tombées à 2 860 milliards de dollars, soit seulement 9,2 % du PIB, un plus bas depuis plusieurs années. Le FOMC tiendra une réunion les 9 et 10 décembre, et le marché s'attend à une baisse des taux de 25 points de base.

Le dernier rapport approfondi d’UBS réfute l’idée d’une bulle autour de l’IA : la capacité mondiale des centres de données en construction atteint 25 GW, la capacité existante s’élève à 105 GW, et le taux de vacance atteint un niveau historiquement bas. UBS relève ses prévisions de croissance du marché pour 2026 à 20-25 %. Les revenus récurrents annuels de l’IA générative atteignent déjà 17 milliards de dollars, tandis que les entreprises enregistrent une croissance de chiffre d’affaires de 3,6 % et une réduction des coûts de 5 % grâce à l’IA.

Whale Alert a signalé un transfert de 43 033 bitcoins (d’une valeur d’environ 3,9 milliards de dollars), l’adresse de réception étant liée à Twenty One (code boursier XXI). Cependant, des analystes on-chain avertissent que considérer cela comme un nouvel achat de Tether serait une mauvaise interprétation des flux de fonds : la provenance et la valorisation de ces bitcoins avaient déjà été établies avant l’émission de l’alerte.