Bagaimana Taruhan Terbaru Ken Griffin Menunjukkan Dua Saham AI yang Melonjak dan Mencapai Lebih dari 1.000% Keuntungan Sejak 2023

Ken Griffin, pendiri dan CEO Citadel Advisors—secara historis hedge fund paling menguntungkan berdasarkan keuntungan bersih kumulatif—baru-baru ini mengungkapkan langkah portofolionya di kuartal ketiga. Di antara posisi paling menarik perhatiannya: dua saham berbasis kecerdasan buatan yang telah memberikan pengembalian luar biasa. Saham-saham ini menyoroti prinsip investasi penting: keuntungan historis besar tidak selalu menandakan akhir dari peluang di masa depan.

Pada kuartal ketiga, Citadel mengakumulasi 388.000 saham Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), sebuah perusahaan yang sahamnya melonjak sekitar 2.200% sejak awal 2023. Selain itu, hedge fund ini menginvestasikan 128.100 saham Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), yang telah naik sekitar 1.100% dalam periode yang sama. Meskipun setiap posisi hanya mewakili sebagian kecil dari total portofolio Citadel, langkah-langkah ini menegaskan mengapa nama-nama ini terus menarik modal institusional.

Palantir Technologies: Dari Platform Data Niche ke Standar AI Perusahaan

Palantir telah berkembang secara signifikan dari asal-usulnya sebagai penyedia perangkat lunak analitik khusus untuk lembaga pemerintah dan perusahaan komersial. Produk unggulan perusahaan, Gotham dan Foundry, menggabungkan integrasi data dengan kemampuan pembelajaran mesin ke dalam kerangka pengambilan keputusan yang disebut ontologi. Baru-baru ini, Palantir meluncurkan platform kecerdasan buatan yang berdekatan, memungkinkan pelanggan menyematkan AI generatif di seluruh operasi dan aplikasi mereka.

Pengakuan industri pun cepat datang. Tim riset Morgan Stanley mengidentifikasi Palantir sebagai standar yang muncul dalam penerapan AI perusahaan. Forrester Research menempatkan perusahaan sebagai pemimpin dalam platform pengambilan keputusan AI, sementara International Data Corporation (IDC) mengakui posisinya yang terdepan dalam solusi sumber-ke-bayar berbasis AI—teknologi yang menyederhanakan rantai pasok perusahaan. Dukungan ini memvalidasi posisi kompetitif Palantir di tengah pasar yang penuh sesak.

Lini keuangan perusahaan mendukung narasi ini. Hasil kuartal ketiga melampaui ekspektasi baik dari segi pendapatan maupun profitabilitas. Pendapatan tumbuh 63% tahun-ke-tahun menjadi 1,1 miliar dolar, menandai sembilan kuartal berturut-turut pertumbuhan yang semakin cepat. Laba bersih yang disesuaikan melonjak 110% menjadi 0,21 dolar per saham dilusian. Kepercayaan manajemen terwujud dalam tindakan: panduan tahun penuh dinaikkan, memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 53% sepanjang 2025.

Namun, valuasi menjadi pertimbangan penting. Saat ini, Palantir diperdagangkan dengan rasio 96 kali pendapatan—multipel yang cukup tinggi bahkan untuk standar pertumbuhan tinggi. Meskipun ini menurun dari valuasi puncaknya sebesar 137 kali pendapatan yang dicapai pada Agustus 2025, rasio saat ini tetap luar biasa. Palantir memegang premi harga terhadap penjualan tertinggi di S&P 500, hampir tiga kali lipat perusahaan kedua (AppLovin dengan 33 kali pendapatan). Secara matematis, saham ini bisa turun 65% dan tetap mempertahankan valuasi termahal di indeks.

Paradoks ini memberikan pelajaran: Palantir mewakili bisnis yang benar-benar luar biasa yang beroperasi di sektor yang diperkirakan akan berkembang 38% per tahun hingga 2033, menurut prediksi Grand View Research. Namun, keseimbangan risiko-imbalan menjadi sangat berisiko ketika valuasi masuk ke level setinggi ini. Investor yang berhati-hati sebaiknya membatasi eksposur terhadap posisi ini secara cermat.

Robinhood Markets: Demografi Muda dan Ekosistem Perdagangan yang Berkembang

Robinhood mengoperasikan platform perdagangan berbasis mobile yang dirancang khusus untuk investor muda. Perusahaan ini telah mengakumulasi 19 juta akun yang didanai, yang secara tidak proporsional terdiri dari milenial dan Gen Z—hampir dua kali lipat dari pesaing terdekatnya. Keunggulan demografis ini menempatkan Robinhood untuk memanfaatkan transfer kekayaan yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan lebih dari 120 triliun dolar yang diperkirakan akan mengalir dari Baby Boomers ke generasi yang lebih muda dalam dekade mendatang.

Meskipun masih merupakan pesaing yang lebih kecil di lanskap pialang yang lebih luas, Robinhood telah mendapatkan pangsa pasar yang berarti di saham, pendapatan tetap, opsi, dan perdagangan margin. Kesuksesan yang cukup mencolok muncul di pasar prediksi. Sejak peluncuran fitur ini pada akhir 2024, Robinhood menguasai sekitar 30% pangsa pasar prediksi dalam waktu sekitar satu tahun—sebuah bukti eksekusi platform yang baik.

Perusahaan juga mengadopsi kecerdasan buatan melalui Cortex, asisten AI percakapan yang dirancang untuk memudahkan pemahaman pasar keuangan bagi investor ritel. Cortex memanfaatkan kemampuan AI generatif untuk menyintesis berita real-time, riset saham, dan analisis teknikal menjadi ringkasan yang mudah dipahami. Robinhood baru-baru ini memperluas Cortex dengan wawasan yang lebih rinci dan spesifik portofolio yang menghubungkan data pasar langsung ke kepemilikan pengguna individual. Fitur ini masih eksklusif untuk tingkat premium Robinhood Gold ($5 per bulan atau $50 per tahun).

Kinerja keuangan membuktikan ekspansi produk ini. Hasil kuartal ketiga melampaui ekspektasi di berbagai aspek. Akun yang didanai, aset platform, dan setoran bersih semuanya mencapai rekor tertinggi. Pendapatan meningkat dua kali lipat menjadi 1,2 miliar dolar sementara laba bersih menurut GAAP lebih dari tiga kali lipat menjadi 0,61 dolar per saham dilusian. CEO Vladimir Tenev menyoroti momentum di pasar prediksi, mencatat bahwa volume perdagangan kuartalan secara konsisten berlipat ganda sejak fitur ini diperkenalkan pada 2024.

Dari sudut pandang valuasi, Robinhood menawarkan dinamika risiko-imbalan yang lebih seimbang dibandingkan pesaingnya. Saham ini diperdagangkan dengan rasio 42 kali laba—premi yang masuk akal ketika Wall Street memperkirakan pertumbuhan laba sebesar 22% per tahun selama tiga tahun ke depan. Seiring milenial dan Gen Z dewasa dan mengakumulasi kekayaan, infrastruktur berbasis mobile dan ekosistem produk yang luas menempatkan Robinhood pada posisi untuk memperluas penetrasi pasar dalam layanan pialang.

Pelajaran Investasi Lebih Luas

Langkah-langkah Ken Griffin menegaskan sebuah realitas investasi fundamental: kinerja masa lalu, baik positif maupun negatif, tidak menentukan potensi di masa depan. Baik Palantir maupun Robinhood telah memberikan pengembalian luar biasa sejak awal 2023, namun masing-masing beroperasi dalam lingkungan kompetitif dan valuasi yang berbeda. Satu menghadapi hambatan valuasi yang perlu diwaspadai; yang lain tampak cukup harga terkait prospek pertumbuhan. Investor canggih seperti Griffin menilai setiap situasi berdasarkan meritnya sendiri, bukan sekadar mengejar momentum historis.