Apakah Saham Dividen Ini Layak Dibeli Sekarang Setelah Turun Lebih dari 11% dari Puncak 2026-nya?

Gambar konsep menunjukkan tangga merah di samping tumpukan koin oleh Pla2na melalui Shutterstock

Mohit Oberoi

Kamis, 19 Februari 2026 pukul 09:30 WIB+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

C

+2,19%

Sementara saham teknologi telah menanggung beban dari penjualan pasar terbaru, sektor lain juga merasakan dampaknya, yang membuka peluang pembelian. Secara khusus, Citigroup ©—yang naik 66% tahun lalu dan mengungguli sebagian besar rekan perbankan besar AS—turun lebih dari 11% dari puncak 2026-nya. Dalam artikel saya sebelumnya, saya mencatat bahwa valuasi Citi tidak meninggalkan banyak peluang karena risiko-imbalan cukup seimbang. Di sini kita akan membahas apakah saham ini telah memasuki zona beli setelah koreksi terakhir.

www.barchart.com

Perubahan Positif Citi Mendekati Penyelesaian

Citi telah menjadi permainan dalam pemulihan di bawah CEO Jason Fraser, yang mengambil alih kendali pada 2021. Sebagai bagian dari pemulihan, Citi telah meratakan struktur organisasinya, mengurangi birokrasi, dan berupaya mengatasi masalah mendasar yang menempatkannya dalam perhatian regulator. Bank ini telah mengkonsolidasikan menjadi lima bisnis inti untuk mengurangi kompleksitas dan memusatkan energinya pada bisnis utama. Bank ini sekarang berada di tahap akhir transformasinya, dan selama panggilan laba Q4 2025, manajemen menyebutkan bahwa 80% dari “program-program tersebut sekarang berada di atau hampir mencapai kondisi target kami.”

Berita Lain dari Barchart

Dapatkan Penghasilan Saat Anda Tidur: 3 Saham Dividen Berimbal Tinggi untuk Dibeli dan Dipertahankan Selamanya

1 Saham Dividen Berimbal Tinggi Mengikuti Gelombang Energi Bersih

Bosan kehilangan pembalikan tengah hari? Buletin Barchart Brief GRATIS membuat Anda tetap tahu. Daftar sekarang!

Sebagai bagian dari pemulihannya, Citi telah keluar dari beberapa pasar internasional dan sedang dalam proses menjual beberapa lagi. Penjualan aset ini memiliki dua tujuan. Pertama, mengurangi kompleksitas bisnis dan membantu menyederhanakan sinergi manajemen pada bisnis utama, terutama di AS. Ini juga membebaskan modal, dan karena banyak pasar internasional yang keluar dari perusahaan tersebut berkinerja buruk, pengembalian modalnya meningkat secara signifikan.

Metrik Pengembalian Citi Meningkat Signifikan

Sebagai konteks, pengembalian modal total yang digunakan Citi (RoTCE) adalah 7,7% tahun lalu, dan manajemen mengulangi optimisme mereka tentang mencapai RoTCE antara 10% dan 11% tahun ini, yang diharapkan akan meningkat lebih jauh di tahun-tahun mendatang.

Laba Citi diperkirakan akan tetap kuat setidaknya selama beberapa tahun ke depan, karena kemajuan dalam pemulihan dan investasi dalam teknologi akan membantu meningkatkan efisiensi. Perusahaan telah memangkas biaya secara agresif dan, antara lain, telah memberhentikan ribuan karyawan, dengan lebih banyak pemangkasan yang diharapkan hingga akhir tahun ini. Estimasi konsensus menyebutkan laba per saham Citi akan meningkat 28,2% di 2026 dan 17,7% di 2027. Prospek pertumbuhan ini adalah yang paling optimis di antara lima bank terbesar AS berdasarkan aset.

Cerita Berlanjut  

www.barchart.com

Hasil Dividen Citi Lebih dari 2%

Berkat kekuatan keuangannya, Citi telah meningkatkan pembayaran kepada pemegang saham dan membeli kembali saham senilai $13 miliar tahun lalu. Ia membayar dividen kuartalan sebesar 60 sen per saham, yang menyiratkan hasil sebesar 2,1%. Meskipun hasilnya tidak seatraktif beberapa tahun lalu, tetap sehat jika dibandingkan dengan bank besar lainnya serta pasar yang lebih luas. Meskipun menghabiskan secara murah hati untuk pembelian kembali saham, Citi memiliki rasio modal CET1 sebesar 13,1% pada akhir 2025, yang 160 basis poin lebih tinggi dari persyaratan regulasi.

Investor Citi dapat mengharapkan dividen yang lebih tinggi dalam beberapa tahun ke depan karena rasio modal yang kuat dan arus kas yang sehat akan memberinya fleksibilitas untuk meningkatkan pengembalian kepada pemegang saham.

Apakah Saham C Layak Dibeli?

Meskipun saya umumnya optimis tentang Citi, saya memanfaatkan kenaikan harga untuk merealisasikan keuntungan sambil segera menambah saham saat saham mengalami penurunan dalam kejatuhan pasar yang lebih luas.

Melihat metrik valuasi, Citi memiliki nilai buku nyata sebesar $97,06 pada akhir 2025, sementara nilai buku per saham total adalah $110,01, yang serupa dengan harga saham C saat ini. Meskipun valuasi saham ini tidak seatraktif beberapa tahun lalu, ketika diperdagangkan di bawah nilai buku nyata, ini adalah pembelian yang layak dekat nilai bukunya.

Dari perspektif apresiasi modal, Citi mungkin tidak dapat mengulangi kinerja luar biasa tahun lalu karena celah valuasinya dengan rekan perbankan telah menyempit. Namun, ada margin keamanan yang masuk akal dalam membeli saham ini dekat nilai bukunya. Analis pihak penjual tampaknya sependapat, dan Citi diperdagangkan dekat target harga terendah di Street sebesar $110, sementara target harga rata-rata sebesar $133,67 adalah 20,5% lebih tinggi dari level harga saat ini.

www.barchart.com

Dalam tanggal publikasi, Mohit Oberoi memiliki posisi di: C. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com