CryptoQuantがビットコインの$75,000-$85,000でのレジスタンスを警告、FED会議を前にトレーダーが強気姿勢へ転換

ビットコインは、オンチェーン分析会社CryptoQuantによると、現在の上昇が続けば75,000ドルから85,000ドルの間で潜在的な抵抗に直面する可能性があります。一方、デリバティブ市場では、トレーダーが3月18日の連邦準備制度の金利決定を前に積極的にロングポジションを取る動きが見られます。

CryptoQuantのリサーチ責任者フリオ・モレノは、75,000ドルを最初の抵抗レベルとして特定しました。これは、過去に弱気市場で抵抗として機能してきたトレーダーのオンチェーン実現価格の下限帯に基づいています。次のハードルは85,000ドル付近で、これは2025年1月と10月の上昇を抑えたトレーダーのオンチェーン実現価格に対応しています。

ビットコインは3月17日に74,500ドル付近で取引されており、24時間で約1％上昇しています。夜間には一時76,000ドルを超えましたが、連邦準備制度の政策発表や2月の生産者物価指数（PPI）データを前に慎重な動きから反落しました。

テクニカル抵抗レベル

主要価格ハードル

CryptoQuantの分析によると、ビットコインが上昇を続ける場合、2つの重要な抵抗ゾーンが存在します。

75,000ドル：トレーダーのオンチェーン実現価格の下限帯を示し、過去に弱気市場で抵抗として機能してきた指標です。

85,000ドル：トレーダーのオンチェーン実現価格（紫線）に相当し、2025年1月にビットコインが80,000ドルから98,000ドルに上昇した際や、2025年10月に抵抗として作用しました。

歴史的背景

これらのレベルは以前も上昇を抑制しており、特に85,000ドルゾーンは2025年後半と2026年前半の2つの期間で抵抗点として重要性を示しています。CryptoQuantのチャート分析によると、これらのレベルは過去に上昇を制限してきました。

デリバティブ市場のセンチメント

強気ポジションへのシフト

最近、ビットコインのトレーダーは永久先物市場でロングポジションを増やしており、短期的な上昇期待を示しています。主な指標は以下の通りです。

ショートの清算：ビットコインが70,000ドルを超えたことでショートトレーダーが清算された。

新規ロングポジション：73,000ドル以上で新たにロングを開設し、強気のトレーダーが優勢になっている。

資金調整率：3月13日まで「極端にネガティブ」だったのが、3月15日以降「ほぼプラス」に変化し、トレーダーがロングポジションを維持するためにプレミアムを支払う意欲を示している。

買い/売りボリューム比率：ビットコインとイーサリアムの両方で1を上回り、買い注文が売りを上回っている状態が続いています。特に3月中旬以降、比率は急上昇しています。

イーサリアムとの類似点

イーサリアムの資金調整率も3月9日以降ほぼプラスを維持し、3月16日に一時的にマイナスに転じました。これにより、主要暗号資産全体で同様の強気センチメントが見られます。

売却圧力の兆候

取引所への流入増加

強気のデリバティブポジションにもかかわらず、オンチェーンデータは逆風の可能性を示しています。

時間別流入：3月16日にビットコインの取引所への流入が6,100BTCに達し、2022年2月20日以来の最高値となった。

大口入金：大規模な送金が全流入の63％を占めており、2025年10月15日以降で最も高い割合です。

売却圧力の示唆：取引所への流入増は、投資家が資産を取引プラットフォームに移動させて売却圧力を高める可能性と関連しています。

連邦準備制度会合の市場背景

金利決定の見通し

FOMCは3月18日に2日間の会合を終了し、市場は金利が3.50％から3.75％の範囲で据え置かれると予想しています。ただし、注目はジェローム・パウエル議長の発言と、イラン紛争による原油価格上昇を背景とした今後の金利見通しです。

アナリストの見解

Bitfinexのアナリストは、市場の反応に関して次のシナリオを示しています。

ハト派的な結果：よりタカ派的なトーンと高いPPIインフレデータが「株式やリスク資産にとって最もダメージとなる組み合わせ」になるとし、ドルの強化を促す。

原油価格の解釈：パウエル氏が原油価格上昇を一時的なショックとみなすと示唆すれば、センチメントを支え、暗号資産の上昇を延長させる可能性。

スタグフレーションリスク：高い原油価格が持続的なインフレの脅威を示すと考えられる場合、FRBの政策柔軟性が制約され、市場に重荷となる。

PPIデータのタイミング

2月の生産者物価指数（PPI）レポートは3月18日に発表予定で、FOMCの声明の直前に公開されます。通常、消費者物価指数（CPI）ほど市場に大きな影響はありませんが、そのタイミングから注目度は高まる見込みです。

金利見通しの変化

市場の価格付けの変化

K33のリサーチ責任者ヴェトル・ルンデは、市場の期待に大きな変化があったと指摘しています。

• 7月の会合まで金利が変わらない確率は60％超に上昇し、先月の22％から大幅に増加。

• 金利の引き下げは2026年後半に先送りされた。

• 長期金利の高止まりは、インフレリスクとFRBの政策路線の再評価を反映しています。

短期的な価格見通し

直近の取引レンジ

Bitfinexのアナリストは、短期的には価格動きが限定的になると予測し、「75,000ドル〜76,000ドルの範囲が一時的に価格を抑える」と述べています。市場はFOMCの政策シグナルを待っています。

よくある質問

CryptoQuantによると、ビットコインの主要な抵抗レベルは何ですか？

CryptoQuantは、ビットコインが上昇を続ける場合、2つの重要な抵抗ゾーンを特定しています。75,000ドルは、過去に弱気市場で抵抗として機能してきたトレーダーのオンチェーン実現価格の下限帯を示し、85,000ドルは2025年1月と10月に上昇を抑えたトレーダーのオンチェーン実現価格に対応しています。

ビットコインのデリバティブ市場でのトレーダーのポジションはどうなっていますか？

トレーダーは、永久先物市場でロングポジションを増やし、資金調整率は3月15日以降プラスに転じ、新規ロングも73,000ドル以上で開設されており、買い注文が売りを上回っています。ビットコインが70,000ドルを超えたことでショートトレーダーが清算され、強気のセンチメントに変化しています。

現在の上昇に影響を与える可能性のあるリスクは何ですか？

価格上昇に伴い、ビットコインの取引所への流入が増加しています。3月16日には6,100BTCの流入があり、2022年2月20日以来の最高です。大口入金は全流入の63％を占めており、これも過去最高です。このような流入増は、売却圧力の高まりと関連しています。また、ハト派的なFRBの姿勢と高いPPIデータはドルを強化し、リスク資産に重荷となる可能性があります。