銀行は、商業銀行の資金をブロックチェーンベースの支払い・決済インフラに移行する方法を模索する中で、トークン化された預金を検討していると、実世界資産データプラットフォームRWA.ioの新しいレポートが示しています。
このレポートは、RWA.ioが作成し、英国金融、シティ、BNY、JPMorganのKinexys、スタンダードチャータード、ABNアムロ、デジタルアセットなどの業界関係者の協力を得て執筆されました。トークン化された預金は、ステーブルコインや中央銀行デジタル通貨と並行して登場し、より広範なオンチェーンキャッシュの一部として位置付けられています。
トークン化された預金は、ブロックチェーンやその他の分散型台帳インフラ上にある従来の銀行預金のデジタル表現です。多くのステーブルコインとは異なり、発行銀行の直接的な負債であり、預金保険、資本要件、マネーロンダリング対策や顧客確認（KYC）規則などの既存の銀行枠組みの中に位置しています。
レポートは、ヨーロッパでの銀行のパイロットや導入例の増加を指摘しています。1月には、ロイズ・バンキング・グループとアーカックスが、カントンネットワーク上でトークン化された預金を用いた英国初の公開ブロックチェーン取引を完了したと発表しました。一方、UK FinanceのGreat British Tokenised Depositパイロットは、2026年中までに個人間のマーケットプレイス支払い、リモーゲージ、デジタル資産決済をテストしています。
この広範な動きは、デジタルキャッシュ商品が増加する中で、銀行が支払い、資金管理、預金受け入れの役割を維持しようとする試みを反映しています。
Two-tier monetary system architecture. Source: RWA.io
UK Financeはレポートの中で、トークン化された預金が将来の「マルチマネー」世界において重要な役割を果たすと述べています。同業界団体は、トークン化預金は他のデジタルマネーの形態、「私的および潜在的に公的に発行された通貨を含む」ものと補完し合うとしています。
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RWA.ioの共同創設者兼最高執行責任者のマルコ・ヴィドリッヒは、デジタルマネーに関する注目の多くがステーブルコインやCBDCに集中している一方で、世界の金融システムは依然として商業銀行の資金に支えられていると述べています。
「その資金をデジタルレールに乗せることが、次世代のデジタル金融の基盤となる」とヴィドリッヒは言います。「そのため、トークン化預金がステーブルコインやCBDCとともに、より広範なデジタルマネーエコシステムの中でどのように位置付けられるかを理解することが重要です。」
欧州の政策環境も並行して進展しています。欧州中央銀行（ECB）は、米ドル担保のステーブルコインがデジタル資産市場や国境を越えた取引を支配し続ける中、デジタルユーロの研究を進めています。
ECBは最近、ATMや決済端末、受け入れインフラにおいてデジタルユーロがどのように機能するかについての専門家の応募を開始しました。また、2027年後半にデジタルユーロの12か月間のパイロットを開始する予定だと発表しています。
3月には、ECBはヨーロッパのトークン化金融市場の長期計画「Appia」を発表しました。この計画の重要な部分は、ブロックチェーンベースの金融プラットフォームが欧州システムの既存決済インフラに接続できる新しい決済メカニズム「Pontes」です。
この既存インフラは、TARGETサービスとして知られ、大口ユーロ支払い、証券決済、即時決済をヨーロッパ全体で処理しています。ECBは、Pontesのローンチを2026年第3四半期に予定しており、Appiaの協議過程で得られたフィードバックは、ヨーロッパのトークン化金融システムの枠組みを形成するのに役立つとしています。
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