ParaFi Capital、機関投資家向け暗号資産インフラを対象に$125 ミリオンの新ファンドを調達

パラフィ・キャピタルは、KKR共同創業者のヘンリー・クラビスとベインキャピタル・ベンチャーズの支援を受けるニューヨーク拠点のデジタル資産運用会社であり、2026年3月に新たなベンチャーファンドのために1億2500万ドルを調達しました。このファンドはステーブルコイン、資産トークン化、機関投資家向けオンチェーンファイナンスに焦点を当てており、同社の運用資産総額は約20億ドルに達しています。

2025年初頭以降、パラフィは既存のデジタル資産投資戦略のためにさらに3億2500万ドルを調達しています。同社の創設者ベン・フォーマンは、「困難な市場環境の中での成功した資金調達は、洗練された投資家が短期的なトークン価格の変動とブロックチェーンを基盤とした金融インフラの長期的な採用をますます区別していることを示している」と述べています。

新しいファンドは、次世代の決済レールを構築する企業、実世界資産のトークン化プラットフォーム、そして機関向けの分散型金融（DeFi）プロトコルをターゲットとしています。これらの分野は、伝統的な金融とブロックチェーンネットワークを橋渡しする上で重要だとパラフィは考えています。

ファンド戦略と投資焦点

三つの主要分野

パラフィの新しいベンチャーファンドは、以下の三つのカテゴリーに投資を集中させます。

ステーブルコイン：より高速で低コストの取引を可能にする次世代の決済・清算レール

資産トークン：株式、債券、不動産などの伝統的資産のトークン化プラットフォーム

オンチェーンファイナンス：従来の金融機関のコンプライアンスとセキュリティ基準を満たす機関向けDeFiプロトコルとインフラ

このファンドの使命は、規制されたステーブルコイン発行者、機関向けのカストディアルソリューション、許可制DeFiプラットフォームなど、重要な橋渡しを構築するプロジェクトを特定し資金提供することにあります。

ポートフォリオ構成

パラフィはすでに、予測市場プラットフォームのPolymarket、資産運用会社のBitwise、暗号資産カストディアンのAnchorageなどの著名な暗号プロジェクトに投資しています。2018年に、元TPGおよびKKRの投資家であるベン・フォーマンによって設立されました。

資金調達の背景

資金調達のタイムライン

パラフィの最近の資金調達は以下の通りです。

2024年初頭：Theta Capital ManagementやAccolade Partnersを含む投資家から1億2000万ドルを調達

2025年初頭以降：既存のデジタル資産投資戦略のために3億2500万ドルを調達

2026年3月：新たなベンチャーファンドに1億2500万ドルを調達

総運用資産は現在約20億ドルです。

市場の状況

この資金調達は、多くの暗号ベンチャーファンドがデジタル資産価格の下落により圧力を受ける中で行われました。ビットコインは2025年10月の史上最高値から40%以上下落しており、多くのファンドはロボティクススタートアップなどの深層技術投資に焦点を移しています。フォーマンは、この成功した資金調達を、洗練された投資家が短期的な価格変動と長期的な採用動向を区別している証拠とみなしています。

投資家層

機関投資家

パラフィの投資家には以下が含まれます。

ヘンリー・クラビス：KKRの共同創業者

ベインキャピタル・ベンチャーズ：長年のベンチャーキャピタル企業

Theta Capital Management：暗号資産専門のファンド投資家

Accolade Partners：グローバル投資会社

創業背景

パラフィの創設者ベン・フォーマンは、以前KKRやTPGで働いており、2018年に同社を設立しました。彼の伝統的金融の経験は、機関資本とブロックチェーンインフラの橋渡しに焦点を当てるパラフィの戦略に影響しています。

業界の状況とアナリストの見解

暗号ベンチャーキャピタルの成熟

2023年の縮小期を経て、2024年を通じて暗号ベンチャー資金は堅調に回復しました。PitchBookのデータによると、2024年第4四半期のブロックチェーンスタートアップへのベンチャーファンディングは前年比30%増加しています。ただし、投資の性質は、投機的な消費者向けアプリケーションから、基盤となる収益を生むB2Bインフラへとシフトしています。

Galaxy Digital Researchは最近のレポートで、「パラフィのターゲットとするファンドは、市場の明確なギャップに対応している。初期段階のプロトコルには資本が豊富にあるが、エンタープライズ向けのソリューションを構築するシリーズBやCラウンドには不足している」と指摘しています。

規制と市場の推進要因

機関投資家のブロックチェーンインフラへの関心を促進している要因は以下の通りです。

規制の明確化：EUや英国を含む法域での枠組みの改善

収益モデルの証明：ブロックチェーンデータ分析や機関向けステーキングなどの持続可能なビジネスモデルの出現

具体的なユースケース：パイロットから本番運用へと進むトークン化プロジェクト

よくある質問

パラフィ・キャピタルの新しい1億2500万ドルのファンドは何をターゲットにしていますか？

このファンドは、ステーブルコイン技術と発行者、実世界資産のトークン化プラットフォーム、そして機関向けのオンチェーンファイナンス（DeFi）インフラとプロトコルの三つの主要分野に投資します。

パラフィ・キャピタルの運用資産総額はいくらですか？

新しいファンドと最近の資金調達により、パラフィ・キャピタルは現在約20億ドルの資産を管理しています。

パラフィ・キャピタルの主要投資家は誰ですか？

パラフィの投資家には、KKR共同創業者のヘンリー・クラビス、ベインキャピタル・ベンチャーズ、Theta Capital Management、Accolade Partnersが含まれます。同社は、元KKRおよびTPGの投資家であるベン・フォーマンによって設立されました。

なぜこのファンドは機関投資家向けの暗号インフラに焦点を当てているのですか？

このファンドは、銀行、資産運用会社、企業からの、規制・安全・スケーラブルなブロックチェーン金融システムとの連携を求める需要の高まりを認識しています。この機関投資家の採用は、多くの観測者が次の大きな暗号採用の波と見なす動きです。