イランとウクライナの戦線が交差している。ロシアがイランにスターリンクドローンを装備した同じ週に、ウクライナはロシアの40%の石油輸出能力を爆破した。資本市場はついに理解した：これは二つの孤立した衝突ではなく、合併しつつあるグローバルリスクネットワークである。
ウクライナは今週、ロシアの三大石油輸出港に対し連続的なドローン攻撃を行った。3月23日プリモルスク、25日ウスチルガ、26日キリシ製油所。ロイター社の計算によると、約200万バレル/日の輸出能力が停止し、ロシアの総輸出能力の40%を占め、"現代ロシア史上最も深刻な石油供給中断"となった。
同じ週に、Fortuneはロシアがイランにアップグレード版シャヒドドローンを提供していると報じた。新たにAI計算プラットフォーム、ジェットエンジン、スターリンク通信能力、干渉防止装置が追加された。西側の情報によれば、ロシアはイランにアメリカ軍の資産のリアルタイム衛星位置情報も提供しているという。別の側では、ウクライナはサウジアラビアと安全保障協定を結び、対ドローン技術を共有し、ゼレンスキーはUAEとカタールを秘訪した。
ピッツバーグ大学の政治学教授スパニエルは「我々はまだ本当の世界大戦には至っていないが、二つの衝突の参戦者、武器供給チェーン、情報ネットワークはすでに交差している」と述べた。ワシントンはウクライナの軍事援助の一部を中東に移すことを検討している。（昨日の報道の続き）
（出典：Fortune / Reuters / Moscow Times / FPRI / Time）
マグニフィセント7は歴史的高値から累積で2兆ドル以上の時価総額を失った。マイクロソフトは昨年10月の高値から32%下落し、同社史上最悪のスタートを記録した。メタは25%下落、アルファベットは15%下落、エヌビディアとアマゾンは年内の収益がマイナスに転じた。S&P500は連続5週間下落し、2022年以来最長の連続下落を記録した。
先物市場では重要な期待の逆転が見られた。トレーダーは年内利上げの確率を52%に引き上げ、初めて50%の大関を突破した。アトランタ連邦準備銀行のトラッカーは25ベーシスポイントの利上げ確率を19.8%と示している。FRBは3月の会議で金利を変えず、パウエルはインフレの進展について「懸念を示した」。世界の予測機関はCPIの予想を4.2%に引き上げ、FRBの2.7%の予想を大きく上回った。EY-Parthenonはアメリカの景気後退確率を40%に引き上げた。
機関資金はテクノロジー成長株からエネルギー、軍需産業、国内製造に移行している。マグ7は過去3年間で107%、67%、25%の上昇を見せたが、現在は全ての7銘柄が年内で赤字となっている。問題は単に原油価格ではなく、6500億ドルのAI資本支出が利上げサイクルの中で負担となっていることだ。
（出典：Fortune / CNBC / Yahoo Finance / EY-Parthenon / アトランタ連邦準備銀行）
Anthropicは米国の高官に対し、未発表の「Mythos」モデルが2026年の大規模ネット攻撃を「より可能性が高くなる」と私的に警告している。以前、同社はCMSシステムの故障によりこのモデルの情報を漏洩し、その後Mythosが「これまでで最も強力なモデル」であり、「能力の飛躍的変化」を表すことを確認した。
Axiosは、このモデルが「ネットワーク能力において他のどのAIモデルをも超えており」、エージェントが「驚異的な精度で企業、政府、自治体のシステムに自律的に侵入する」ことを可能にする、と報じている。Dark Readingの調査によると、48%のサイバーセキュリティ専門家が2026年の最優先攻撃ベクトルとしてエージェントAIを挙げており、ディープフェイクやその他すべての脅威を上回っている。サイバーセキュリティ株は急落し、Evercoreがコメントを発表した。
量子位は同時にClaudeが20年間存在したシステムの脆弱性を90分で発見したと報じた。この二つの事象は同じ転換点を指し示している：AIの攻撃能力の成長速度が防御能力を超えている。最前線の研究所はもはや単に製品を販売しているのではなく、誰が誰を破れるかを再定義している。
（出典：Axios / Fortune / CNBC / Evercore / 量子位）
リリーは香港の英矽智能と275億ドルのAI製薬契約を締結し、1.15億ドルを前払いして、世界的な独占開発および商業化権を取得した。英矽智能は生成的AIを用いて28種類の薬剤を開発しており、そのうちのほぼ半数が臨床段階に入っている。両社は2023年から提携し、ターゲット発見から新薬申請までのサイクルを従来の数年から数ヶ月に短縮することを目指している。
これは大手製薬会社によるAI製薬への最大の単一契約である。これまでのAI製薬取引は研究協力やマイルストーン分配にとどまっていたが、リリーは商業化権を直接買い取り、従来の製薬の評価論理を用いてAI薬物パイプラインに価格を付けたことになる。STAT Newsは、英矽智能のコア競争力はAIを用いたターゲット発見と分子設計を同時に行うことであり、最も時間がかかる二つのプロセスを並行化することにあると指摘している。AIが単なる支援ツールではなくパイプラインそのものであるとき、製薬業界の評価論理は書き換えられる可能性がある。
（出典：CNBC / Bloomberg / STAT News）
CLARITY法案のステーブルコイン収益妥協が達成され、DeFiトークンは逆風に直面している。上院議員ティリスとアルソブルックスの原則合意：受動的保有収益が禁止され、活動報酬は保持される。Uniswap、Aave、dYdXなどのプロトコルが制限される可能性がある。銀行委員会の審議は4月下旬に予定されている。ステーブルコインは投機的な道具から立法により支払い手段として再定義され、DeFiの収益モデルは構造的な調整に直面している。（出典：CoinDesk / Congress.gov）
マスクはアメリカのチップ生産能力が電力供給を超える危険があると警告し、中国にはその問題がないと述べた。彼はダボスでブラックロックのCEOフィンクと対話する中で、AIの導入の根本的な制限要因は電力であり、チップ生産能力は指数的に増加しているが電力はそれに追いついていないと述べた。制限要因はチップからエネルギーに移行しており、AI軍拡競争のボトルネックは供給チェーンから電力網に移っている。（出典：Fortune）
東南アジアのステーブルコイン決済が「見えない化」し、暗号カードビジネスが急増している。ユーザーはもはや暗号資産を直接感じず、ステーブルコインが日常消費決済に組み込まれている。これはCLARITY法案がステーブルコインを支払い手段として位置付ける方向性と一致しており、暗号は投機からインフラへと移行する兆候が立法と製品の両方の端で現れている。（出典：CoinDesk）
ケンブリッジ大学の新型メモリ抵抗器チップがAIのスイッチ電流を100万倍低下させる。新材料が従来のメモリ抵抗器のエネルギー消費と精度のボトルネックを解決し、AI推論のエネルギー効率比を根本的に変える可能性がある。まだ実験室段階だが、その方向性はマスクが指摘した「電力が制限要因である」ということと呼応している。（出典：Tom’s Hardware）
トランプのAI政策が中間選挙独立キャンペーンの議題に初めて登場する。新しい政治団体が設立され、AI政策を2026年の中間選挙に持ち込むことを専門に推進している。AIガバナンスは行政命令の段階から選挙政治の段階に移行している。（出典：ニューヨークタイムズ）
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