GLD、IAU、またはGLDM：どのスポット金ETFが最良の選択ですか？

2024年に入ってから金の価格は12.7%上昇しました。この貴金属は、持続的なマクロ経済の不安定さから投資の選択肢として人気が高まっています。パンデミックの始まりから、金の価格は過去5年間で73%以上上昇しています。

個人的には、この金色の金属にポートフォリオで何らかのエクスポージャーを持つことは、分散化を保証し、インフレーションに対するヘッジとなるために賢明だと思います。しかし、実物の金を購入することには明らかな課題があります - 保管、安全性、そして多くの投資家が避けたい追加コストです。

ゴールドETFは、はるかに実用的な代替手段を表しています。次の3つの主要なものを比較しましょう: SPDRゴールドシェア (GLD)、iSharesゴールドトラスト (IAU)、SPDRゴールドミニシェアトラスト (GLDM)、どれが最適な選択肢となるかを判断するために。

これらのETFはすべて同じ物理的金属の価格を追跡しているため、そのパフォーマンスは非常に似ています。小さな変動は主に管理費用の違いによるものです。

SPDRゴールドシェア (GLD)

GLDは世界最大の物理的金ETFで、運用資産は613.1億ドルです。この大きさは1単位あたりの価格が高くなることを意味し、GLD単位の購入が少し高くなります。このファンドは2004年11月に設立されました。

6月18日時点で、GLDは信託に26,534,572.50オンスの金を保持していました。3つの中で最も高い経費比率は0.40%です。それにもかかわらず、GLDは年初来の最高の価格収益を得ており、(12.71%)、過去1年でも(19.87%)の最高の収益を記録しています。しかし、ファンドは過去3か月で$513 百万の純流出を経験しました。

SPDRゴールドミニシェアーズトラスト (GLDM)

GLDMは、金ETFの業界で最も低い経費比率を誇っています：0.10%。運用資産は73.8億ドルで、GLD ETFに比べて大幅に少ないです。この小さい規模は、NAVが低くなることにもつながり、投資家が比較的安価な保有コストで金に長期的にエクスポージャーを持つことを容易にします。

6月18日現在、GLDMは3,172,941.60オンスの金を保有していました。3つのETFの中で、GLDMは2番目に良いパフォーマンスを発揮し、年初来で12.39%、過去1年で19.68%のリターンを記録しています。過去3か月間で、GLDMは$110 百万の純流入を見ました。

iSharesゴールドトラスト (IAU)

IAUは金地金の価格を反映することを目的としています。2005年1月に設立され、運用資産は284億ドルで、経費率は0.25%です。

6月18日、IAUは12,188,952.03オンスの現物金を保持していました。今年は12.35%、昨年は19.55%のリターンを提供しました。GLDと同様に、IAUは過去3か月間で$617 百万の純流出を経験しました。

最終的な振り返り

元の記事は、GLDがわずかに高いリターンとより大きな資産基盤に基づいて最良の選択肢であるように見えると示唆していますが、私はこの結論に疑問を呈します。長期投資家にとって、GLDMのより低い経費比率(0,10%)は、時間が経つにつれてより有益になる可能性があります。GLDの規模はより大きな流動性を提供するかもしれませんが、金への長期投資のためにそんなに多くの流動性が本当に必要ですか？

最適な選択は、実際にはあなたの投資期間と投資額に依存するように思えます。GLDMは、より控えめな予算を持つ長期投資家により適しているように見えますが、IAUはコストと流動性のバランスが取れています。