比較分析：JEPIとSPYIのオプションETF市場における

オプションETFの概要

近年、オプションに基づく戦略の台頭は、その人気と投資家にとっての価値を際立たせています。多くの人が現在、自分のポートフォリオにオプション収入戦略のいずれかのバージョンを含めており、JPMorgan Equity Premium Income Fund (JEPI)とNEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)が最も注目されています。

JEPIとSPYIの主な機能

###ジェピ:

• カテゴリーで最大のファンド、資産運用額は41.2兆ドル (AUM) 2025年10月13日現在
• 月次収入と低ボラティリティでの株式へのエクスポージャーを探す
• S&P 500指数に対するカバードプットオプションを利用して収入を得る
• 経費率:0.35%

SPYI:

• 2025年10月13日時点でのAUMは52.4億ドル
• S&P 500への幅広いエクスポージャーをレプリケーション戦略を使用して提供します
• インデックスオプションを使ったカバードプット戦略を採用する
• 経費率:0.68%

パフォーマンスとリスクの比較分析

財政効率と分配

• SPYIは、ほとんどの収入が長期キャピタルゲインとして課税されるため、より高い税効率を提供します。
• JEPIは主に通常の収入として課税される収入を生成します
• 配当利回り(2025):
• ジェピ:8.33%
• SPYI:11.68%

オプション戦略と市場へのエクスポージャー

• JEPIは低ボラティリティの株式に焦点を当て、オプション戦略のために株式にリンクされたノート(ELNs)を使用します。
• SPYIはS&P 500を直接レプリケートし、インデックスに対してカバードコール戦略を適用します。
• SPYIは一般的にJEPIよりもボラティリティが高いですが、リスク調整後のリターンも上回っています。

ウォレット構築に関する考慮事項

• JEPIは税金繰延口座に対してより適している可能性があります。その理由は税務上の取り扱いにあります。
• SPYIは、特に税効率を最適化しようとする投資家にとって、証券口座にとって魅力的な選択肢となる可能性があります。
• 両方の戦略を組み合わせることで、相補的な利益を提供できる可能性があります。
  • 株式への異なるエクスポージャー
  • 異なるオプション戦略
  • 両方とも信頼できる収入源を追加することを目指しています

投資家は、これらのETFをポートフォリオに組み込む際に、自身の目標、リスク許容度、税務状況を慎重に考慮する必要があります。JEPIとSPYIの組み合わせは、株式市場における収入生成とリスク管理のための多様な戦略を提供する可能性があります。