2025年10月13日 — 17:44アレハンドロ・マルティネスによる『賢い投資家』のための執筆## 重要なポイント- シタデル・アドバイザーズとD.E.ショー＆コ、歴史上最も成功した2つのヘッジファンドが、第2四半期にNvidiaとPalantirの株を取得しました。- NvidiaのAIアクセラレーターチップの支配は、データセンター向けの補完的なハードウェアと比類のないソフトウェア開発ツールのエコシステムのおかげで強化されています。- Palantirは意思決定のためのインテリジェンスプラットフォームのリーダーであり、その経営陣は同社のソフトウェアがAIプロジェクトをプロトタイプから生産へと移行させる独自の能力を持っていると主張しています。Grand View Researchによると、インフラ、ソフトウェア、人工知能(IA)への支出は2024年から2030年の間に550%増加すると予想されており、投資家にとって巨大な機会を生み出しています。優れた実績を持つ億万長者が率いる2つのヘッジファンドは、Nvidia(NASDAQ: NVDA)とPalantir Technologies(NASDAQ: PLTR)の株を第2四半期に購入しました。以下に詳細を示します:- ケン・グリフィンのシタデル・アドバイザーズは、Nvidiaの株を610万株追加し、保有比率を900％以上増加させました。これにより、ポートフォリオの中で2位にランクインしました。また、シタデルはPalantirの株を61,100株購入し、小さなポジションを開始しました。- デビッド・ショーのD.E.ショー & Co.は、Nvidiaの2840万株を追加し、保有比率を200%以上増加させました。これにより、同社の2番目に大きなポジションとなりました。D.E.ショーはまた、Palantirの760万株を購入し、保有比率をほぼ倍増させました。これにより、彼らのポートフォリオの6位に位置しています。シタデルとD.E.ショーは、設立以来の純利益によって測定された歴史上最も収益性の高い2つのヘッジファンドであることを強調することが重要です。これは、両方のポートフォリオが個人投資家にとって良いインスピレーションの源であることを意味します。これがNvidiaとPalantirについて知っておくべきことです。## 1.エヌビディアNvidiaは、コンピュータグラフィックスを革新するために同社が発明したチップの一種である(GPU)で有名です。しかし、GPUはデータセンターでの(IA)のワークロードを加速するために不可欠になっており、NvidiaのGPUはゴールドスタンダードと見なされています。同社はAIアクセラレーターで80%以上の市場シェアを持ち、2つの競争上の優位性によりその支配を維持できるはずです。まず第一に、彼らのCUDAソフトウェアプラットフォームは、幅広いユースケースにおけるAIアプリケーションの開発を簡素化するコードライブラリ、事前トレーニングされたモデル、フレームワークの類を見ないエコシステムです。これには、生成AIシステムや予測分析から自律走行車、ヒューマノイドロボットまでが含まれます。第二に、NvidiaはGPUをCPU、インターコネクション、およびネットワーク機器と組み合わせて、ラックスケールのデータセンターソリューションを構築しています。この計算スタック全体を最適化する能力により、同社は競合他社と比較して総所有コストが低いシステムを設計できます。CEOのJensen Huangは、NvidiaのGPUは「非常に優れているため、競合のチップが無料であっても、十分に安くはない」と述べています。ウォールストリートは、Nvidiaの利益が今後3年間で年率36％増加することを期待しており、この見積もりはその期間のAI支出の成長予測と一致しています。これにより、現在の51倍の利益の評価は妥当に思えます。投資家は、Nvidiaが歴史的にボラティリティが高く、1999年のIPO以来7回も史上最高値から50％以上下落していることを考慮する必要があります。しかし、リスクを受け入れる投資家にとって、今は小規模なポジションを取得するのに良い時期です。## 2. パランティアテクノロジーズパランティアは、商業および政府部門向けのデータ分析および人工知能ソフトウェアを開発しています。彼らの主要なデータ分析プラットフォームは、企業が複雑な情報を整理し、理解するのを支援し、理論的にはより良い意思決定をサポートします。また、彼らの隣接するAIプラットフォームは、企業が大規模言語モデルをワークフローやアプリケーションに統合することを可能にします。パランティアへの投資のテーゼは、顧客がAIを運用化するのを助ける能力に焦点を当てています。多くの企業がAI開発ツールを提供している一方で、組織はしばしば生産性や運用効率を向上させることで実際の価値を創造する製品を設計するのに苦労しています。パランティアはその問題を解決します。収益担当ディレクターのライアン・テイラーは次のように説明しました。「私たちの独自の能力は、プロトタイプから生産へと移行することにあります。」独立したアナリストはパランティアを称賛しています。インターナショナル・データ・コーポレーション(IDC)は、意思決定支援ソフトウェアのリーダーとして同社を認定しました。ドレスナー・アドバイザリー・サービスは、AI、データサイエンス、機械学習(ML)に関する最新の市場調査でパランティアをリーダーとして含めました。そして、フォレスター・リサーチも同社をAI/MLプラットフォームのリーダーとして評価しました。しかし、これらの称賛は確かに彼らのソフトウェアアーキテクチャのユニークさに関する経営陣の主張を支持していますが、株式は依然として過剰に高い評価で取引されています。現在の価格売上比率(P/V)は134で、S&P 500の最高倍率の数倍に上ります。最も近い競合はAppLovinで、売上の41倍です。これは、Palantirがその価値の3分の2を失ったとしても、依然として指数の中で最も高価な株であることを意味します。パランティアのリスク・リターンプロファイルは、現行の評価が単に持続可能ではないため、株主にとって否定的な結果に強く偏っています。これが、株価がすぐに急落することを意味するわけではありませんが、確かにそうなる可能性はあります。しかし、投資家は将来の巨額の損失を避けるために、小さなポジションを維持すべきです。
AIへの支出は500%増加する可能性があります：億万長者が買い上げている2つの優れたAI株
2025年10月13日 — 17:44
アレハンドロ・マルティネスによる『賢い投資家』のための執筆
重要なポイント
Grand View Researchによると、インフラ、ソフトウェア、人工知能(IA)への支出は2024年から2030年の間に550%増加すると予想されており、投資家にとって巨大な機会を生み出しています。優れた実績を持つ億万長者が率いる2つのヘッジファンドは、Nvidia(NASDAQ: NVDA)とPalantir Technologies(NASDAQ: PLTR)の株を第2四半期に購入しました。以下に詳細を示します:
シタデルとD.E.ショーは、設立以来の純利益によって測定された歴史上最も収益性の高い2つのヘッジファンドであることを強調することが重要です。これは、両方のポートフォリオが個人投資家にとって良いインスピレーションの源であることを意味します。これがNvidiaとPalantirについて知っておくべきことです。
1.エヌビディア
Nvidiaは、コンピュータグラフィックスを革新するために同社が発明したチップの一種である(GPU)で有名です。しかし、GPUはデータセンターでの(IA)のワークロードを加速するために不可欠になっており、NvidiaのGPUはゴールドスタンダードと見なされています。同社はAIアクセラレーターで80%以上の市場シェアを持ち、2つの競争上の優位性によりその支配を維持できるはずです。
まず第一に、彼らのCUDAソフトウェアプラットフォームは、幅広いユースケースにおけるAIアプリケーションの開発を簡素化するコードライブラリ、事前トレーニングされたモデル、フレームワークの類を見ないエコシステムです。これには、生成AIシステムや予測分析から自律走行車、ヒューマノイドロボットまでが含まれます。
第二に、NvidiaはGPUをCPU、インターコネクション、およびネットワーク機器と組み合わせて、ラックスケールのデータセンターソリューションを構築しています。この計算スタック全体を最適化する能力により、同社は競合他社と比較して総所有コストが低いシステムを設計できます。CEOのJensen Huangは、NvidiaのGPUは「非常に優れているため、競合のチップが無料であっても、十分に安くはない」と述べています。
ウォールストリートは、Nvidiaの利益が今後3年間で年率36％増加することを期待しており、この見積もりはその期間のAI支出の成長予測と一致しています。これにより、現在の51倍の利益の評価は妥当に思えます。投資家は、Nvidiaが歴史的にボラティリティが高く、1999年のIPO以来7回も史上最高値から50％以上下落していることを考慮する必要があります。しかし、リスクを受け入れる投資家にとって、今は小規模なポジションを取得するのに良い時期です。
2. パランティアテクノロジーズ
パランティアは、商業および政府部門向けのデータ分析および人工知能ソフトウェアを開発しています。彼らの主要なデータ分析プラットフォームは、企業が複雑な情報を整理し、理解するのを支援し、理論的にはより良い意思決定をサポートします。また、彼らの隣接するAIプラットフォームは、企業が大規模言語モデルをワークフローやアプリケーションに統合することを可能にします。
パランティアへの投資のテーゼは、顧客がAIを運用化するのを助ける能力に焦点を当てています。多くの企業がAI開発ツールを提供している一方で、組織はしばしば生産性や運用効率を向上させることで実際の価値を創造する製品を設計するのに苦労しています。パランティアはその問題を解決します。収益担当ディレクターのライアン・テイラーは次のように説明しました。「私たちの独自の能力は、プロトタイプから生産へと移行することにあります。」
独立したアナリストはパランティアを称賛しています。インターナショナル・データ・コーポレーション(IDC)は、意思決定支援ソフトウェアのリーダーとして同社を認定しました。ドレスナー・アドバイザリー・サービスは、AI、データサイエンス、機械学習(ML)に関する最新の市場調査でパランティアをリーダーとして含めました。そして、フォレスター・リサーチも同社をAI/MLプラットフォームのリーダーとして評価しました。
しかし、これらの称賛は確かに彼らのソフトウェアアーキテクチャのユニークさに関する経営陣の主張を支持していますが、株式は依然として過剰に高い評価で取引されています。現在の価格売上比率(P/V)は134で、S&P 500の最高倍率の数倍に上ります。最も近い競合はAppLovinで、売上の41倍です。これは、Palantirがその価値の3分の2を失ったとしても、依然として指数の中で最も高価な株であることを意味します。
パランティアのリスク・リターンプロファイルは、現行の評価が単に持続可能ではないため、株主にとって否定的な結果に強く偏っています。これが、株価がすぐに急落することを意味するわけではありませんが、確かにそうなる可能性はあります。しかし、投資家は将来の巨額の損失を避けるために、小さなポジションを維持すべきです。