DocuSign (DOCU)第2四半期の結果:主要な指標と見積もりの分析

2025年7月終了の四半期に関するDocuSignの数字にはかなり感銘を受けました。会社は8億64万ドルの収益を報告し、前年に比べて8.8%の増加を記録しました。1株当たりの利益は0.92ドルで、昨年の0.97ドルにはわずかに及ばなかったものの、依然として期待を大きく上回っています。

私が本当に注目しているのは、ザックスの推定778.96百万ドルに対して、収入が2.78%のプラスのサプライズを示したことです。そしてさらに衝撃的なのは、EPSの期待を9.52%も上回ったことです。市場の予測をこれほど大きく超えるとは思っていませんでした。

見出しを超えて、内部の指標はDocuSignの実際の財務状況に関する興味深い詳細を明らかにしています:

• 非GAAPの売上高は8億1803万ドルに達し、平均予想の7億6204万ドルを大きく上回りました。
• 総顧客基盤は170万人で、176万人の予想をわずかに下回りました。この点が少し気になります。
• プロフェッショナルサービスによる収益は12.9%減少し、1625万ドルとなりました。これは注視に値する別の兆候です。
• 収益は9.3%増加し、$784.39百万に達し、期待を上回りました。

DocuSignの株は過去1ヶ月でわずか1%上昇しましたが、S&P 500は3.6%増加しました。現在の「ホールド」の評価から見ると、市場はその即時の成長潜在能力に完全に確信していないようです。

個人的には、この企業がますます飽和状態にあるセクターで競争上の優位性を維持できるかどうか疑問に思っています。結果はポジティブですが、顧客基盤の減少は、投資家が注意深く観察すべき懸念すべき傾向の始まりかもしれません。