メタが構築している大規模な人工知能インフラは、あらゆるテクノロジーの巨人の野心に匹敵しますが、驚くべきことに、純粋にAIに焦点を当てた企業に対して割引価格で取引されています。
ソーシャルネットワークの外面の裏で、会社は静かに才能と計算能力を集め、OpenAIと直接競争する準備をしています。
彼らの主要ビジネスの堅固な基盤は保護を提供し、投資家はAIの潜在的な進展への無料のエクスポージャーを得る。
メタプラットフォームズ (NASDAQ: META) は、市場で最も誤解されている人工知能への投資かもしれません。9月8日までの今年の初めから30％の上昇を見せており、その間、株価は大手テクノロジー企業のほとんどを静かに上回りながら、著しい割引で取引されています。
未来の利益の25.4倍で、MetaはNvidia (NASDAQ: NVDA)より33%安いにもかかわらず、世界で最も強力なAIインフラストラクチャになる可能性のあるものを構築しています。マーク・ザッカーバーグは、一般人工知能(AGI)への歴史上最も攻撃的な推進の1つを指揮していますが、株式市場はまだそれを把握していません。
メタは2025年に$66 から$72 億ドルを主にAIインフラに投資することを計画しています。それが市場が引き続き織り込んでいる賭けです。
このお金が購入するのは、都市規模の計算能力です。ルイジアナ州のハイペリオンは、「マンハッタンのサイズにほぼ匹敵する」フットプリントで5ギガワットに達する予定です。オハイオ州のプロメテウスは、2026年に稼働する約1ギガワットを目指しています。5ギガワットは約400万世帯を供給するのに十分です。
財務がそれを裏付けることができます。2025年第2四半期には、収益が22%増加して475億ドルに達し、フリーキャッシュフローは健全な85億ドルでした。
Metaは2025年中頃にMeta Superintelligence Labsを設立し、明確な目標を持っています。それは、ユーザーが目標を達成するのを助けるパーソナルなスーパーインテリジェンスです。これはチャットボットプロジェクトではありません。InstagramからWhatsAppまで、すべての製品に影響を与えることを目指したAGIの取り組みです。
MetaはScale AIの約49%に約143億ドルを投資し、Scale AIの共同創設者であるAlexandr Wang氏がMeta Superintelligence Labsを率いるために参加しました。マイクロソフトのGitHubの元CEOであるナット・フリードマンは、Metaの応用AI研究を共同で主導し、指揮しています。
8月の採用停止前に、MetaはAlphabet、OpenAI、Appleから約50人の研究者を採用しました。4年間で報告されたオファーは9桁に達するものもありました。最近の採用には、OpenAIの初期の推論研究者であるTrapit Bansalや、9月初めにMetaのロボティクスの取り組みに加わったAppleのロボティクスリーダーであるJian Zhangが含まれています。
しかし、乱れがあります。少なくとも3人の研究者が数週間のうちに辞職し、2人はOpenAIに戻りました。Metaは立ち上げから2ヶ月で研究所を4つのグループに再編成しました。この回転は、金銭だけでは保持を保証しないことを示唆しています。
それでも、出力は重要でないかもしれません。MetaのオープンソースLlamaモデルは、多くのベンチマークで競争力があり、最も重要なことに、同社は3.480億のデイリーアクティブファミリア(DAP)にリーチしており、新しいAI製品が成熟する際に比類のない配布を提供します。
Nvidiaは将来の利益の38倍で取引されており、AI用のピッケルとシャベルを販売しています。Metaは利益の25倍で取引されており、全体の鉱山を構築しています。市場はNvidiaのAIエクスポージャーに50％のプレミアムを割り当てていますが、Metaの年間資本支出計画(capex)は$66 から$72 億ドルで、Nvidiaのデータセンターの四半期収入の約2四半期に相当します。
悲観主義者たちは、Metaのメタバースの失敗した賭けに焦点を当てています。しかし、AIは異なります。すべてのテクノロジー企業がAGIに向かって急いでいます。なぜなら、勝者が次のコンピュータの時代を支配する可能性があるからです。Metaは、競争するための資本、計算能力、そして何よりも重要なユーザーベースを持っています。
メタは、AIの建設を自己資金で賄うために、四半期ごとに十分な現金を生み出しています。OpenAIは外部資本に依存しています。Anthropicはクラウドパートナーシップに頼っています。メタは、業界で研究者あたりの最高の計算能力を持っていると述べており、それはその規模とキャッシュフローによって実現されています。
要約すると、Metaは合理的な評価で稀なAIの上昇潜在能力を提供しています。この株はAIが機能する必要はなく、主なビジネスがすでに現在の価格を支えています。もし超知能に向けた動きが成功すれば、現在の評価は安く見えるでしょう。
設定は非対称です：高い収益性を持つコアによる限られたリスクと、スーパインテリジェンスの努力が成功すれば大きな上昇の可能性があります。市場はMetaをAGIの有力候補として評価していません。そのギャップが機会であり、このテクノロジーの巨人が今購入すべきAI株の一つとして際立っている主な理由です。
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Meta Platformsは今買うのに最適なAI株ですか?
重要なポイント
メタが構築している大規模な人工知能インフラは、あらゆるテクノロジーの巨人の野心に匹敵しますが、驚くべきことに、純粋にAIに焦点を当てた企業に対して割引価格で取引されています。
ソーシャルネットワークの外面の裏で、会社は静かに才能と計算能力を集め、OpenAIと直接競争する準備をしています。
彼らの主要ビジネスの堅固な基盤は保護を提供し、投資家はAIの潜在的な進展への無料のエクスポージャーを得る。
メタプラットフォームズ (NASDAQ: META) は、市場で最も誤解されている人工知能への投資かもしれません。9月8日までの今年の初めから30％の上昇を見せており、その間、株価は大手テクノロジー企業のほとんどを静かに上回りながら、著しい割引で取引されています。
未来の利益の25.4倍で、MetaはNvidia (NASDAQ: NVDA)より33%安いにもかかわらず、世界で最も強力なAIインフラストラクチャになる可能性のあるものを構築しています。マーク・ザッカーバーグは、一般人工知能(AGI)への歴史上最も攻撃的な推進の1つを指揮していますが、株式市場はまだそれを把握していません。
ウォール街が見落としている$72 億ドルの賭け
メタは2025年に$66 から$72 億ドルを主にAIインフラに投資することを計画しています。それが市場が引き続き織り込んでいる賭けです。
このお金が購入するのは、都市規模の計算能力です。ルイジアナ州のハイペリオンは、「マンハッタンのサイズにほぼ匹敵する」フットプリントで5ギガワットに達する予定です。オハイオ州のプロメテウスは、2026年に稼働する約1ギガワットを目指しています。5ギガワットは約400万世帯を供給するのに十分です。
財務がそれを裏付けることができます。2025年第2四半期には、収益が22%増加して475億ドルに達し、フリーキャッシュフローは健全な85億ドルでした。
Metaは2025年中頃にMeta Superintelligence Labsを設立し、明確な目標を持っています。それは、ユーザーが目標を達成するのを助けるパーソナルなスーパーインテリジェンスです。これはチャットボットプロジェクトではありません。InstagramからWhatsAppまで、すべての製品に影響を与えることを目指したAGIの取り組みです。
メタが勝っている才能を巡る戦争 (そして失っている)
MetaはScale AIの約49%に約143億ドルを投資し、Scale AIの共同創設者であるAlexandr Wang氏がMeta Superintelligence Labsを率いるために参加しました。マイクロソフトのGitHubの元CEOであるナット・フリードマンは、Metaの応用AI研究を共同で主導し、指揮しています。
8月の採用停止前に、MetaはAlphabet、OpenAI、Appleから約50人の研究者を採用しました。4年間で報告されたオファーは9桁に達するものもありました。最近の採用には、OpenAIの初期の推論研究者であるTrapit Bansalや、9月初めにMetaのロボティクスの取り組みに加わったAppleのロボティクスリーダーであるJian Zhangが含まれています。
しかし、乱れがあります。少なくとも3人の研究者が数週間のうちに辞職し、2人はOpenAIに戻りました。Metaは立ち上げから2ヶ月で研究所を4つのグループに再編成しました。この回転は、金銭だけでは保持を保証しないことを示唆しています。
それでも、出力は重要でないかもしれません。MetaのオープンソースLlamaモデルは、多くのベンチマークで競争力があり、最も重要なことに、同社は3.480億のデイリーアクティブファミリア(DAP)にリーチしており、新しいAI製品が成熟する際に比類のない配布を提供します。
存在すべきでない評価のギャップ
Nvidiaは将来の利益の38倍で取引されており、AI用のピッケルとシャベルを販売しています。Metaは利益の25倍で取引されており、全体の鉱山を構築しています。市場はNvidiaのAIエクスポージャーに50％のプレミアムを割り当てていますが、Metaの年間資本支出計画(capex)は$66 から$72 億ドルで、Nvidiaのデータセンターの四半期収入の約2四半期に相当します。
悲観主義者たちは、Metaのメタバースの失敗した賭けに焦点を当てています。しかし、AIは異なります。すべてのテクノロジー企業がAGIに向かって急いでいます。なぜなら、勝者が次のコンピュータの時代を支配する可能性があるからです。Metaは、競争するための資本、計算能力、そして何よりも重要なユーザーベースを持っています。
インフラが目的地になるとき
メタは、AIの建設を自己資金で賄うために、四半期ごとに十分な現金を生み出しています。OpenAIは外部資本に依存しています。Anthropicはクラウドパートナーシップに頼っています。メタは、業界で研究者あたりの最高の計算能力を持っていると述べており、それはその規模とキャッシュフローによって実現されています。
要約すると、Metaは合理的な評価で稀なAIの上昇潜在能力を提供しています。この株はAIが機能する必要はなく、主なビジネスがすでに現在の価格を支えています。もし超知能に向けた動きが成功すれば、現在の評価は安く見えるでしょう。
設定は非対称です：高い収益性を持つコアによる限られたリスクと、スーパインテリジェンスの努力が成功すれば大きな上昇の可能性があります。市場はMetaをAGIの有力候補として評価していません。そのギャップが機会であり、このテクノロジーの巨人が今購入すべきAI株の一つとして際立っている主な理由です。