ソース: Motley_fool2025年 9月 11日 14:11## 重要なポイント- Vici Propertiesは、ラスベガスのストリップに多くのポートフォリオを含む、米国で最も大きなカジノ不動産の所有者です。- (AFFO)の調整運用資金の堅実な予測と、より柔軟な金融政策の可能性に支えられ、このREITは今年、他の不動産指数を大幅に上回っています。- 定期的に成長する配当と、ギャンブル関連の不動産を超えて多様化する努力は、Viciを不動産業界での長期的な勝者にする可能性があります。ラスベガスを訪れてテーブルやスロットマシンで運試しをする観光客は、ストリップに点在する巨大なリゾートカジノが勝者によって建設されたわけではないという人気の言い回しを耳にすることがあるでしょう。プロサイックに聞こえるかもしれませんが、これは罪の街やその他のギャンブルセンターにおける金融カードの配分に関する正確な評価です。しかし、アメリカのギャンブルの聖地を訪れる勇敢な投資家たちは、どの建物がギャンブル会社のために富を築く(の所有者であり、一般的にギャンブラーによって失われる)のかを疑問に思うかもしれません。多くの場合、答えは**Vici Properties** (NYSE: VICI)です。2017年に**Caesars Entertainment**から分離されたViciは、Caesars Palace、MGM Grand、ベネチアンを含むラスベガスのいくつかのアイコニックな不動産の資産を所有しています。その他にも多数あります。画像出典:ゲッティイメージズ業界用語で、Viciは「体験型」の不動産投資信託(REIT)として知られています。これは、人々が何かを体験するために訪れる場所の所有者であることを意味し、典型的には何らかの形のエンターテインメントです。これに基づいて、新しい投資家はViciが実際よりも裁量支出に関連付けられていると推測するかもしれませんが、現実は異なります - それは良いことです。## 投資家はラスベガスを離れるが、ビジはしっかりと立ち続ける**MGMリゾーツ・インターナショナル**の株は、9月4日までの今年の時点で6.87%上昇しましたが、競合のシーザーズはほぼ23%下落しました。これらはViciの最大のテナントです。ラスベガス会議観光局(LVCVA)は、最近カナダに使者を派遣し、北の隣人たちをラスベガスに戻すよう説得することを望んでいます。しかし、Viciは**S&P 500**を上回っています。どうして可能なのでしょうか？答えは簡単です：Viciは、ラスベガスの観光が活発でなくてもお金を稼ぐ必要はありません。テナントは、ビジネスがどのように機能しているかに関係なく、家賃を支払う必要があります。これが、ラスベガスに48％の資産を持つREITが、市場を上回る理由です。たとえそこが観光で遅れを取っていても。観光業がラスベガスでの落ち込み以上の厳しい経済的試練を乗り越える能力について疑念を抱く懐疑派にとって、その問いはパンデミックの最も暗い時期に答えられました。その当時、罪の街の観光業は単に減少しただけでなく、存在しませんでした。カジノのライトは、そこでも全国的にも消えていましたが、Viciは2020年に家賃の100%を徴収しました。実際、Viciは世界的な健康危機からより強く浮上し、2021年8月にMGMグロースプロパティーズを172億ドルで買収することを発表しました。この契約により、MGMはREITにおける年間現金賃料の観点で2番目に重要なテナントとなり、Viciはラスベガスのカジノ不動産の最大の所有者となりました。## 威厳あるヴィチの配当不動産株を選ぶ投資家の主な理由の一つは配当です。このセクターには配当の王者が存在し、Viciはその名誉あるエリアに加わる準備が整っています。9月4日、REITは四半期配当を1株あたり$0.45に引き上げ、年間支払いを$1.68から$1.80に引き上げると発表しました。これは2018年から約80%の成長を示しています。経営陣は配当の重要性を認識しています。第一四半期の決算電話会議で、CEOエドワード・ピトニアックは、株主の株価を押し上げる要因としての支払いの「最重要性」を強調しました。第二四半期の電話でも再度この点を強調し、「配当がリターンに与える貢献は大幅に増加する可能性がある」と指摘しました。もちろん、慎重な投資家は、企業が現在の配当義務を維持し、それらの支払いを長期的に着実に成長させる能力が本当に重要な要素であることを知っています。Viciは、2025年の調整後営業資金(AFFO)のガイダンスを、以前の$2.33-$2.36から$2.35-$2.37に引き上げることで、これを示しました。AFFOを単なる投資の頭字語として軽視しないでください。REITに関しては非常に重要です。これは、専門家が所有者の持続可能な配当を含む再発資本を評価するために信頼しているものです。## Viciはラスベガス以上の存在ですViciについて話すと、REITがラスベガスストリップの最大の不動産所有者であることは確かに注目に値し、そこにある彼らの不動産ポートフォリオを見直すことは、ギャンブラーやカジノ株のファンにとってはおそらく楽しいエクササイズです。しかし、誤解しないでください：Viciの物語にはラスベガス以上のものがあります。合計で、15州と1つのカナダの省にある54のゲーム施設の不動産を所有しています。インディアナ、アイオワ、ルイジアナなどの内陸市場も含まれています。ラスベガスやその先で成長の余地があります。アメリカには1,000以上の商業用および部族のカジノがありますが、Viciとその競合である**Gaming & Leisure Properties**を合わせても、これらの施設のうち122しか所有していません。Viciは帽子にもう1本のペンを持っており、おそらく過小評価されています。カジノ業界以外の多くの不動産を所有し、投資しています。彼は38のLucky Strikeボウリング場のオーナーです。約2年前、彼はニューヨークの有名なChelsea Piersに(百万をコミットし、6月にはREITがOne Beverly Hillsへの資本コミットメントを)百万から$550 百万に増やしました。Viciは、Canyon RanchやGreat Wolf Lodgeなどにも資金提供を拡大しており、ゲームREITとして知られているが、彼の本にはもっと多くの章があることを確認している。だから、"家は常に勝つ"という古い格言を嘆く投資家$450 や賭け人$300 の皆さん、心配しないでください。Viciを使って家のオーナーに賭けることを考えてみてください。
この収入アクションでラスベガスのストリップに賭ける
ソース: Motley_fool
2025年 9月 11日 14:11
重要なポイント
ラスベガスを訪れてテーブルやスロットマシンで運試しをする観光客は、ストリップに点在する巨大なリゾートカジノが勝者によって建設されたわけではないという人気の言い回しを耳にすることがあるでしょう。
プロサイックに聞こえるかもしれませんが、これは罪の街やその他のギャンブルセンターにおける金融カードの配分に関する正確な評価です。しかし、アメリカのギャンブルの聖地を訪れる勇敢な投資家たちは、どの建物がギャンブル会社のために富を築く(の所有者であり、一般的にギャンブラーによって失われる)のかを疑問に思うかもしれません。多くの場合、答えはVici Properties (NYSE: VICI)です。
2017年にCaesars Entertainmentから分離されたViciは、Caesars Palace、MGM Grand、ベネチアンを含むラスベガスのいくつかのアイコニックな不動産の資産を所有しています。その他にも多数あります。
画像出典:ゲッティイメージズ
業界用語で、Viciは「体験型」の不動産投資信託(REIT)として知られています。これは、人々が何かを体験するために訪れる場所の所有者であることを意味し、典型的には何らかの形のエンターテインメントです。これに基づいて、新しい投資家はViciが実際よりも裁量支出に関連付けられていると推測するかもしれませんが、現実は異なります - それは良いことです。
投資家はラスベガスを離れるが、ビジはしっかりと立ち続ける
MGMリゾーツ・インターナショナルの株は、9月4日までの今年の時点で6.87%上昇しましたが、競合のシーザーズはほぼ23%下落しました。これらはViciの最大のテナントです。ラスベガス会議観光局(LVCVA)は、最近カナダに使者を派遣し、北の隣人たちをラスベガスに戻すよう説得することを望んでいます。
しかし、ViciはS&P 500を上回っています。どうして可能なのでしょうか？
答えは簡単です：Viciは、ラスベガスの観光が活発でなくてもお金を稼ぐ必要はありません。テナントは、ビジネスがどのように機能しているかに関係なく、家賃を支払う必要があります。これが、ラスベガスに48％の資産を持つREITが、市場を上回る理由です。たとえそこが観光で遅れを取っていても。
観光業がラスベガスでの落ち込み以上の厳しい経済的試練を乗り越える能力について疑念を抱く懐疑派にとって、その問いはパンデミックの最も暗い時期に答えられました。その当時、罪の街の観光業は単に減少しただけでなく、存在しませんでした。カジノのライトは、そこでも全国的にも消えていましたが、Viciは2020年に家賃の100%を徴収しました。
実際、Viciは世界的な健康危機からより強く浮上し、2021年8月にMGMグロースプロパティーズを172億ドルで買収することを発表しました。この契約により、MGMはREITにおける年間現金賃料の観点で2番目に重要なテナントとなり、Viciはラスベガスのカジノ不動産の最大の所有者となりました。
威厳あるヴィチの配当
不動産株を選ぶ投資家の主な理由の一つは配当です。このセクターには配当の王者が存在し、Viciはその名誉あるエリアに加わる準備が整っています。9月4日、REITは四半期配当を1株あたり$0.45に引き上げ、年間支払いを$1.68から$1.80に引き上げると発表しました。これは2018年から約80%の成長を示しています。
経営陣は配当の重要性を認識しています。第一四半期の決算電話会議で、CEOエドワード・ピトニアックは、株主の株価を押し上げる要因としての支払いの「最重要性」を強調しました。第二四半期の電話でも再度この点を強調し、「配当がリターンに与える貢献は大幅に増加する可能性がある」と指摘しました。
もちろん、慎重な投資家は、企業が現在の配当義務を維持し、それらの支払いを長期的に着実に成長させる能力が本当に重要な要素であることを知っています。Viciは、2025年の調整後営業資金(AFFO)のガイダンスを、以前の$2.33-$2.36から$2.35-$2.37に引き上げることで、これを示しました。
AFFOを単なる投資の頭字語として軽視しないでください。REITに関しては非常に重要です。これは、専門家が所有者の持続可能な配当を含む再発資本を評価するために信頼しているものです。
Viciはラスベガス以上の存在です
Viciについて話すと、REITがラスベガスストリップの最大の不動産所有者であることは確かに注目に値し、そこにある彼らの不動産ポートフォリオを見直すことは、ギャンブラーやカジノ株のファンにとってはおそらく楽しいエクササイズです。しかし、誤解しないでください：Viciの物語にはラスベガス以上のものがあります。
合計で、15州と1つのカナダの省にある54のゲーム施設の不動産を所有しています。インディアナ、アイオワ、ルイジアナなどの内陸市場も含まれています。ラスベガスやその先で成長の余地があります。アメリカには1,000以上の商業用および部族のカジノがありますが、Viciとその競合であるGaming & Leisure Propertiesを合わせても、これらの施設のうち122しか所有していません。
Viciは帽子にもう1本のペンを持っており、おそらく過小評価されています。カジノ業界以外の多くの不動産を所有し、投資しています。彼は38のLucky Strikeボウリング場のオーナーです。約2年前、彼はニューヨークの有名なChelsea Piersに(百万をコミットし、6月にはREITがOne Beverly Hillsへの資本コミットメントを)百万から$550 百万に増やしました。
Viciは、Canyon RanchやGreat Wolf Lodgeなどにも資金提供を拡大しており、ゲームREITとして知られているが、彼の本にはもっと多くの章があることを確認している。
だから、"家は常に勝つ"という古い格言を嘆く投資家$450 や賭け人$300 の皆さん、心配しないでください。Viciを使って家のオーナーに賭けることを考えてみてください。