ドキュサイン、第2四半期に売上高が$801 millones

DocuSign (NASDAQ:DOCU)は2025年9月4日に2026年度第2四半期の結果を発表し、$801 百万の収益を上げ、前年同期比で9%増加し、$818 百万の請求を達成し、前年同期比で13%の増加を記録しました。また、非GAAPの営業利益率は30%を達成しました。この四半期は、AIに基づく(IAM)の契約管理において顕著な進展を示し、国際的および企業向けのトラクションが増加し、持続可能な利益成長と株主への資本還元に向けた経営陣の焦点を強化しました。

請求の加速がDocuSignのビジネス推進力を高める

売上高が前年比13%の成長を加速させる中、同社は102%のネットドル保持率を達成し、粗保持率の改善と堅実な早期更新により、契約の平均規模の増加も実現しました。国際収入は総収入の29%を占め、前年比で13%の成長を遂げました。

“第2四半期の商業結果は私たちの期待を上回りました。収入は$801 百万で、前年より9%増加し、売上高は$818 百万で、13%増加しました。第2四半期のパフォーマンスは加速し、過去2年間で最も成長した四半期の1つを示しました。eSignatureおよびCLMの顧客における基盤が改善され、IAMの需要からの貢献が増加しています。”

– アラン・C・ティゲセン、CEO

この収益と利益の成長の組み合わせは、株式の買戻しを通じた資本の規律ある還元と相まって、実行の強さを示し、特に売上の増加とネットリテンションが顧客の健康の改善とより高い価値のセグメントでの持続可能な拡大を示すため、投資家にとってより良いリターンを示唆しています。

IAMの採用は、企業およびAIのリーダーシップとともに加速しています

IAMは、年末までに同社のサブスクリプションポートフォリオの低い二桁パーセンテージに達する準備が整っており、ビジネスアカウントの代表者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000企業が契約ライフサイクル管理(CLM)やAI駆動の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、SCIMユーザー管理などのAI強化機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

IAMの上昇する推進力と企業アカウントへの浸透の高まり、さらに高度なAI統合は、競争上の重要な差別化を生み出し、アプローチ可能な機会を拡大し、デジタル契約および契約分析の分野における新興リーダーとしての企業の論理を強化します。

オペレーショナルディシプリンはクラウドへの移行中に高いマージンを維持します

非GAAP粗利率は82％で安定しており、クラウド移行に伴う継続的なコストが約100ベーシスポイントの年間ベースでの障害となっていることや、前年の一時的な報酬および特典の組み合わせの変更による営業マージンの一時的な低下にもかかわらず、堅実な現金ポジションを維持し、11億ドルの現金を保有し、無借金であり、慎重な採用を続け、商業的卓越性およびIAMのスケーラビリティに向けた研究開発への投資を行っています。

高い持続可能な収益性は、マージンの障害にもかかわらず、DocuSignのビジネスモデルの弾力性を際立たせており、コストのクラウド移行圧力が軽減されるまで、非GAAPマージンの漸増的な拡大を一時的に制限しつつ、さらなる投資と資本リターンをサポートしています。

未来を見据えて

この指針は、2026会計年度の第3四半期に$804 百万から$808 百万の収益を予測しており、前年同期比で中間成長率7%(および2026会計年度の年間収益は$3.189十億から$3.201十億で、前年同期比で中間成長率7%)を見込んでいます。また、2026会計年度の前倒し売上は$3.325十億から$3.355十億で中間成長率7%(が見込まれています。非GAAP営業利益率は第3四半期で28%から29%の範囲、年間で28.6%から29.6%の範囲になると見積もられており、年間非GAAP粗利益率は進行中のクラウドへの移行により約1ポイントの障害に直面しており、これは来会計年度から減少することが期待されています。企業は、IAMの顧客が年末までにサブスクリプションポートフォリオの低二桁のパーセンテージに貢献する見込みであることを再確認し、機会を捉えた株式の自社株買いを通じた資本還元への継続的な焦点を強調しました。