ドキュサイン、第2四半期に$801 millones売上高を達成

DocuSignは2026年度第2四半期の結果を2025年9月4日に報告し、収益は$801 百万で、前年同期比で9%の増加、請求額は$818 百万で、前年同期比で13%の成長を遂げ、非GAAPオペレーティングマージンは30%を達成しました。この四半期は、AI主導の(IAM)における契約のインテリジェント管理、国際的な拡張、企業の牽引力において顕著な進展を示し、持続可能な収益成長と株主への資本還元に対する経営陣の焦点を強化しました。

請求の加速がDocuSignのビジネス推進を促進する

請求の成長率を前年同期比で13%に加速させる一方で、同社は102%のドル建てネットリテンションを達成し、総合契約の平均規模を増加させることに成功しました。これは、粗リテンションの改善と堅調な早期更新によって後押しされました。国際収益は全体の29%を占め、前年同期比で13%の成長を遂げました。

“第2四半期の業績は私たちの期待を超えました。収益は$801 百万で、前年より9%増加し、売上高は$818 百万で、13%増加しました。第2四半期のパフォーマンスは加速し、過去2年間で最も成長した四半期の一つを占め、eSignatureおよびCLM顧客の基盤が改善され、IAMの需要の貢献が増加しました。”

– アラン・C・ティゲセン、CEO

収益と収益性の成長のこの組み合わせは、株式の自社買いを通じた資本の規律あるリターンと相まって、実行における強さを示し、特に売上の増加と純粋な保持が顧客の健康の改善と高価値セグメントでの持続可能な拡大を示すとき、投資家にとってより良いリターンを示します。

IAMの採用は、ビジネスリーダーシップとAIと共に加速しています

IAMは、年末までに企業のサブスクリプションブックの低い二桁パーセンテージに達する位置にあり、50%以上の企業アカウント代表が少なくとも1件のIAM契約を締結し、Sensata TechnologiesやT-Mobileなどのフォーチュン1000の顧客が契約ライフサイクル管理(CLM)やAI主導の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、SCIMユーザー管理などのAI強化機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。

IAMが大規模な法人アカウントで勢力を拡大している様子には感銘を受けます。高度なAI統合は、競争上の重要な差別化を生み出し、市場機会を拡大します。AIについて語るだけの多くの競合他社とは異なり、DocuSignはそれを効果的に実装しているようです。

オペレーショナルディシプリンはクラウドへの移行中に高いマージンを維持します

非GAAPの粗利益率は82％で安定しており、年間約100ベーシスポイントの障害をもたらす継続的なクラウド移行コストや、報酬の混合の変化および前年の一時的な特典による営業利益率の一時的な低下にもかかわらず、その状態を維持しました。企業は11億ドルの現金ポジションを維持し、負債はありません。

“リマインダーとして、2026会計年度のどの四半期よりも、さまざまな要因、特に一部の従業員に対する資本から現金への変更を含む報酬プログラムの影響により、第二四半期が前年同期比の営業利益率の比較で最も困難であると予想していました。”

– ブレイク・ジェフリー・グレイソン、CFO

障害に直面しても持続的な高収益性は、DocuSignのビジネスモデルの強靭性を際立たせていますが、これらの一時的な圧力は、クラウドへの移行コストの圧力が緩和されるまで、非GAAPマージンの漸進的な拡大を制限しています。

未来を見据えて

経営陣は2026年度第3四半期に804〜808百万ドルの収益を予測しており、前年同期比で7％の成長の中央値(、2026年度には3198.9〜3201億ドルの年間収益を見込んでおり、前年同期比で7％の成長の中央値)。非GAAP営業利益率は第3四半期で28〜29％、年間で28.6〜29.6％とガイダンスされていますが、非GAAP粗利益率はクラウドへの移行により約1ポイントの障害に直面しており、これは次の会計年度から減少する見込みです。